想讓技術服務貢獻六成營收，螞蟻金服為何如此看重技術輸出？

據路透社報道，四位知情人士稱，因為螞蟻金融的核心金融業務（包括支付、微借貸、信用評級和財務管理）面臨的監管壓力日益增加，公司加速轉型。螞蟻金服正將其業務重點轉向技術服務，遠離支付和消費者金融。

根據路透社看到的機密公司預測，五年內，技術服務將佔到螞蟻金服收入的65%，而在2017年這個數據大概只有34%。這些技術服務將涉及到幫助銀行和其他機構提供在線風險管理和欺詐預防等服務。

與此同時，根據數據顯示，金融服務的收入預計將從預計的11%縮水到6%，而支付的收入將從2017年估計的54%降至28%。而從2017年到2021年，整體營收預計每年增長40%。

從當前的金融市場動態和監管環境看，螞蟻金服確實在著力發展技術輸出業務，並將之作為一個重點業務板塊。未來佔到六成以上的營收，可能性不低。不過支付業務作為其發展根基和主要優勢，肯定不會遠離。消費金融依然會是重要的利潤來源，但受到資本金和槓桿率限制，增長空間可能有限制。

螞蟻金服發力技術輸出

技術輸出確實是螞蟻金融的主要發展方向。從2017年初開始，經歷支付寶圈子事件陣痛的螞蟻金服不再執迷於做社交，開始探索新的思路，通過開放能力的形式來做生態。也就是通過為金融機構等主體提供技術能力的形式來擴展生態，擴大收入來源。

發展到現在，螞蟻金服的技術輸出業務主要包括了幾塊：

一是金融雲以及IT技術能力的輸出。這主要針對傳統銀行尤其是中小銀行，這類銀行搭建IT系統需要付出較高的成本。螞蟻金服開放金融雲服務，為中小銀行搭建業務系統。

以南京銀行為例，南京銀行從規模來看是一家中型銀行，資產規模超萬億，具備一定的技術能力，在IT構架方面做了不少探索。與阿里雲和螞蟻金服進行了戰略合作。經過4 個月的開發建設，於2017年7 月上線了「鑫雲+」互聯網金融平台項目。

「鑫雲+」可以看做是銀行之間同業交易平台，如理財、資金、債券、基金、票據等等業務，南京銀行組建的鑫合聯盟成員行可以在這個平台上進行這些方面的同業的交易。目前已有超過了142家的成員行，另外有些不是成員行也可以在平台上進行交易，平台交易量已經超過1200億元。成員行接入鑫雲+平台，藉助平台搭建的業務系統，可以快速開展消費貸、理財代銷、供應鏈金融等業務，將複雜的技術實現交給鑫雲+平台，自身則把主要精力放在業務拓展上。

另外螞蟻金服還參與了南京銀行核心系統的建設，這套系統使用阿里雲底層虛擬化的技術，以及螞蟻金融雲的分散式資料庫OceanBase，基於這兩朵雲搭建了南京銀行的應用系統，把南京銀行的帳戶體系、網路帶寬，以及包括理財、聚合支付等業務，都搭建在兩朵雲上面，實現高並發、高可用，同時還可以擴容。南京銀行稱，核心系統上線以後，業務支撐能力可以滿足8-10年的業務發展。

在這個過程中，螞蟻金服向南京銀行進行技術輸出，搭建核心系統，組建同業資產交易平台，南京銀行基於這樣的系統以及自身的技術能力，再向與其合作的中小銀行做技術輸出。

二是財富管理方面的技術輸出，2017年3月，螞蟻金服向基金行業開放自運營平台「財富號」，基金公司可以在螞蟻財富上打造自己的品牌專區，直接觸達和服務用戶。在前端，財富號會有產品推薦、基金經理直播互動、問答社區、產品與企業動態等板塊，增強基金公司、基金經理與用戶的互動與連接。在後端，螞蟻金服作為平台方將為金融機構提供用戶觸達、數據、營銷等一系列能力支持。

