微眾銀行WeBank財務數據＆其他所想

上海清算所網站上同業存單發行計劃中披露的微眾銀行財務數據，發現這家銀行去年的凈利差竟然達到7.02%，營收增速達到175%，凈利增速為261%，對比傳統商業銀行，FINTECH未免讓人覺得的可怕。

財務資料來源：微眾銀行2018同業存單發行計劃

儘管2017年不良貸款率有所上升，但仍遠遠低於目前A股上市銀行同期不良率數據。

微眾銀行的撥備覆蓋率為912.74%，對比A股上市銀行，目前僅有寧波銀行與南京銀行2家銀行撥備率超400%。

微眾銀行作為互聯網銀行，由於沒有網點、沒有櫃檯，產品的銷售、交易都通過互聯網進行，成本較傳統銀行有極大節省；同時背靠騰訊，可以導入微信和QQ的客戶行為數據，然後通過微粒貸大量放貸，帶來的資產規模和貸款餘額的大幅增長。

同時相較傳統銀行的人工風控，微眾銀行的風險計量模型工具是完全線上自動化的，在風險模型建設中，利用不斷豐富的業務數據，進一步應用新型風險識別模型和演算法技術，注重運用消費、社交行為、地址軌跡等動態數據以及非結構數據，持續建設、迭代風險模型並應用於產品風控；二是大力推進反欺詐策略工具建設與業務應用、反欺詐案件調查與處置、反欺詐模型開發與應用、反欺詐基礎系統建設、反欺詐外部交流合作等工作，以切實提高應對新型互聯網金融產品的反欺詐能力。

金融+科技的組合，以科技為驅動力賦能傳統的金融行業，這組合的潛能還是很令人讚歎的。這隻大獨角獸假若是分拆上市，你覺得可以如何估值呢？

對於金融科技股投資，去年買過GLOBAL-X FINX ETF年初美股調整的時候落袋為安了，現在竟然又創新高。

或者也可以討論下復星國際(HK:00656)這個標的。

假設阿里系的菜鳥（復星國際持股6.77%）與網商銀行（螞蟻金服控股30%，復星國際持股25%）IPO上市就基本相當於重建一個復星了。可是當然復星也有自己的缺點，作為典型的外延併購增長企業歷次增發對於股東權益是攤薄的，並且大量投資資產尚未變現所以現價較NAV33元左右的清算價值是大幅折讓的。

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