中國光伏地震：有人致信新華社稱想跳樓 也有人說利潤仍很高

【觀察者網 綜合報道】

因補貼過度導致行業亂象叢生，近日，多部委出台「光伏新政」對其予以整治，引發行業地震。受新政影響，本周，光伏行業股票暴跌。

6月3日，11名光伏大佬致信新華社，呼籲國家「放光伏產業一條生路」。

但也有多家行業「龍頭」發公告稱，仍有相當的利潤空間。

據媒體梳理顯示，光伏行業一年拿國家數百億補貼，部分頭部企業凈利潤率超20%，媲美蘋果公司。

新政出台，行業地震，11位光伏大佬致信新華社

6月1日，國家發改委、財政部、國家能源局聯合印發《關於2018年光伏發電有關事項的通知》（因文件落款時間是5月31日，因此業界稱為「531新政」或「光伏新政」）。

這份被視為「行業急剎」的光伏新政中明確規定：2018年在國家下文前各地不得安排需國家補貼的普通電站；對分散式光伏進行規模管理，2018年安排10GW；「自發自用、余電上網」分散式光伏全電量補貼降低至0.32元/度等。

該文件出台後，在行業內部引發劇烈震動，本周一（6月4日），光伏股全線大跌。

6月3日，11名光伏大佬致信新華社，發表「關於企業家對三部委出台531光伏新政的緊急訴求 」的聯名信。

光伏企業家們在聯名信中稱，國家對光伏清潔能源的補貼自2015年起已拖欠1000多億，而國家每年給火電的補貼就有1000億，如果將社會用電每度附加從1分9增加到3分錢，補貼問題就可以全部解決。

對於光伏電價，光伏企業家們稱，國外最低光伏電價可以做到0.14人民幣，但這背後是零地價、零稅收、融資成本不到3%，甚至還有補貼；但在中國建光伏電站，需要面對的是高地價、各種稅，荒山廢礦都要交各種費，電力三產公司漫天要價，地方政府要求配套投產、要求進行扶貧，此外，企業的融資成本也很高，這一切都使非光伏系統投資成本大大上升。

對於未來，企業家們表示，光伏行業真正平價上網還需要3到5年的時間，這個行業還需要政府繼續支持。此次光伏新政引起了全行業的巨大反響，大家都覺得天要塌下來，許多經營小本生意的光伏企業家都想要跳樓了。

針對新政，光伏企業家們提出了諸多質疑：

文件出台馬上執行，給大家一點時間都沒留，沒補貼了項目要不要繼續干？損失誰承擔？

為文件要求今年新增光伏裝機沒有普通地面地站指標，但之前許多企業是根據國家能源局2020光伏發展規劃在做擴產計劃，對行業打擊巨大。

對於分散式光伏工商業自發自，近些年已獲諸多工商業主及民眾接受，文件出台後或對10多萬家庭造成重大打擊，甚至引發社會矛盾。

所以，光伏企業家們聯名強烈建議給予已經合法批准開建的項目一定的緩衝期。

光伏行業現狀：一年拿數百億補貼，頭部企業凈利潤率媲美蘋果

據光伏能源網此前提供的數據，2017年，光伏行業的總發電量為1182億kWh，佔全國總發電量的1.82%，需要補貼大約600億元。

以黑鷹光伏此前統計的22家光伏企業2017年預計凈利潤計算，2017年全年，上述22家企業凈利潤合計高達118億元。據此預計，行業數百家企業的凈利潤應該在1000億以上。

但另有媒體給出了截然不同的數據。

據《每日經濟新聞》此前報道，整個2017年，實現盈利的光伏企業上市公司凈利潤總和也就300億元上下。

《廣州日報》則稱，過去十年，A股概念類公司合計獲得政府的財政補貼高達325億元， 2016年達到高峰，當年給上市公司發放的補貼為57.84億元。而到2017年大幅下降到10億元以下。「這僅是上市公司的數據，整個行業的補貼規模會更大」，一位新能源行業人士表示。

