探尋比特幣大跌：是鯨魚效應？還是黑客襲擊？

6月12日晚數據顯示，20:50-20:54間，比特幣放量下跌，納入監測範圍的比特幣成交量近2000枚。分交易所來看，Bitfinex成交量最大，約900枚。幣安成交量緊隨其後，約560枚。上述兩家交易所5分鐘成交量合計占納入統計的總量的73%。此外，據Bitmex交易所數據顯示，20時50分，比特幣期貨(XBT)多頭合約2分鐘內平倉超2000萬手，比特幣期貨交易量突增。

近日比特幣的暴跌，帶動整個加密貨幣價格集體呈現下跌態勢，根據CoinDesk的數據顯示，以太坊價格下降了14%，接近514美元，萊特幣下跌逾11%以上，跌至104美元左右。

單日比特幣價格下跌超1000美元，市值蒸發400多億美元，許多媒體評論人士將比特幣的「血腥周日」歸咎於韓國加密貨幣交易所Coinrail的安全漏洞。

受累於韓國加密貨幣交易所遭遇黑客襲擊和CFTC向幾家交易所發出調查傳票，CME比特幣期貨BTC 7月合約收跌905美元，跌幅超過11.82%，報6750美元，上周漲約2.9%。CBOE比特幣期貨XBT 7月合約收跌895美元，跌超11.69%，報6755美元，上周漲逾2.8%。

然而，eToro資深市場分析師Mati Greenspan表示，這種說法是錯誤的。這兩起事件只是前後時間恰好重疊，並無因果關係。Greenspan表示，從長期來看，比特幣的價格可能會因為機構投資的出現而走高，但在市場築底轉化為穩步增長前，這一情況不會發生。

除了安全原因造成的利空誘發，此輪下跌是否另有誘因?

金色財經分析稱，深層原因是去年12月到今年一季度期間，市場投資人結構有所變化。上一輪「洗牌」時，經歷漫長牛市的比特幣持有者套利變現，更多短線投機者接盤，市場投資人結構發生了變化——市場更加散戶化，而「散戶」更喜歡追漲殺跌，神經更加脆弱——這個特點更符合投機者的身份。

從去年12月到今年3月底，市場持有者的這種變化也可以從最新的研究中一窺究竟：區塊鏈塊鏈分析公司Chainalysis新的研究表明，市場目前有510萬比特幣投機資金，740萬比特幣投資資金，150萬比特幣可能丟失。從比特幣逼近2萬美元回落後，投機資金多增多——原有的長線持有者把數字資產賣給了新進入的短期投機者。新投機者的湧入則壓低了比特幣的價格，因為這些用戶會比長期投資者更頻繁操作持有的比特幣，也更易受市場波動影響。

據Chainanalysis的一份報告顯示，在2018年4月，大約1600個錢包里都裝有1000多比特幣(BTC)，每個錢包價值大約750萬美元，總計375億美元，合計佔有比特幣市場總量的三分之一。 這一神秘的投資者群體被稱為「鯨魚」，因為他們持有的比特幣數量和潛在的市場影響力。2018年3月，一隻日本「鯨」拋售了價值4億美元的比特幣，單憑一己之力就迫使比特幣價格暴跌。

根據Chainanalysis的數據，目前存在的100多個比特幣錢包中，比特幣的比特幣數量在1萬至10萬比特幣之間，分別相當於7500萬美元和7.5億美元。這些錢包持有者的任何突然行動都可能嚴重扭曲市場。毫無疑問，此舉違背了分權和自由分配的比特幣最初信條。

事實上，自去年12月拋售潮開始以來，可供交易的比特幣交易數量增加了57% 。而此前兩日經歷的這輪下跌，深層次的一個誘因正是投資者屬性的變化造成市場更為敏感，這也可謂是上輪暴跌的「後遺症」。而部分機構和大戶，也似乎也在利用這種市場情緒特徵，有意推波助瀾。

2018年以來，加密貨幣市場一直處於熊市，按市值計算的最大加密貨幣比特幣在今年跌幅累計高達約50%。熊市的表現不僅僅是比特幣價格跳水，交易量從去年12月42.5萬筆高點一路下滑，根據數據顯示，今年4月1日比特幣交易量僅為13.5萬筆，相比去年的高點跌幅達68%。

財經學者陳思在接受媒體採訪時表示，比特幣已經進入熊市，價格還有下跌的空間，但不會一步到位，而是會再次開啟「進兩步退三步」模式反覆剪羊毛。

Alternative發布了一個有意思的指數——恐慌指數，今天恐慌指數為15，與昨天相同，被列為極度，恐慌指數從0-100,0代表極度恐懼，100代表極度貪婪。比特幣的大跌，致使整個市場波動，人心惶惶，但是越是這樣的時候，越能看到平日里價格背後被忽略的東西，有堅定信仰的持幣者們浮出水面，他們在這樣的情況下，不慌亂，反而愈發堅定。而只有這樣的堅定信仰者，才能在歷史的長河中拿到最大的價值。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！