民生加銀基金是首批開通財富號的機構之一。在最近與民生加銀基金的交流中，民生加銀電子商務部相關人士介紹，通過財富號獲得了流量以及大數據營銷等方面支持，經過財富號的運營，沉澱了約150萬左右的粉絲，目前其在螞蟻財富的基金銷量已經是其第二位的渠道，僅次於母行民生銀行。

三是花唄的開放。今年5月花唄宣布向銀行等金融機構開放，花唄與合作銀行會共同出資，為用戶提供消費信貸服務，由金融機構自主風控，螞蟻同時也會做風險評估，審批額度以機構終審結果為準，螞蟻不會兜底。相當於把花唄所積累的消費金融場景和用戶開放給銀行。

四是保險領域技術能力的開放。2017年5月，螞蟻金服向保險行業開放「車險分」，以螞蟻金服在大數據、人工智慧、數據建模等方面的技術，為保險公司識別客戶風險、更合理定價、更高效服務消費者提供依據。此外還對車險行業定製上線「定損寶」，利用圖像定損技術將由人工肉眼判定車損的環節升級成用人工智慧做標準化統一定損。數據顯示目前「定損寶」已為太平、大地、陽光、安盛天平等多家保險公司提供定損、定價調用服務超過千萬次。

五是向商戶的能力開放。通過支付寶開放平台來開放API介面，第三方軟體開發商（ISV）可以調用這些介面進行相應的開發。開放平台在API介面的基礎上做了功能包，針對不同的應用場景，把相應的介面做成不同的功能包，供ISV直接使用。針對一個行業的具體需求，ISV進行開發，將各種能力介面打包成一個整體化的解決方案，提供給行業的商戶，向商戶輸出支付能力、營銷能力、信用能力、金融能力以及安全保障能力。

螞蟻金服還開放了無人值守技術和智能客服技術，為商家提供身份核驗、風險防控、支付結算、客服等服務。

除了這些，螞蟻金服的芝麻信用也早已向金融機構和商戶開放風控能力。

這樣，螞蟻金服在IT系統構建、獲客、風控、客服等多個環節開放能力進行技術輸出，另外也在支付寶、螞蟻財富、花唄、芝麻信用、金融雲等多個產品線實現了開放和能力輸出，形成了比較全面的技術輸出體系。

為什麼如此倚重技術輸出？

從上面的總結可以看出，螞蟻金服在做各個產品線以及多個業務環節的技術輸出。為什麼要這麼做？首先是螞蟻金服有這方面的資源與技術積累，做技術輸出水到渠成，可以增加收入來源，另外一個重要因素是，現在金融監管越來越嚴，監管層對於金融穩定有很多考慮，因此在金融業務的擴張上做了諸多規範，這些金融監管政策體現在金融業務的方方面面，從銀行業務到保險姓保，到資管新規的出台，金融業務的槓桿率和擴張度在受到明顯限制。

對於螞蟻金服而言，影響較大的政策是ABS需要拉入表內融資計算，這使得融資受到一定限制，放貸規模的擴張能力被壓縮。螞蟻借唄在2017年前三季凈利潤45億，受到政策影響，利潤勢必縮減。

除此之外，在支付方面，央行在去年底發通知要求支付機構提供支付創新產品或者服務、與境外機構合作開展跨境支付業務、與其他機構開展重大業務合作的，應當對其合規性和安全性進行全面評估，並於業務開展前30日書面報告中國人民銀行及其分支機構。支付機構不得採用交叉補貼等手段拓展市場。支付業務的監管環境也趨於嚴格。

另據傳媒報道，監管部門正在醞釀金控公司監管細則，監管方首批已選定五家金控集團作為試點，分別為中信集團、光大集團、招商集團、螞蟻金服和蘇寧。螞蟻金服樹大招風，也位列其中，這意味著未來或許會被監管部門重點關注，做金融業務的限制越來越多。

相比之下，做金融科技的對外輸出，把自身定位在技術服務商的角度，為做金融業務的金融機構提供技術支持，受到的政策壓力會小很多。而且金融業務本身毛利並不高，利潤規模大是因為資產規模大。而做技術輸出，業務特點是毛利率高，且金融機構的技術服務市場規模足夠大。

