2018年6月12日城商行發展快訊
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政策與市場：1、銀保監：與香港證監會加強跨境監管合作及信息互換；2、傳央行研究允許境外投資者內地抵押逆回購；3、央行開展企業銀行賬戶「備案制」試點；4、上海銀監局：2017年科技型企業貸款餘額首破2000億元大關；5、資管新規衝擊漸次顯現 私募「日子更不好過了」。
同業信息：1、長安銀行股權生變 陝國投A斥資3億增持；2、光大雲繳費服務項目突破2500項；3、民生銀行成都分行與四川信託簽訂川信APP項目合作；4、浦發銀行與騰訊達成全面戰略合作；5、渣打申請證券投資基金託管資格。
分析解讀：1、央行6月11日公開市場零操作 凈回籠200億元；2、官媒指人行降准有遲無早。
政策與市場
1、銀保監：與香港證監會加強跨境監管合作及信息互換
中國銀保監會與香港證監會6月8日簽訂諒解備忘錄，以加強針對跨境受監管機構的監管合作及信息互換。備忘錄中所指的跨境受監管機構是在香港及內地跨境營運並受中國銀保監會或香港證監會監管的機構，備忘錄中明確的雙方監管合作及信息互換範疇包括：投資者保護；提升跨境受監管機構的勝任能力和誠信水平；促進市場及財務穩健；降低系統性風險及維持金融穩定。香港證監會表示，此次簽訂的備忘錄，有助於中國銀保監會與香港證監會互相合作，以履行各自的監管權責。
2、傳央行研究允許境外投資者內地抵押逆回購
香港信報報道，央行正研究允許境外投資者通過債券通渠道進行回購安排，即投資者有需要時可把持有的債券抵押進行回購以獲取流動性，但回購安排擬只限於在內地市場進行。由於金管局的債務工具中央結算系統CMU或要作修改配合，短期內未必可以落實，實際推行時間仍未拍板，但不排除或會在7月先行公布，今年稍後落實。
3、央行開展企業銀行賬戶「備案制」試點
6月11日新華社消息，即日起，將在江蘇省泰州市和浙江省台州市開展取消企業銀行賬戶開戶許可證核發的試點工作，試點地區的企業開立基本存款賬戶調整為備案制。人行南京分行相關人士介紹，境內依法設立的企業法人、非法人企業、個體工商戶在江蘇省泰州市的商業銀行開立基本存款賬戶已由核准制調整為備案制。當地人民銀行分支機構不再對企業開立基本存款賬戶核發開戶許可證，企業可以憑基本存款賬戶編號替代原基本存款賬戶核准號辦理相關銀行賬戶業務。賬戶後續辦理變更、撤銷業務也由核准制調整為備案制，無需經人民銀行分支機構核准。不過，試點前開立的基本存款賬戶維持原有的管理模式。12月1日起，央行將在試點地區增加完善賬戶管理協議、增加身份驗證方式、加強「公轉私」管理、健全異常情況處理機制、加強銷戶管理等試點內容。開展企業銀行賬戶「備案制」試點，將為今後銀行賬戶管理制度改革積累經驗。此舉將進一步便利企業開戶，改善營商環境，有利於銀行業務創新，提升對銀行賬戶的監管效能。
4、上海銀監局：2017年科技型企業貸款餘額首破2000億元大關
近日，上海銀監局與上海市科委聯合編製發布《2017年上海科技金融發展報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》全面回顧了2017年上海在科技金融、科技創新、科技服務機制建設方面的新進展和新成效。《報告》顯示，在科技金融供給方面，截至2017年末，上海轄內科技型企業貸款餘額首次突破2000億元，達到2071.27億元，較年初增長38.05%，高於轄內整體貸款增長率25個百分點;科技型企業存量客戶增長率為21.66%，其中科技型中小企業貸款客戶數佔整體比重為89.40%。而在專業化經營服務方面，已設立7家科技支行，科技特色支行89家，科技金融從業人員1483人。