P2P發展至今，已經超過10年。

在扎先生的印象里，2013-2014年期間，不少平台在瘋狂生長，通過毫無節制地吸收資金擴張，資金端在增長，資產端卻沒有跟上，最終導致暴雷。

這段時期，可以說是行業歷史上最黑暗的時間。

從2015年開始，行業進入強監管時代。

這也讓不少實力較弱或者詐騙平台，應聲倒地。暴雷，跑路的情況不斷上演。

而隨著行業的發展、監管的加強，新一代暴雷方式應運而生。

區別於以往背景雷，存管雷，這次的暴雷方式由平台親自發布，親口承認。

「各位親愛的投資者你們好，由於出於種種原因，我們不得不宣布，我們清盤（暴），良性退出（雷）了。」

我們管這種方式為清盤雷吧。

清盤，是一種官方的退出行為。平台通過變賣自身的資產，變現用以償還應當償還。

其實，如果按照正常的發展進程，這本應是一件好事，平台100%償還投資人的本金參考利息，然後轉身離開，相忘於江湖，怎麼就變成「雷」了呢？

平台經營情況原本就有優劣的，你干不下去，為了不讓窟窿越來越大，停業清盤及時止損，然後給投資人全數兌付本金，讓投資者免於損失，也算是一種良心企業的壯烈死法。

想像是美好的，現實卻是殘酷的。

1

雅堂金融的大名，相信很多老司機都有所耳聞。

年初，四大高返平台雅堂金融突然宣布，主動退出P2P業務。一時風光無兩的雅堂金融，最終還是倒了。

其中原因眾說紛紜，有的說雅堂明知道自己過不了備案了，因此趁早退出，避免造成更多的損失；也有的說雅堂這種明顯利用高返吸納資金然後自融的平台，倒下只是時間的問題。

表面上，雅堂金融還算良心，給出了3種處理方案，一副「雖然主動退出P2P業務，但我們還是對投資人負責任的態度」。

這三種方案，這裡就不一一細數了。

如果事件按照想像中的發展下去，那還是可以讓大家看到希望。

雅堂金融其中一個兌付方案為2018年8月前，每月兌付待還的參考利息，從2018年9月開始每個月兌付待還金額的10%以及參考年化10%的月參考利息，到2019年6月完成兌付。

但是，僅僅兌付了一個月之後，就有投友在2月27日爆料，第二期沒有兌付了。據老扎最新的調查，雅堂金融目前的兌付已經完全沒有下文，官宣良性退出，只是權宜之計。

在雅堂之後，平台彷彿找到了新的續命，垂死掙扎的方法，那就是主動宣布清盤。「我們良性退出！干不下去啦！但是你們的錢，我們還是會努力兌付的。所以你們不要報警啊，給點信心和時間平台，會有兌付的一天的。」

類似的還有海星寶，提現直接扣一半的本金。

至於什麼時候把另一半本金還回來，平台說最終我還是可以還的，你信嗎？

像雅堂這種以高返吸引資金，大量開展線下門店，無節制擴張的平台，搞資金池的模式，本身就是一個非常高風險的運作模式

至於，誰是用「清盤」替代「跑路」的第一家平台，已經無從考究。但老扎發現，這種平台單方面宣布清盤退出的做法竟然慢慢流行起來。

很多平台已經不跑路了，直接用假清盤來代替跑路。用提現扣一半本金的說辭，來填補自己的坑。

就拿前幾天為例，微龍網，小灰熊金服還有遠程金服紛紛發出停止運營，良性退出的公告。

兌付方式方面，除了遠程金服要在15天後給出完整兌付方式之外，另外兩家平台都給出了各自的兌付方式，並宣稱，假以時日，平台是可以完成兌付工作的。

至於事實如何，唯有時間可以驗證了。

2

講完雅堂這種「清盤雷」，我們再來看看下一種。

這個清盤跟上面不一樣，起碼這是有所謂真實的資產或者是真實業務的。

只是可能因為風控把控不嚴，借款方本身就有問題。導致大量逾期，最終無法完全兌付，只能宣布關門大吉，清算，能還一點是一點。

講的就是前段時間暴雷的好好理財。

關於好好理財暴雷時間始末，我們跟投也有報道，想重溫的投友可以去看看。《突發！好好理財停業，背後欠款居然還有一家上市公司？互金跟投第32次提前命中問題平台！（附逾期企業名單）》

文章出來的時候，好好理財還沒有明確的兌付方式，而就在幾天前，這家宣稱擁有國資背景的平台經歷了5天的停業之後，終於出來現身說法，給廣大投資說明了兌付的方案。

具體方案為：第三方擔保方將對5月20日之前逾期的標的資金分36個月內墊付（於2021年5月24日前全部還清），每個月21日至25日進行核算劃付工作，墊付當月20日前的所有逾期本金不低於2.5%，20日之後的逾期計入下月墊付，首筆資金將在5月31日核算劃付。

