宜信公司創始人、CEO唐寧：新時代、新經濟、新金融

長期以來，國際金融市場一直是西方資本的舞台。但隨著全球金融市場的結構性變化，國際金融的多元化趨勢不可避免，作為世界上最大的發展中國家，中國正積極推動國際金融新秩序的形成。

6月6日，由寧波市金融辦指導，寧波保稅區管委會主辦的「2018金融科技峰會·中國寧波」在寧波香格里拉大酒店隆重舉辦，宜信公司創始人、CEO唐寧在現場帶來主題演講「新時代、新經濟、新金融」。

以下是演講全文，由創業邦整理，已經本人確認

今天非常高興有這樣一個機會和大家做分享，作為一名擁有12年經歷的金融科技創業者，作為一名從2003年開始就從事天使投資的投資人。我來到寧波，來到保稅區，從昨天開始心情就非常的激動，因為我感受到寧波和保稅區在推動金融科技創新方面做出的成績，這離不開其擁有的得天獨厚的優勢，就是天時、地利、人和。

天時，金融科技大潮在全球範圍內風起雲湧，而中國也是其中最為重要的一個市場。在未來幾十年，科技會讓金融更美好，金融會支撐百業，支撐起我國的實體經濟。

地利，我在寧波保稅區能夠感受到無論是在供應鏈金融，利用區塊鏈技術去推動跨境貿易等方面的優勢。包括在普惠金融、保險科技方面先行的優勢，也讓我和企業界的夥伴們、創業者們、投資人們非常興奮。

人和，是因為我在這裡看到了很多老朋友。

我和創業邦的南立新女士早在20年前就是很好的朋友。那時是互聯網大潮，潮起潮落。我當時是一名海歸，剛從華爾街歸來，那時南立新女士和她的夥伴就已經在清華南門那邊推動中國的互聯網大潮創新創業。

或許是在他們的感召之下，我回國成為了一名天使投資人，那時候中國還沒有「天使投資」的概念，我有幸見證了、幫扶了、參與了中國第一批高成長性優秀企業從無到有，從小到大。

我來到寧波，同樣能夠感受到一個創新的生態正在被打造，這個生態之中有過去寧波幾十年成長起來的一代優秀傳統經濟企業家，他們是創一代、富一代，他們有資源，有激情去擁抱新經濟，我們有投資機構可以把這些財富和新經濟的需求有效對接起來。我們還有優秀的創業者，很多入園的企業，以及未來越來越多的企業，包括宜信公司。

今天我在這裡就金融科技全球創業和投資方面的感受向大家做一個報告。首先，金融科技大潮在過去十多年的時間裡，已經在中國，在全球如火如荼。美國和中國已經成為世界最大的兩個金融科技市場，在金融諸多細分領域都取得了長足的發展。其中最重要的兩個領域是支付和網貸，均有了十年以上的發展歷程，也有了相應的監管框架落地。有頭部企業作為行業的代表在全球範圍內具有領先性，還有很多其它細分領域在未來十年、二十年會取得長足的發展。包括財富管理，保險科技，監管科技，區塊鏈技術推動的各種應用等等，金融將會和過去的金融呈現出完全不同的場景。

宜信公司在過去12年的創業過程之中，作為中國有代表性的金融科技企業積累了相應的能力，從三年之前，金融科技、投資基金、新金融產業投資基金，已經開始面向全球輸出我們的能力，我們的技術。經過幾年的努力，我們的新金融產業投資基金已經成為許多美國優秀企業的投資人，成為最活躍的金融科技投資者。

我們在過去兩年多時間裡一共投資了26家美國的金融科技企業，在英國我們投資了5家。在全球，無論是借貸、支付、企業解決方案，這些相對較為成熟的領域，大家看到這些領域來講，我們在中國和國際上投資相對多一些。但是財富管理、個人理財和保險，以及其它細分領域，我們的投資也越來越多。很多金融科技企業都是由最前沿的技術驅動，包括人工智慧技術、區塊鏈技術驅動的。AI技術驅動的底層科技企業也有多家。

大家說區塊鏈最好應用在哪裡，區塊鏈會越來越多的在個人財富管理領域，Circle就是國際上牌照拿的最多的一家區塊鏈創業公司。在區塊鏈相關領域，我也很期待未來會有越來越多投資，也希望其中會有來自寧波，來自剛才已經開啟的產業園企業，我們非常的期待。