不止螞蟻金服，大量金融領域的公司都看中技術輸出

實際上不僅僅是螞蟻金服，從銀行到技術公司、以及頭部的互金公司，都在技術輸出方面下了重注。

銀行方面，成立金融科技子公司已經漸成風潮，2015年興業銀行成立業內首家銀行系金融科技子公司興業數金，此後平安銀行、招商銀行、光大銀行、建設銀行、民生銀行等陸續成立金融科技子公司。銀行系金融科技子公司起初一般服務於本行及子公司，在技術越來越成熟、品牌效應強化後，逐步拓展到同業，實現技術輸出。銀行系金融科技子公司技術輸出大多以金融IT系統的構建為主。

很多互金公司也紛紛把定位調整到了金融科技，並著力做技術能力的輸出。如京東金融現在主要做的事也是不斷簽訂戰略合作協議，把用戶能力、產品設計能力、技術能力輸出給金融機構，目前已經合作了超過400家銀行。此外還成立了計算事業部，技術輸出的領域還從金融擴大到政府和大型國企，試圖用技術來解決城市裡的交通、規劃、環境、能耗、商業和城市安全等問題。百度金融在去年年底推出了開放智能消費金融平台、ABS雲平台、大數據風控平台「般若」，為金融機構提供全面的整體解決方案。除了這些大公司孵化出來的金融平台，這些年在互金領域興起的創業企業在建成規模後，積累了一定的數據基礎與大數據風控模型、AI能力，基本也都在做技術開放，如掌眾、品鈦、宜人貸等，這些公司往往既有自己的放貸業務，也做技術的輸出，輸出的能力基本以大數據風控、精準營銷為主。

這樣就形成了一個金融領域全員進行技術輸出的局面，這裡面有真的輸出，也有以此為包裝進行宣傳的。輸出的接受度也有高有低。

技術輸出的商業模式還在探索中

回到螞蟻金服。幾年之後技術輸出收入要佔到總營收的六成以上，實現的可能性還是不小的，比較消費金融業務現在跟資本規模牢牢綁定，很難再突飛猛進了。支付業務規模很大，但一直有微信支付緊追不捨，份額的差距很難拉開。消費金融業務和支付業務以後可能依然是螞蟻金服的重要業務，肯定不會遠離，但從目前的態勢看技術輸出會是重點發力的方向，在營收中的佔比會持續增加。

網上有流傳的融資文件顯示，螞蟻金服2015年時營收六成來自支付接入服務費，兩成來自金融服務，一成來自技術服務。2017年，支付接入費用佔比下降至五成，技術服務收入上升至三成，而金融服務佔比一成。數據的準確度不好預估，但營收構成的趨勢應該不假。

做技術輸出是不是完美的商業模式？不一定，至少從目前來看，還是存在不少難點。一是盈利模式還需要摸索。提供技術服務，傳統的盈利模式是收取開發費、安裝費等，偏向一次性收費，想像空間不大。對於技術輸出的平台上的交易收取交易傭金是可選項，不過實現的難度不小。這需要形成閉環生態，並在生態中有很強大的話語權。能否形成其他的盈利模式，還需要在發展中繼續觀察。

螞蟻金服金融雲資深架構師樊華在交流中對虎嗅表示，技術輸出的盈利模式還在探索，但一定不是傳統賣軟體的方式，只能是一個很小的盈利模式之一。對於會不會採用按照交易規模來收取傭金的模式，樊華表示現在還沒有做出來，不太好確定。

此外，與自營金融業務比，做技術輸出可能面臨邊際成本不能大幅下降的問題。以線上消費金融為代表的自營金融業務，當搭建好場景和風控後，業務規模擴大帶來的邊際成本是下降的，放出一筆新貸款，成本主要是資金成本這樣的固定成本，技術開發、人力等可變成本就很小了，而技術輸出模式下，如果是建立開放平台提供API介面的形式進行技術輸出，成本控制不是問題，但當做定製型開發時，變動成本會長期存在。不斷跟機構建立合作關係，然後進行產品開發、迭代，需要付出技術開發、人力等可變成本。例如在與南京銀行的合作中，螞蟻金服派出了20多名技術專家在南京銀行進行技術開發。當開展一個新的技術輸出合作時，仍然需要不斷派駐專家進行開發迭代。

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