證券風險預警每日聚焦 2018年6月13日星期三
今日關注
1、14億美元罰款+更換全部董事 中興通訊今日復牌！
中興通訊(000063)6月12日晚間公告，公司及全資子公司中興康訊已與美國商務部工業與安全局達成《替代的和解協議》，以替代中興通訊於2017年3月與BIS達成的《和解協議》。公告還確認，根據協議，中興通訊將支付合計14億美元（約合人民幣89億元）民事罰款，並在BIS命令簽署後30日內更換公司和中興康訊的全部董事會成員。中興通訊將於2018年6月13日上午開市起複牌。
2、珠海國資委對報批方案說NO 格力集團要約收購長園集團告吹
格力集團溢價14%要約收購長園集團(600525)20%股權一事，終以失敗告終，前後時隔不足兩個月。6月12日晚間，長園集團發布公告稱，公司於當天收到格力集團的《關於終止要約收購長園集團股份有限公司股份的函》。對於此次要約收購終止的原因，在上述格力集團發來的函件中有明確的提及，即珠海市國資委對該筆交易並不同意。值得注意的是，長園集團白天股價高開低走，午盤後一路下跌至跌停，最終以14.42元/股收盤。
3、輝豐股份及董監高被深交所公開譴責 子公司被責令關閉
深交所6月12日晚間公告稱，鑒於輝豐股份(002496)及相關當事人存在2016年定期報告社會責任情況披露不真實、不完整，未及時如實披露高管人員無法履職事項，對公司及包括董事長仲漢根在內的13位董監高成員進行公開譴責。輝豐股份同日公告稱，公司子公司華通化學接到灌南縣環保局出具的告知書，要求華通化學在接到告知書七日內，立即採取措施自行關閉到位。
4、紫光學大靠「財技」摘帽？ 重組方曾多次受環保處罰
因公司2017年度經審計的凈利潤、期末凈資產均為正值，自5月23日起，紫光學大(000526)「脫帽摘星」。對此，有市場人士認為，紫光學大系依靠「財技」實現摘帽，從公司實際經營上看，公司負債率高企（2017年負債率98.18%），大股東以低於正常融渠道的低利息借款從而實現變相「輸血」。值得一提的是，目前紫光學大擬重組上市標的方天山鋁業被曝在近兩年曾多次受到環保處罰。6月11日晚間，紫光學大發布兩則公告顯示，目前資產出售仍未找到買家，而重組天山鋁業相關方案仍在進一步論證和完善中。
債券預警
1、首家保險債權計劃暴雷 營口港無力償還5.3億本息
12日，記者獲悉一份營口港務集團有限公司《關於光大永明-營口港債權投資計劃本金及利息支付的確認通知》的復函，復函中稱，由於港口資金短缺，營口港對於「光大永明-營口港債權投資計劃」到期的本金及利息共計5.3億元無力償還。復函稱，由於目前正處於遼寧港口整合過程中，申請光大永明資產管理股份有限公司調整《營口港債權投資計劃》的還款計劃。復函落款日期為6月11日。
2、遠東資信將聚龍股份主體及債項評級列入觀察名單
2017年聚龍股份有限公司主營業務收入大幅下降，盈利能力顯著下滑;跟蹤期內聚龍股份繼續推進由高端金融電子產品製造商向金融一體化服務商的轉型，但部分新業務的拓展及未來盈利情況存在不確定性。遠東資信維持聚龍股份主體信用等級為AA，維持「16聚龍債(112388)」信用等級為AA，將主體和債項列入信用評級觀察名單。
3、眾信轉債：自2018年6月13日起暫停轉股
鑒於眾信旅遊集團股份有限公司將於近日發布2017年度權益分派實施公告，根據《眾信旅遊集團股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書》的規定，自2018年6月13日至本次權益分派股權登記日(即2018年6月21日)止，眾信轉債(128022)將暫停轉股，本次權益分派股權登記日後的第一個交易日(即2018年6月22日)起恢復轉股。
4、烏房集團：累計新增借款超過上年末凈資產的160%