此外，《報告》提到，根據上海銀監局抽樣跟蹤的100家得到相關科技金融服務支持的企業情況顯示，相關企業較好地契合了區域重點產業規劃，其中信息傳輸、軟體和信息技術服務業，製造業，科學研究和技術服務業等三大行業合計佔比達到68%。擁有專利企業數佔比達到70%，擁有發明專利企業數佔比達到58%;74%的企業營收實現增長、73%的企業實現盈利、66%的企業估值得到顯著提升，風險與收益基本均衡。上海銀監局表示，下一步將繼續推進《上海銀行業支持上海科創中心建設的行動方案（2017-2020年）》的各項重點任務，深入加強與市科委在大數據分析、科技金融監測體系等領域的合作，進一步發揮監管導向與政府扶持的協同效應，全力支持上海科創中心建設。
5、資管新規衝擊漸次顯現私募「日子更不好過了」
資管新規出台迄今已經一個多月，其對私募市場的影響也在逐步顯現。疊加冷清的市場行情，多數機構均感嘆現在是「日子更不好過了」。產品發行放緩、短期業績回撤、運營亟待調整——這是私募業正在面臨的三大難題。北京一家中型股票私募市場部人士表示，資管新規對私募的影響主要體現在產品發行、市場環境和產品運營三個層面。「發行層面，以前信託產品可以不走合格投資者認定，現在統一監管等於提高了要求。現在細則還沒出來，很多機構的代銷系統還在調整；委外這部分也在等細則，有些產品因為結構問題在陸續清理。」上海某量化私募負責人也表示，資管新規對銀行和私募的合作影響很大，銀行委外資金現在只收不放。整體來看，銀行理財資金也比較緊張，委外資金規模在下降。「我們看到了兩家銀行投權益類私募、量化私募的母基金直接終止。不過長遠來看還是比較樂觀，資管新規旨在消除監管套利，未來非標產品吸引力會大幅下降，泛權益類產品吸引力在上升。」該負責人說。嚴苛的市場環境也是私募行業短期承壓的重要原因。國內私募行業以股票類私募佔比最大，今年A股走勢疲軟，導致股票類私募面臨較大業績壓力。格上研究中心數據顯示，今年以來私募行業平均收益為-1.82%，其中股票策略私募平均收益率為-2.97%。從各家私募投資業績看，去年表現較好的公司如景林資產、源樂晟投資、東方港灣投資等，今年以來的投資收益都有一定下滑。菁英時代今年1~4月產品平均收益率甚至低於-20%。另據格上研究中心統計，2018年1~5月清盤產品數量2689隻，比去年同期上漲85%。分時間來看，3月、5月清盤產品數量最多，分別為926、834隻，佔全部產品數量的65%。格上研究中心認為，受市場影響，今年以來股票策略在各大策略中表現較差，但震蕩市場同樣是私募機構的「煉金石」：風控完善的機構能夠在市場弱勢時控制好自身回撤，平滑收益曲線；對於選股型機構而言，弱勢市場為其提供了較好的介入時點，優質機構在此類行情中更易脫穎而出。
同業信息
1、長安銀行股權生變陝國投A斥資3億增持
長安銀行的股權結構發生了變化，上市公司陝國投A近日的一則公告透露了玄機。日前，陝國投A發布《關於受讓長安銀行部分股權的自願性信息披露公告》稱，公司以自有資金受讓海航旅遊集團有限公司持有的不超過1.478億股長安銀行股份。據了解，海航旅遊集團於2015年通過增資方式成為長安銀行的股東。陝國投A受讓部分股權後，持股佔比將升至3.83%，股東持股排名升至第8位。長安銀行成立近十年，但發展勢頭迅猛，截至去年年底，資產規模突破2000億元大關。與此同時，長安銀行不良率也快速上升，最近三年分別為1.46%、1.84%、1.96%。
2、光大雲繳費服務項目突破2500項
中國光大銀行雲繳費平台服務項目總量目前已突破2500項，較年初新增500項，已覆蓋全國範圍內的水、電、燃氣、物業、話費充值、有線電視、交通罰沒等常見的各類生活繳費。由於平台服務能力的持續增強，截至目前，雲繳費本年交易金額突破600億元，同比增幅達150%，交易筆數累計突破3.5億筆，同比增幅超過140%；已覆蓋全國300餘個主要城市，活躍用戶已達1.46億戶，覆蓋人群超過8億人。