為什麼金融科技有這麼強大的動力，十九大清晰的提出未來中國企業將會是科技驅動的，將會是創新驅動的，將會是高質量的。這些企業將和傳統經濟之中的企業有很大的不同，傳統經濟中的企業形式，包括製造業、房地產，它們的特點都是有大量的實物資產，土地、廠房。而且項目相對周期較短，一年、兩年、三年。現金流很好，每個季度可以支付利息，這樣一種形態非常適合於銀行為主的金融體系。

新經濟有什麼不同，那些科技驅動的，那些創新驅動的企業，它們的特點是什麼。非常輕型，沒有什麼實物資產，有的是一堆數據，有的是一個好想法，有的是一個創新的模式，有的是知識產權，但都是無形的，無形的如何獲得金融支持。

這些創新創業類的企業，需要長期研發周期的企業怎麼樣獲得金融支持，像這樣的研發行為風險是非常之大的，和過往固定收益類支撐有很大不同。新經濟之中的這些新型企業，新經濟之中的頭部企業需要新的金融支撐，就是直接投融資、天使投資、私募股權、資本市場的股權投資，以及基於數字化資產的普惠金融，基於數字化資產的借貸形式。那麼金融科技、財富管理、母基金就可以為新經濟企業提供新的金融支持。

幾個案例，第一個案例，也是浙江的一家企業：二維火，現在是一家獨角獸企業。它做的是什麼事情呢，我們走進一家小餐館，前台的訂位、點餐、支付已經都是數字化的了，其實它後台的管理、進貨、記賬也都是數字化的了。經過幾年移動互聯發展，中小微企業數字化水平現在越來越高，圍繞他們的交易數據和運營數據，金融科技能夠做些什麼？

宜信普惠的「商通貸」，連接著二維火這樣的平台，連接著亞馬遜這樣外貿的平台。亞馬遜這樣的平台幫助中國華東華南小商家把中國的貨賣到海外，二維火這樣的平台幫助中國中小微企業進行數字化改造。他們平台之上造就的數據，商通貸可以拿來進行實時分析，進行實時信用風險判斷。基於這種實時的授信，就可以讓中小微企業抓住轉瞬即逝的商機，而不像過去需要到網點。

在數字化普惠金融方面，由於中小微和三農數字化水平不斷提升，在新經濟發展的過程中，金融科技可以起到關鍵的推動作用。在第一個案例中，我們和這些數字化平台合作，掌握了線上中小微企業運營數據、交易數據，就可以進行有效的風控。

第二個案例，非常熟悉的場景，每日優鮮，相信在座有很多是優鮮的用戶客戶。每日優鮮這個平台從農戶那裡獲得高質量的農產品，對接到新時代的消費者手中。這樣一個場景從農戶角度解決了哪些痛點問題呢，第一，貨，產品如何賣得出去；第二，產品賣出去了，錢能不能拿到；第三，錢什麼時候能拿到，是會等很長時間，賒帳，還是儘快拿到。這樣一個供應鏈金融的機會，利用物聯網，利用區塊鏈，可以把上下游交易、簽約的情況上鏈。同時利用物聯網知道交易過程中重要元素的地點信息、運營情況，戰勝了過去信息不對稱的挑戰。今天農戶就非常爽了，他可以把貨賣出去同時收到錢，去買化肥、種子，整個鏈條和過去相比完全通暢了。

在普惠金融的最前沿，在中小微融資、三農融資方面，金融科技可以起到關鍵的推動作用。新金融一個重要的組成部分，一個重要的創新，讓生態體系得以發展的標誌就是市場化母基金的崛起。市場化母基金是做什麼事情的？一端對接著傳統經濟創造的財富。在寧波有很多過去十幾年成長起來的創一代、富一代，積累了大量財富。他們今天想和新經濟進行對接，想擁抱新經濟，享受未來十年二十年新經濟發展的紅利，他們想成為新經濟的一部分，想投資到金融科技之中，投資到區塊鏈之中，他們應該怎麼辦？

母基金就是其中的橋樑，一邊是傳統經濟成功的企業家，包括寧波很多隱形冠軍企業的企業家們。而另一端是新經濟企業家、創業者們，剛才入園儀式之中企業為代表的新經濟企業，他們渴望資金。但大家注意，這樣的資金不是傳統意義上一兩年，兩三年要支付利息的借款，而是天使投資，創業投資，風險投資，長期投資，有耐心的錢、長期的錢。這樣一種對接，母基金在其中起到了關鍵的作用。