而具體到利潤率，各企業、各環節之間又有著嚴重的差異。

據中國能源報此前援引中國光伏行業協會秘書長王勃華說法稱，在光伏行業中國，組件企業在2017年的凈利潤率非常低，位列前茅的企業凈利潤率平均只能到1%；而據光伏龍頭隆基股份於今年1月披露的2017年全年業績預告顯示，該公司去年歸母凈利潤為33億至36億元，凈利潤率超過20%，有媒體將此稱為「和蘋果公司不相上下」。

觀點：光伏成本下降比政府預期快，背後亂象叢生或有利益博弈

據觀察者網專欄作者、光伏行業資深從業者「野人燙髮」介紹，儘管業內對「嚴控光伏發展規模」已經有了心理準備，但新政的嚴厲程度，仍然超過大部分人的預判。

「野人燙髮」稱，從產業角度看，本次新政出台的背景是，此前，光伏產品的成本下降速度超過了政策制定者的預期，降得太快；相比之下，再按照原有的標準補貼，就顯得有點過度了。

雖然這只是行業正常的發展現象，但實際情況確實就是，成本下降比補貼下降領先了那麼一點點。「2015年的時候估計2019年會降到2.5元，實際上2017年底達到了，也就提前了一年多，但是就形成了這麼一個投資回報率高的結構性機會。」

談及補貼，「野人燙髮」稱，是調整能源格局的一種手段，補貼的目的是為了加快光伏電站的容量建設，用乾淨的能源替代煤電；這樣做雖然直接成本較高，但也會有顯著的環境收益。

過去這些年，國家對光伏大力補貼，全國範圍內出現了光伏電站過剩的情況，大量的光伏電力被白白放棄。但光伏併網發電的好處是，因為不需要燃料，所以不需要付出額外的成本。

在「野人燙髮」看來，此次針對光伏行業進行政策調整，除了上述原因之外，背後或許也有利益考量。煤電的產業鏈漫長，國家即使在戰略層面上有決心降低煤電比例，但具體執行上，中下層還是會有推不太動的情況。

此外，「野人燙髮」也指出，中國製造的光伏產品世界佔比第一，但很多其他國家或地區成本更低，這其中的根本問題是國內融資成本高昂；此外，消納光伏發電本不該是光伏行業獨自承擔的責任，電網建設和電站建設對環境和能源安全都有重要意義，相關行業也應給予幫助和分擔。

另有觀察者網讀者指出，近幾年，光伏行業亂象叢生，許多廠商為了獲取政府補貼，虛假併網、偷工減料、以次充好、移花接木……本來十幾二十年的遠景規劃，為了獲取國家補貼而拚命搶裝，兩三年就幹完，導致工程質量粗糙，項目壽命被嚴重縮短。

甚至還有中間商，一方面，以不開票價格購買組件設備，轉手賣給農戶能賺17個點的利潤；另一方面，又鋪設劣質組件，獲取光伏資格後去銀行騙取光伏貸。這樣一來，錢全被中間商賺走，農戶還發不了電。

龍頭企業公告：仍有較大利潤空間，新政為「出海」助力

據證券時報6日報道，5日，通威股份、隆基股份、林洋能源、正泰電器等多家光伏上市公司解讀了新政對公司經營的影響，認為光伏組件價格短期可能向下波動，製造環節的毛利率較大下滑，但對龍頭來說仍然有相當的利潤空間。

而組件價格的下調，對於光伏電站系統業務來說則意味著成本降低和利潤增加，客戶也將更傾向於選擇更有實力的企業來設計運營。

另一方面，新政也將進一步推動國內光伏企業「出海」。陽光電源就表示，國內光伏市場下半年的需求會不及預期，但海外業務發展迅猛，全球的光伏裝機量整體下降不會特別大。

另據投資研究平台「阿爾法工廠」預測，新政一出來後，市場會迅速的進入一個急凍期。新政承認了「630」之前的備案，並且開工建設的電站有效，所以短期內還會有出貨。

但到了第三季度，製造業會進入觀望期，不再對上游進行採購，硅料庫存開始累積，而下游也開始進入了觀望期。在觀望中等待價格下跌，也沒有了採購行為。結合眼下的各環節價格予以計算，可以得出的結論是，全行業會陷入虧損的境地，只有極少部分優秀的廠商可以繼續盈利。

