野村：升日清食品目標價至5.4元 評級「買入」

智通財經APP獲悉，野村發表研究報告，稱近日參觀日清(01475)位於內地浙江的新廠，雖然於5月開始營運，但利用率已達60-70%，反映訂單增長在健康水平，而且廠房除供應華中和華東，更供應至華北，是公司此前未進入的區域，或許會是短中期的增長動力。

報告中稱，公司新推出的一風堂杯麵銷售率強勁，該行估計可占日清中國銷售20%，目前售價為8.9元人民幣，而常規杯麵的售價為5.5元人民幣，相信有助推高產品均價和利潤，而有關產品也於香港有售，若於明年成功占日清中國銷售20%，可令毛利率由該行原先預測34%提升至37%，純利預測有14%上行空間。

該行對公司今年銷售及經調整純利分別增長11%及25%有信心，公司正在擴大分銷，且新產品也得客戶的歡迎。野村調升2018-20年的純利預期0-5%，而其估值也較康師傅(00322)和統一(00220)低，評級「買入」，目標價由4.4元升至5.4元。

截至5月30日10:36，日清食品跌1.5%，報4.6港元。

行情來源：老虎證券

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