如果一個個人投資者僅僅把錢投入到一個企業，或者投入一隻基金，風險相對太高了，畢竟個人投資者不是職業投資人。選擇企業，選擇基金具有非常高的門檻，是高科技的活，很難個人投資者做好這項工作。而母基金專業的投資團隊可以去識別參加今天會議的很多頭部基金，他們的策略，他們的團隊是高手。

與此同時，還可以把不同特點的頭部基金很好的組合起來，有的擅長投金融科技、區塊鏈。有的擅長投新材料，有的擅長投大數據、雲計算，有的擅長投消費升級，有的擅長投健康醫療。不同基金的策略擅長，有的擅長投早期，有的擅長投晚期。有的是大白馬，非常穩健；有的是黑馬，衝勁很足，風險稍高。

把這些頂級頭部基金整合起來的母基金，可以給優秀的人民幣基金提供長期的錢，耐心的錢，十年以上的錢，讓這些人民幣基金幫助優秀的企業、企業家去做創新，做研發，做高風險高收益的事情。十年之後，二十年之後，當這些新經濟企業成功了，誰是受益者呢，就是傳統經濟之中的贏家，通過母基金投入新經濟的這批人。這樣一種形式對於中國資源配置起到了關鍵的推動作用，因為把傳統經濟創造的財富對接到新經濟需要十年成長的金融需求，有效的橋樑。

在座很多基金也是宜信私募股權母基金的合作夥伴，我們非常有幸投資到他們之中，一起幫助新經濟企業，也特別希望看到未來在寧波，在保稅區有越來越多合作的基金和企業。

舉個例子，金融科技如何能夠解決最難的金融問題。大家知道最難的金融問題是那些極度不標準化的，包括判斷熊曉鴿，判斷徐小平，是不是未來十年、二十年還能帶領他們的團隊取得巨大的成就。過去30年，他們做到了，未來他們還有希望嗎。或者說哪家機構能夠持續的在市場之上是優秀的投資人，這是非常有挑戰的一個判斷。過去我們的做法是老司機、老師傅，很多都是海外進行基金投資的，都是國內做過十年以上基金投資，有經驗的老駕駛員。通過訪談，結合過去的數據積累，最終生成的判斷，到底這個基金管理者靠譜嗎，從人性上、能力上如何呢。

今天科技可以幫投資團隊做得更好，我們經過一年多的研發，去年推出了這套「人工智慧、大數據+母基金投資基金」遴選系統。它能夠做到把中國2萬多家基金管理人，他們管理的3萬多隻基金，所投的上百萬企業信息數據通過各種不同的形式進行抓取，專業的投資框架邏輯，以及機器自己去尋找相應的投資邏輯，但最後還要結合專家的判斷是不是可行。大家通常聽到一個優秀企業做得好，很多基金都說是它的領頭人，大家知道一輪領頭人只有一個，不太可能有那麼多領頭人。一個老司機，一個老師傅去做這樣的基金投資，做盡職調查，最多只能是問一家關於調查的機構，那家機構告訴我一些信息，我就著這些信息再打一個電話，了解到更多的信息，然後把這個關係記下來，最多兩度。

用人工智慧、大數據理論上可以無限，但三度、四度、五度、六度是非常容易做到，用科技生成的知識圖譜對於被投企業的了解之深，根本個人，再有經驗的投資團隊無法做到的。我們系統每秒鐘可以處理1千萬條數據，這些數據都是實時關於那些基金，那些團隊，那些企業的信息，所以我們說這樣的一套系統，這樣的工具可以讓我們每秒鐘都比上一秒更懂投資。

我想和大家分享的就是，今天我們進入了新時代，科技可以讓金融，特別是過去那些沒有做得特別好的金融，金融不能夠覆蓋特別全，特別好的那些人群。無論是中小微企業還是個人，還是農戶，還是高成長的企業，頭部之星，都能夠獲得金融的支撐。我們看到了金融科技大潮湧來，也特別高興今天寧波保稅區站在潮頭。未來宜信，我本人，希望能夠有機會再次來到寧波，來到保稅區，同時也會第一時間推進與大家各方面的合作。

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