根據方案，逾期墊付資金暫不償息，待逾期本金還完後，再進行還息。如企業逾期項目正常還款，平台將正常還本付息。該墊付方案被標記為「底線方案」。

但是根據該方案的說明就是，如果那些未到期的標，借款人逾期了，還是會自動加入36個月的還款時間。三年啊，三年後會不會又說三年？那就不知道了。

當然了，這次一直宣稱有國資背景的好好理財，也是秀了一下自家重要的背書。好好理財的國資控股股東：山西能源總公司大同能源公司也給出了官方通告，並附上了公司的印章。

只是等到出事了，才這樣出來發個公告，甚至還把責任都丟給了第三方擔保，讓其墊付。

是不是等於丟了個包袱給第三方並在那說，我已經讓他給你們墊付，但是他不肯墊！

甩鍋倒是甩得很快。

當然了，老司機會知道，這家平台其實本身就有自融的風險的了。只是事已至此了，我們也就不討論這個問題了。

在老扎看來，如果你是真正靠譜的平台，清盤是可以，但為什麼一定要三年兌付，甚至是提現扣一半呢？

正確的清盤姿勢，應該是4月份宣布不再新增理財業務的立馬理財一樣。雖然理財產品已經無法購買了。

不過，投資者的提現、贖回不受影響，包括立馬金庫轉出、定期理財贖回、銀行理財贖回、保險理財轉出等資金轉出業務正常開展。所以有提現或者贖回需求的投資者可以正常操作。

只要資產是真實存在的，平台的資金流是正常的。到期後，借款人自然就會還款，那我的本金和參考利息也會按時歸還。

而出現那種三年兌付的原因，在老扎看來，更大的可能性是因為平台本身就存在期限拆標以及資金池。

因為平台有期限拆標，所以原本借款人就是借款3年的，投資人卻投資了3個月的標，到清盤時候才發現，原來借款人要三年後才還清本金。

平台有資金池，沒有辦法分清楚每位投資人的資金流向，誰的錢借給了誰，平台都分不清楚，只知道錢是到了統一的賬戶，到期再從資金池還本付息。現在出事了，只能大家一起等。

真正靠譜的平台，投資人的資金流向明確，每一分錢都能對應相應的借款人，借款人到期還款，投資人到期隨時贖回。如果個別借款人出現逾期情況，平台可以協助催收，甚至聯合資產管理公司或者擔保公司進行處理。

這才是，靠譜平台的正確的清盤姿勢。

所以，雖然最終都屬於清盤雷，但是二者還是有所區別的。

一種是：從一開始就不安好心，想著把錢騙進來再說，本身就沒打算長遠發展；另一個則是屬於遇人不淑，想把事件做好，卻無能為力。

3

講完上面幾個比較具代表性的案例，接下來聊聊，平台為什麼要費這個勁告知天下投資者，我們清盤了呢？偷偷跑路不是更省事？

首先，我們得明白，清盤，是一種合法的退出行為。平台表示不存在詐騙或者非法集資，退出是因為種種原因導致無法繼續經營了，最終迫於無奈良性退出。

平台之所以會選擇發這種公告，有可能出於以下幾種原因：

拖延時間，發出公告，先安慰大家的情緒，然後老闆早就計劃好跑路。

安慰投資者，讓他們不要報警，避免更多的麻煩。一般來說，當大家想要維權的時候，一般都是組團上報比單人匹馬來的高效。

這一紙通告下來，就是告訴大家，「別報警啊！錢我們會還的，不是現在而已。

將戰線拉長，不管真兌付還是假兌付，先拉個3，4年長期抗戰的戰線。

拖著拖著，投資人也許就不去追究，甚至已經慢慢遺忘了。反正你也不要報警，報警了你也不知道能不能要回錢，就大家拖著吧

老闆想辦法給用戶兌付，或者是通過催收等方式，幫投資人找回損失。

好平台總是有的，也肯定有平台發出無奈發出清盤公告之後想辦法給用戶兌付，讓投資人免受損失。

但是一旦遇到自己投的平台出現清盤的情況，還是做好心理準備，趕緊抱團維權，能轉出來就轉出來。及時止損才是王道。

而老扎預測，未來，還會有更多的「清盤雷」，平台都不跑路了，都紛紛轉向「清盤」。

核心原因就是，這是一個合法的程序，老闆不用坐牢啊！

4

監管的不斷加強，本身就是一個優幣淘汰劣幣的過程。

一些夾縫中求生存的問題平台，日子自然是不好過的。本身的小問題就不少，積聚起來，最後因為一紙監管成為了壓死駱駝最後一根毛。

所以這段時間，大家的投資風格也建議進行以下3種改變：

 選好幾個平台，集中投資。老扎經常能在後台看到有投友表示已經投了幾十個平台。這種情況，其實我是佩服的。

那麼多個平台都能選得過來，還得都清楚投了啥，規則啥，也算是真愛粉了。但是隨著整個市場的不穩定，資產減少是在所難免的。

因此你一口投20個平台跟投那麼5，6個平台收益其實差不了多少的。

這種節骨眼上，還是選定幾個平台，就投了吧，不要太分散了，沒必要。今年能夠平穩度過，就是賺了。把雞蛋放在那幾個大籃子就夠了。

 羊毛少擼，安全至上。老扎知道，大家肯定會有擼羊毛的習慣的。這個事情，其實也無可厚非，畢竟賺錢才是王道嘛。

但是，鑒於越來越多中小平台出事了，而他們死前最喜歡做的就是利用高返，找到最後的接盤俠。所以這時候，如果你看到某某平台，突然大量放毛，就要小心了。

錢是你的，但是你投得那提心弔膽得不糟心嗎？

所以羊毛雖好，還是看著擼哈

本文來自【互金跟投】微信公眾號平台（ID：hjgentou），作者：跟投專家阿扎。

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