截至2017年12月31日，烏魯木齊房地產經審計的凈資產(合併口徑)為 1,034,213.65萬元，借款餘額4,504,965萬元。截至2018年5月31日，公司借款餘額6,259,220萬元，2018年1-5 月累計新增借款 1,754,255萬元，占上年末凈資產(合併口徑)的比例超過160%。目前14烏房債(1480258)等2支債券尚處於存續期。
5、海螺水泥：銅陵海螺部分生產線臨時停產
海螺水泥(600585)12日晚公告，全資子公司銅陵海螺收到通知，由於銅陵海螺碼頭處於當地水廠取水口二級保護區範圍內，將據生態環境部等下發文件予以清理整治。銅陵海螺碼頭於5月下旬停止作業，導致銅陵海螺3條熟料生產線(占銅陵海螺總產能的58%)被迫臨時停產。海螺水泥介紹，銅陵海螺去年實現營收、凈利潤均約佔公司當年的5%。
6、蒙草生態短期負債高企遭終止發債評級8億元超短融即將面臨兌付
6月11日，聯合資信將內蒙古蒙草生態環境(集團)股份有限公司主體長期信用等級由AA下調至AA-，評級展望為負面，並終止其擬發行的2017年度第一期中期票據的信用等級。截至2018年3月末，蒙草生態應收賬款凈額為53.31億元，比同期凈資產還多出17個億，流動負債高達66.83億元，與此同時貨幣資金卻僅有20.08億元，在即將到來的6月19日以及7月17日，蒙草生態兩期本金分別為5億元、3億元的超短融債券將陸續到期，面臨兌付。
股票預警
1、睿康股份控股股東質押股份破平倉線
2、定增兜底引發糾紛 環能科技僅為冰山一角
環能科技(300425)控股股東所持部分股份因法律糾紛被凍結，致使一直潛行的「定增兜底」浮出水面。 日前，環能科技控股股東德美投資與上海達渡資產管理合夥企業(有限合夥)互相起訴，達渡資產認購環能科技定增份額之時與環能德美簽訂的抽屜協議得以曝光。定增兜底的情況並不少見，只是各方未盡信息披露義務。有觀點認為，定增兜底是大股東變相舉債參與認購，後續產生的問題實際上是債務糾紛。與此同時，容易產生糾紛的定增兜底具有兩大特點，一是定增價格嚴重倒掛，參與方產生較大虧損;二是大股東質押比例較高。
3、ST一恆貞涉訴8起 金額達3390萬
6月12日ST一恆貞(833652)發布公告稱，公司近期涉及8起訴訟，累積金額達3389.98萬元。據了解，ST一恆貞涉及2起民間借貸糾紛、3起借款合同糾紛、1起金融借款合同糾紛、1起買賣合同糾紛和1起追償權糾紛。公司及控股股東、實際控制人黃飛雪已被列入失信執行人，且目前公司多個銀行賬戶已被凍結。以上情況將導致公司無法正常使用流動資金，對公司日常生產經營及財務運作將產生不良影響。
4、神州易橋溢價收購存數據「異常」 遭交易所連續問詢
日前，神州易橋(000606)宣布擬斥資6億元現金購買霍爾果斯併購基金持有的快馬財稅60%股權，然而因披露的快馬財稅前後數據不一致，凈利率高於同行等問題，遭深交所連續問詢。本次神州易橋收購快馬財稅完成後，商譽將劇增至43.29億元，是上市公司凈資產的1.4倍。對此，深交所也要求公司說明合理性。公司回復問詢函表示，兩次披露內容存在差異的原因是由於會計對統計信息的理解原因導致統計口徑差異。
5、猛獅科技控股股東存被動減持風險
猛獅科技(002684)6月12日晚間公告稱，公司於6月12日分別收到公司控股股東汕頭市澄海區滬美蓄電池有限公司、實際控制人之一陳樂伍的通知，滬美公司、陳樂伍所持部分公司股份存在被動減持風險。滬美公司、陳樂伍分別收到東興證券股份有限公司的通知，滬美公司質押予東興證券的4568萬股公司股份、陳樂伍質押予東興證券的4167萬股公司股份涉及違約，東興證券擬根據融出方委託人指令對上述涉及違約的質押股份進行違約處置，可能導致滬美公司、陳樂伍所持部分公司股份被動減持。
6、中南文化控股股東質押股票觸及平倉線
中南文化(002445)6月12日晚間公告稱，公司於6月12日收到控股股東江陰中南重工集團有限公司的告知函，因近日公司股票連續下跌，中南重工集團質押的部分公司股票觸及平倉線，占其總質押比例的86.89%。中南重工集團持有的公司股票占公司總股本的27.59%，累計已觸及平倉線的股份占公司總股本的比例為23.97%。目前中南重工集團正在積極採取籌措資金、追加保證金或抵押物等相關措施防範平倉風險。