此時，在硅料成本偏高的情況下，以多晶矽片為主的企業將會面臨嚴峻挑戰。而在「阿爾法工廠」看來，受新政影響最大的，當屬戶用分散式經銷商；因為前五個月分散式裝機量已經達到十個吉瓦，意味著接下來的七個月時間將不會有新的指標。

到了四季度，經歷急凍後的需求會慢慢起來，但部分龍頭企業聲稱擴產步伐不會停下來，此時，產能共擠的狀況或許會有所加劇。

但總而言之，對於光伏產業，由於相關產品成本不斷下滑，產品價格只要穩定在一個位置，一段時間以後，企業的利潤就可以大幅提升。

另外，「阿爾法工廠」還說，從產業周期的大的角度來看，這一輪周期之後，光伏行業頻繁的周期洗禮將會越來越少。因為以後光伏的發展越來越不需要依靠補貼，沒有補貼的擾動光伏行業的周期特性就越來越弱。反倒會因為組件價格的持續下滑，度電成本的持續降低，更多的體現為長期的成長性。

綜上所述，這一輪產業洗禮以後，光伏產業上游的多個環節將會迎來寡頭壟斷的時代，整個行業的專業化程度將會有顯著提高。此外，洗牌過後，一些老的公司會被淘汰，而新公司會崛起。

以下為聯名信全文：

關於企業家對三部委出台531光伏新政的緊急訴求

新華社:

首先要感謝國務院及國家各級政府相關部門對我們光伏行業一直以來的大力扶持，尤其在2011-2013年間光伏行業遭受的歐美" 雙反"，而那時中國光伏產業處於兩頭在外，主要原材料設備基本依賴進口，產品98%靠出口，而且歐美又是主要市場，如果歐美把大門關閉，那我們中國整個光伏行業將會被扼殺。在光伏行業的生死關頭，兩任國家領導人親自關心我們這個行業，直接與歐美領導人對話，同時經過商務部不懈努力終於與歐美達成協議，使出口市場得以有條件存在，同時，國家發改委等部門積極配合啟動國內市場。

從2014年至今，國家各部門及地方政府出台許多政策措施大力支持國內光伏市場的發展，同時，我們光伏人也非常珍惜這個機會， 通過這幾年的不懈努力，使主要原材料國產化達到60%以上，多晶硅價格從最高500美元一公斤降到10多美元一公斤，設備國產化率達到80%以上，產品價格也下降了90%，同時，我們的產量和銷售佔到全球80%以上，技術也做到了全球領先。

這幾年國內建立光伏電站，光伏人非常辛苦，因為光伏電站主要是建在戈壁荒漠、荒山荒地、灘涂、廢礦等施工、氣候條件比較惡劣之處，所以，光伏非常辛苦，長年在野外工作，但大家想到能為社會創造清潔電力與清潔環境還是很欣慰的，現在很多之前的戈壁荒漠、荒山甚至都長出了草，增加了植被，甚至可以在下面放牧、 種植。光伏人努力創新，讓光伏與農業、種植、養殖業、建築等結合使有限土地增加了利用效率。

同時，我們積極走出去，在國外建電站，在國外建工廠，為全球許多缺電地區送去電力，為全球節能減排做出了巨大貢獻，成為為數不多的在世界上叫得響的中國名片。

當然任何行業及市場的發展不可能不遇到問題，歐美在發展光伏市場中也遇到過問題，我們中國同樣也遇到了一些問題。目前我們主要的問題是補貼缺口大，電網消納存在瓶頸。但我們光伏企業能理解國家的困難並一直積極努力，自己通過融資綠色金融創新去解決資金缺口壓力，同時，通過分散式光伏自發自用、微電網、儲能等手段去減輕電網壓力。