3、民生銀行成都分行與四川信託簽訂川信APP項目合作
近日，民生銀行成都分行與四川信託有限公司簽訂了川信APP項目戰略合作協議。此次合作民生銀行成都分行為四川信託提供線下一類賬戶聯名卡用來歸集客戶資金，在合規的前提下購買信託產品、貨幣基金，並提供後續賬戶託管、清算、劃撥等一攬子金融服務。據悉，目前民生銀行擬以電子賬戶作為四川信託APP平台註冊用戶的底層賬戶，通過雙方系統對接和技術聯調，為平台用戶提供線上開戶、資金結算、貨幣基金銷售、大額代扣等服務。
4、浦發銀行與騰訊達成全面戰略合作
6月11日，浦發銀行與騰訊在深圳簽署了戰略合作協議。根據協議，在金融科技領域，雙方將在雲計算、大數據、支付、反欺詐、人工智慧、生物識別、區塊鏈等多個維度深化合作。同時，雙方還將加強創新金融業務的開發和推廣，探索供應鏈融資、智能投顧、ABS雲平台、消費信貸等領域的創新業務形態。此外，雙方還將致力於智慧交通、智慧金融、智慧房屋等領域的合作共建，響應國家號召，為大灣區金融生態圈建立貢獻力量。
5、渣打申請證券投資基金託管資格
近日，在證監會網站行政許可辦理欄目信息顯示，渣打銀行（中國）有限公司正在申請《商業銀行申請基金託管人資格核准》，材料接收時間為6月8日。對此，渣打銀行已經向監管部門遞交了證券投資基金託管資格申請，並強調一貫重視並看好中國本地基金託管業務。
分析解讀
1、央行6月11日公開市場零操作凈回籠200億元
央行公告稱，目前銀行體系流動性總量處於較高水平，可吸收央行逆回購到期等因素的影響，6月11日不開展公開市場操作。當日有200億元逆回購到期，凈回籠200億元。央行上周五未開展公開市場操作。當日有400億元逆回購到期，凈回籠400億元。而在上周三，央行超量續作4630億元MLF，均為1年期，中標利率3.3%，與上次持平，對沖當日到期的2595億元MLF後，MLF餘額新增2035億元。按逆回購口徑計算，當周凈回籠3000億元；按包括MLF在內的全口徑計算，當周凈回籠965億元。公開市場凈回籠不改月初資金面寬鬆格局，8日主要期限資金利率多數下行。Wind統計數據顯示，本周央行公開市場有2400億逆回購到期，其中周一至周五分別到期200億、700億、600億、800億、100億；無正回購和央票到期。儘管央行超量續作MLF後市場對短期內降準的預期降溫，但央行釋放逾2000億元的增量中長期流動性，有助於穩定市場對年中流動性的預期，短期資金面寬鬆並不意外，不過中下旬後MPA考核等壓力將加大，短期內降準的概率不大，流動性波動也可能加劇，預計央行仍將適時適量提供流動性支持。
2、官媒指人行降准有遲無早
官方媒體《證券日報》於頭版發表評論文章指出，目前實體經濟穩中向好的形勢及金融市場生態環境的改善，均須人民銀行在貨幣政策上給予適時適度的支持。文章更稱，「降准可能會遲到，但絕不會缺席。」又提到存款準備金率仍有下調空間，但相信央行在降準的過程會采謹慎態度。該文預期，流動性未來會繼續注入小微企業、綠色經濟及普惠金融，合共3個最具經濟活力及發展潛力的領域。如果將有限的流動性用於該3個領域上，減少小微企業等面對融資困難及融資成本貴的問題，料有助鞏固經濟穩中向好的勢頭。在防範金融風險及使金融機構能穩健經營的前提下，有需要通過降准來改善流動性結構。文章認為，通過各種方式削減MLF（中期借貸便利）餘額將會是人行的政策方向，預期在保持流動性合理穩定的環境下，人行日後仍有可能繼續採取以降准置換MLF的方法。此外，文章又稱，年內金融市場及資本市場的波動性加大，因而亦需要貨幣政策給予必要支持，以保持流動性合理穩定，引導貨幣信貸及社會融資規模穩定增長，為高質素經濟發展及供給側結構性改革，提高合適的貨幣金融環境。