金融同業預警
1、證監會文件揭開6家會計師事務所暫緩受理原委
記者獲得一份由證監會發行部向證監會辦公廳發出的名為《關於告知被立案審計機構名單的函》的文件，其中稱，根據誠信檔案查詢結果，立信、眾華、瑞華、北京興華、致同、大華等6家會計師事務所因審計業務被證監會立案調查，尚未結案。根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第十五條，及後證監會法律部提請發布的修改上述文件中相關條款，請辦公廳在首發、再融資申請材料接收環節按照規定（不予受理）酌情處理。同時，據立信方面的回復，涉及事務所可能不止6家，一共達到8家。據悉，此次暫停受理是新報項目。已經在會項目不會受此影響。
2、最新IPO審核51條問答來了：根據紅線梳理手頭項目 直接勸退一批IPO企業
記者獲悉，監管部門近期向各家券商投行發布了最新IPO審核51條問答指引，包括26條首發審核財務與會計知識問答、25條首發審核非財務知識問答。監管部門此次進一步量化了IPO審核標準量化，且對IPO審核標準完全細化，IPO審核人員目前已經「按照最新審核標準在進行IPO審核。」IPO從嚴審核已常態化。北方一家中型券商分管投行業務的副總裁向記者分析稱，「51個問答中的審核紅線會直接勸退一批IPO企業，我們也在根據審核紅線梳理手頭的IPO項目。」
3、深交所規範ABS業務發展 發布基礎設施類ABS指南
日前，深交所發布《深圳證券交易所基礎設施類資產支持證券掛牌條件確認指南》和《深圳證券交易所基礎設施類資產支持證券信息披露指南》。上述兩份《指南》，對基礎設施類資產支持證券掛牌條件和信息披露要求分別予以明確，重點包括：一是明確基礎設施類ABS範圍；二是要求設置相關抵質押安排，保障現金流回收；三是要求相關許可資質應當覆蓋專項計劃期限，確保合規運作；四是強化現金流歸集安排，保障ABS資金安全；五是規範主體運作要求，重點關注持續經營能力；六是突出重點支持領域，適用綠色通道機制。
4、5月社融大幅萎縮 監管政策或調整
5月社融數據7800億元，明顯低於預期，與4月相比接近腰斬，相比去年同期大幅減少3023億元。招商銀行資產管理部高級分析師劉東亮認為，5月社融數據為宏觀經濟敲響了警鐘，也對當前的監管政策提出挑戰。他表示，如果社融繼續維持低迷，那麼前幾個月中國經濟所表現出的韌性將難以持續，緊信用環境下，企業融資不足將進一步激發信用違約，繼而促使金融機構收緊融資條件，帶來惡性循環，處置風險的難度將會顯著上升，監管政策有必要做出適度調整。
5、中國互金協會：部分平台變相發放「現金貸」
中國互聯網金融協會12日發布消息稱，近期有部分機構或平台以手機回租、虛假購物再轉賣等形式變相發放「現金貸」，甚至故意致使借款人形成逾期。該協會呼籲消費者，審慎選擇平台，理性辦理借貸。中國互金協會介紹，根據近期監測發現，有部分機構或平台「換穿馬甲」，以手機回租、虛假購物再轉賣等形式變相繼續發放貸款，有的還在貸款過程中通過強行搭售會員服務和商品方式變相抬高利率。特別惡劣的是，發現有少數平台故意致使借款人形成逾期以收取高額逾期費用，嚴重地侵害了金融消費者的權益。
6、北京網貸整治辦：網貸機構不得增長業務規模 整改不合規者將上負面清單
6月12日訊，據悉，部分北京地區的互金平台近日收到了北京市網貸整治辦關於嚴格執行「雙降」的通知。通知指出，轄區各網貸機構不得增長業務規模、不得新增不合規業務、存量違規業務必須壓降、資金端門店必須逐步關停、資產端門店數量應予以控制。
7、網貸平台現停業潮，部分清盤平台竟成「清盤雷」
監管趨嚴後，大量平台選擇停業清盤、退出，造成P2P平台數量持續下降。近期多家平台發布停業公告，宣布清盤退出。有的平台利用清盤拖延時間後變成「清盤雷」，出現兌付困難的情況。6月11日，僅運營3個月的車貸平台聯邦金控發布兌付公告，稱平台11日起暫停運營，期間不再發標。6月8日，節節貸通過官網發布公告，稱平台6月起暫停發標，6月20日前結清所有剩餘本金及利息。同一天，僅運營了不到10個月的萌芽金服發布公告，稱平台出現交易量持續低迷及擠兌情況、借款人未按時還款導致資金鏈斷接，6月7號起暫停運營。
