小米將以上證所為主上市地，今年預計仍大額虧損-預披露

路透中文新聞部 林琦

中國首家申請發行中國存托憑證（CDR）的小米集團已選定上交所為其CDR上市地，並堅持以境內證交所為主上市地；公司預計由於優先股公允價值變動損失及股權激勵帶來的費用，今年公司仍將錄得大額虧損。

刊登在中國證監會網站的預披露材料顯示，公司擬向存托機構發行B類普通股，並由存托機構以該類新發行股票作為基礎股票在中國境內發行CDR，公司還將在香港聯交所同步發行港股。

不過預披露材料未透露小米本次發行新股數量、價格等具體細節。

預披露材料指出，今年以來，公司估值整體上市造成優先股公允價值大幅提高，從而導致當期將產生大額公允價值變動損失，而小米向董事長兼首席執行官雷軍發放大額股權激勵，亦將帶來巨額費用，估計2018年全年公司凈利仍將大額為負。不過上述兩項負項因素均為與公司經營無關的非現金支出，並不反映公司實際經營業績，且不影響公司經營現金流。

4月，小米集團向公司實控人雷軍控制的Smart Mobile Holdings發行6,395.96萬股B類普通股，作為公司高管股權激勵，此次股權激勵將帶來98.3億元人民幣費用。

根據預披露材料，去年公司凈虧損438.26億元，扣除非經營性損益後實現凈利39.45億元；今年前三個月，公司凈虧損70.05億元，扣非後實現凈利10.38億元，去年和今年第一季的凈利虧損原因均主要為巨額的公允價值變動損失。

預披露材料顯示，公司在上市前進行的六輪優先股融資，在本次CDR和港股上市後，這些優先股即可轉化為B類普通股，從而消除了優先股贖迴風險。

本次CDR募集的資金將用於研發核心自主產品、擴大加強物聯網及生活消費產品及移動互聯網服務、全球擴張；而港股所募集資金亦將主要投向這三類項目。

**小米金融將剝離**

基於未來業務發展規劃，小米集團擬採用股權激勵的方式，向雷軍、小米金融管理層等授予小米金融期權，期權所代表股份數量最高可達小米金融的60%，從而將目前為全資子公司的小米金融作為獨立運營主體逐步剝離。

為此，小米集團已向小米金融提供約8.3億美元及2.99億元人民幣的免息重組貸款，並與小米金融簽訂框架協議，未來三年集團向小米金融提供的金融服務不超過127.7億元、149.5億元和145.5億元。

小米上周四並已通過港交所上市聆訊，同日向中國證監會遞交CDR發行申請。據湯森路透旗下IFR上周五報導，小米準備本周一為其香港IPO（首次公開發售）展開預先推介，具體的上市時間將會視乎CDR審批進度。

IFR報導指出，小米公司方面爭取大約於6月28日香港定價，CDR於7月9日掛牌，香港股票於7月10日掛牌。不過，如果CDR獲准發行的時間晚於預期，則CDR和香港股票的掛牌日期可能順延至7月16日及17日。

小米集團是一家以智能手機、智能硬體和物聯網（IoT)平台為核心的互聯網公司，其中智能手機出貨量已排名全球第四位，與蘋果、三星等知名品牌在全球手機市場上同台競技。（完）

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