其實關於補貼，如果把全社會可再生能源電價附加全部收上來，缺口就會大大減少，如果社會用電每度附加增加到3分錢（現在是1分9）那補貼將全部解決，這樣的附加德國是每度電收取人民幣3毛多，德國民眾都有願意多掏錢來支持使用清潔能源，而且中國現在居民電價還是很便宜的。現在中國每年給火電的補貼有1000億， 而且是財政保證，那為什麼不給我們光伏這個清潔能源做到補貼不拖欠並及時到位，從2015年底到現在拖欠光伏的補貼已經達到1000多億。

現在也有人認為中國光伏市場發展速度太快了，企業都發了，甚至認為馬上不用補貼。其實我們光伏發電在全整個發電中只佔到 1.7%，比例還很小。企業在這幾年發展中，通過技術不斷創新，部分企業取得一些經濟效益，但也進行很多的技術投入，有效益了有發展前途企業才有經濟實力與積極性去投資與創新，同時，行業內還有幾家以前的龍頭企業如江西賽維、河北英利負債率都在100%以上，每家企業負債都是幾百億，並連續6年每年巨虧幾十億，目前又有兩家光伏上市公司因為難以維持被停牌面臨倒閉，我們這個行業受政策以及技術變化的影響很大，而且太專業了，沒辦法轉型。

關於是否需要補貼，的確在國外最低光伏電價可以做到0.14人民幣，但他們是零地價、零稅收、融資成本不到3%，甚至還有補貼，而我們建電站土地要高價租金、還要上交各種稅，有時一個荒山，甚至廢礦都要交土地佔用費、林業復耕費，各種道路佔用賠償費，包括電力三產公司的漫天要價，還有地方政府要求的配套投產、扶貧要求等等，融資成本也很高，這樣使非光伏系統投資成本大大上升。

目前，只有國家光伏領跑者基地由於各種政策比較好，成本會降低很多，個別地方光伏電價接近脫硫電價，是不需要補貼，但那非常少，而且是光照非常好的青海。

所以，我們覺得光伏行業要真正平價上網還需要3-5年時間，行業需要繼續支持。但5月31日《國家發展改革委、財政部、國家能源局關於2018年光伏發電有關事項的通知》（發改能源[2018]823號）突然發布並從發布之日執行，主要內容是:一、除了光伏扶貧項目外其他所有光伏項目標杆電價下調0.05元；二、除了國家領跑者基地，年內不下達地面光伏電站指標，今年分散式光伏指標只安排10GW左右；三、5月31日以後分散式光伏電站將不納入國家補貼範圍，由地方政府依法予以支持。四、扶貧電站國家下達規模並保持價格不變；五、普通地面電站，包括分散式光伏電站除戶 用外都以競價方式進行，鼓勵發展平價上網的光伏項目以及分布光伏電市場化交易。

這個文件一出台引起了全行業的巨大反響，大家都覺得天要塌下來。

標杆電價下調大家可以接受，畢竟我們系統成本在降，對於布式光伏電力市場化交易大家熱切期待。

現在關鍵問題是：

一、文件突然發出並馬上執行，沒有給大家留有時間，因為大家許多項目是按國家能源局以前發布的文件要求在建設，現在一下沒有了指標沒有了補貼，那項目是否還要繼續干？損失由誰承擔？尤其分散式光伏，項目涉及面廣，其中戶用光伏更是牽及全國各地幾十萬百姓的切身利益，不可忽視。今年分散式光伏指標10GW左右，實際1-4月已經裝機10GW。