8、私募前5個月業績出爐：超六成股票產品虧損
受中美貿易摩擦、資金面等因素影響，A股今年以來經歷了幾輪較大的調整，且市場風格出現轉換跡象，股票策略私募賺錢難度大幅提高。據私募排排網數據中心統計，截至5月底，成立滿5個月且有業績記錄的股票策略基金共7085隻，平均虧損3%。其中，產品收益為負的有4550隻，佔比多達64%。虧損幅度超20%的有405隻產品，虧損超50%的有21隻產品，最大虧損幅度88.06%。
行業預警
1、新能源汽車銷量依舊火爆 產能擴張暗藏隱憂
根據全國乘用車市場信息聯席會日前公布的數據，5月新能源乘用車零售9.2萬台，環比增長34.3%，同比增長159.1%，同期傳統燃油車零售增速僅0.5%。新能源車銷量快速增長。不過，有分析認為，其增長的背後動力，部分來自於補貼退坡的「搶裝」行情。與此同時，新能源汽車產能過剩的風險也正在累積，相關部門對此已展開政策上的調整，以進一步促進、規範產業發展。
2、百城房價同比增幅連續10個月收窄
6月12日，易居房地產研究院發布北上廣深等全國100個城市住宅價格市場研究報告。該機構研究結果顯示，受監測的百城房價同比增幅連續10個月收窄。在嚴厲調控政策作用下，環京樓市降溫最為明顯。易居研究院的數據顯示，2018年5月，受監測的100個城市新建商品住宅成交均價為12514元/平方米，環比增長0.7%，同比增長11.3%。觀察歷史數據，當前百城房價已連續9個月超過1.2萬元的均價水平。
3、中央密集督查煤炭企業 去產能迎年中考
據了解，近日中央多部委組成的聯合督查組兵分十路，對各地淘汰落後產能工作進行督導檢查，結束後將牽頭形成報告上報國務院。同時，鋼鐵行業化解過剩產能、防範「地條鋼」死灰復燃專項抽查也通過8個組在21個省（區、市）展開。從目前情況來看，各地去產能力度較大，有些地方提前超額完成任務。不過，煤炭企業債務問題依然存在，債轉股難度大，鋼鐵也面臨同樣的難題。而在推進企業兼并重組轉型升級方面，各地已制定相關政策，正在積極推進。
4、上海抽檢439件化妝品：拉芳家化有樣品不合格
上海食葯監局對化妝品生產經營企業實施質量監督抽檢，共完成檢驗439件，其中拉芳家化股份有限公司生產的雨潔去屑洗髮露（深度去屑）樣品不合格。各相關區市場監管局已依法對不合格產品採取控制措施，並對相應生產企業依法開展調查處置，要求企業暫停生產銷售、及時召回不合格產品。
5、摸底十年宅地供應 供地制度面臨重大變革
記者獲悉，自然資源部近期向地方下發函件，要求上報住宅用地總面積，以及2008年來的住宅用地供應情況，同時還要求上報住宅用地多主體供應的典型案例，以及集體建設用地建設租賃住房試點項目統計。除此之外，自然資源部近期也派出調研組赴地方開展住宅用地供應制度改革調研，了解地方探索推進多主體供地的具體措施和政策建議。
6、國家葯監局：新生兒、嬰幼兒禁用丹參注射劑
國家葯監局發布公告，決定對丹參注射劑說明書增加警示語，並對「不良反應」「禁忌」和「注意事項」項進行修訂。其中，「禁忌」項應包括：對本類藥物過敏或有嚴重不良反應病史者禁用；新生兒、嬰幼兒、孕婦禁用；有出血傾向者禁用。
7、「網紅奶茶」等飲品面臨重點監管
國家市場監管總局發布關於加強現制現售奶茶果蔬汁監督管理的通知，要求嚴格落實經營者主體責任、規範飲品制售行為。通知指出，「網紅奶茶」「網紅果汁」等部分飲品店使用過期原料、衛生條件差、虛假宣傳等問題較為突出，存在食品安全隱患。要求各地組織對現制現售奶茶、果蔬汁等飲品店開展現場檢查，對存在安全隱患的飲品和原料、輔料進行監督抽檢。
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