二、按照文件精神今年新增光伏裝機沒有普通地面地站指標，現在只有領跑者6.5GW，分散式10GW左右，扶貧4.2GW，目前明確的總共只有20.7GW，如果領跑者再增加1.5GW，分散式5月份增加2G，扶貧增加3GW，今年指標最多28GW，即使加上一部分去年的指標，與去年全年新增光伏裝機53GW相差很多，而許多企業是根據國家能源局2020光伏發展規劃在做擴產計劃，國際市場有增長估計也遠遠抵不上國內的下降，這樣對行業企業影響會非常之大。

三、對於分散式光伏工商業自發自用，以及戶用光伏這種最好的應用方式，這幾年通過國家及地方政府的特別支持，加上光伏企業的不斷大力宣傳，工商業主及民眾已經開始接受這個新生事物，而且這是我們今後光伏應用的一個重要方向。如果今年5月31日後沒有併網項目、沒有補貼，對他們尤其全國10多萬的家庭是很大的打擊，甚至會引發社會矛盾，從而會影響今後這個重要市場的發展。

所以，我們強烈建議：

一、給予已經合法批准開建的項目一定的緩衝期。

二、降低規模幅度不應過大，要考慮行業現狀，尤其目前整體經濟環境不是很好的情況下，有一個全球領先的行業非常不容易，現在國家正在投巨資提高半導體晶元產業，而光伏產業主要是民營企業自投為主，需要的補貼這幾年已經在大大減少，現在每年補貼不到一百億，希望國家再支持這個行業進入不需要補貼的最後一公里，做好中長期規劃，並嚴格執行。

三、文件中第一條部分第二條，要求"地方政府依法予以支持」，不知道依什麼法？國家三部委文件居然會那麼空洞，具體無法執行。同時，許多表述都是模糊的， "10GW左右" 視情況而定"非常不明確，不科學，讓大家心裡沒底。同時， 出台文件之前，根本沒有廣泛徵求意見，當天開會當天發文當天執行，嚴重違反了2018年5月16日《國務院辦公廳光於加強行政規範文件制定和監督管理工作的通知》（國發辦[2018137號）文件精神。

四、我們希望給分散式小型工商業自發自用及戶用光伏單獨指標。

五、加快實行分布光伏發電市場化交易，儘快實現」隔牆售電"和配額制，促進行業健康發展。 六、我們支持加速平價上網步伐，因為只有平價上網才是市場化發展之路，但調價要有明確的時間窗口，並與產業成本結合。

七、希望國家發改委能盡量遵守2017年12月22日發布的《國家發展改革委關於2018年光伏發電項目價格政策的通知》（發改價格規[2017] 2196]以及國家能源局2017年7月28日《國家能源局關於可再生能源發展"十三五」規劃實施的指導意見》（國能發新能[2017] 31號），還有2018年4月13日《國家能源局綜合司關於徵求光伏發電相關政策文件意見的函》的文件精神與徵求內容。如果完全否定了上述幾個文件，那麼今後政府公信力何在，今後大家如何去相信政府的文件。

我們完全理解行業發展存在的問題與壓力，我們願意與國家相關部門共同來承擔，但只是希望變革不要太激烈，怕行業承受不了，一下陷入困境，這樣對行業會是一個很大打擊，同時，也希望政府相關部門多聽聽行業意見，決不能出現一切而且違背以前文件精神的新政策。

由於光伏新政導致的嚴重後果是：

一、目前情況是光伏股票大跌，資本市場對光伏沒有信心。

二、因為目前光伏作為能源行業對資本需求還是很高，現在有些金融及租賃機構對光伏項目融資及光伏企業貸款進行提前回款，企業壓力驟增。

三、許多項目因為突然停止，產生許多糾紛，影響面很大，包括一些戶用光伏電站老百姓就直接要求退貨退款，影響面更大，許多經銷商本身就是小本生意，實力不強，真的要跳樓了。

四、目前許多企業已經計劃減員，因為國內市場下降太快了。我們急切希望有關部委能廣泛聽取行業合理訴求，完善文件內容，不要矯枉過正、朝令夕改，真正保護光伏行業健康發展。

光伏企業家們以及全體光伏人

二0一八年六月三日

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