100、10000、100W！看投資人如何判定AI產業繁榮

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固守但不是閉關，有競爭但無楚河漢界，有特立但不搞獨行，AI繁榮始終是個漸進的過程。

文｜艾檬

校對｜范蓉

圖源｜集微網

商湯最近C+融資6.2億美元之後估值高達40多億美元，前日依圖科技宣布完成2億美元C+輪融資，而寒武紀前不久也估值20多億美元，這些高估值意味著什麼？AI究竟產生是泡沫還是浪花？在AI的這條賽道上，到底什麼樣的選手能堅持到最後？

最重要還是固守陣地

無論是演算法還是晶元的「打法」，現在的狂歡不等於最終的勝局。將門投資管理顧問（北京）有限公司創始合伙人兼CTO沈強認為，在AI的早期階段，最重要的還是固守陣地。商湯的策略比較清晰，演算法是根基，但這並不意味著停留在演算法層面，可以向上嚮應用走，向下拓展晶元，商湯在應用層面已經做了很多工作，而在晶元的合作甚至開發也是很自然的途徑。

目前因為產業處於早期，因而演算法的成熟度還要不斷提升，但長久來看演算法穩定了之後會趨於開源化，影響也會比較大。但是在這段時間總會發現一些特定場景的演算法，然後開源化之後，價值被更具市場能力的公司獲取，同時還有新的挑戰演算法要實現。

對於寒武紀等廠商來說，晶元是看家本領。「但晶元要應用好，不與應用相結合是不可能最大化晶元效能的，因而這方面需要不斷加強，不斷演練。」 沈強分析說。

在晶元層面的變數也很多，目前扮演AI晶元的角色從CPU到GPU、FPGA再到ASIC，未來是否會出現通用晶元？沈強的判斷是在AI領域談通用晶元還為時過早。他說，因為演算法在不斷演進，硬體是沒有辦法固化不變的。CPU是因為關鍵控制邏輯很穩定，因而可以固化。但AI新的網路模型、新的演算法不斷在優化，目前的晶元大多側重簡單的底層加速等。

「在AI領域絕對要有看家本領，固守一個陣地，在陣地牢靠之後，再在這一陣地不斷延伸。」 沈強表示，「延伸的目的不是搶奪市場空間，是為了讓陣地價值更好地體現出來。」

啃骨頭要與產業合拍

而AI產業所處的發展階段決定了其技術的分界特性還不是那麼「涇渭分明」。

沈強提到，從PC走過的路徑來看，經過幾十年發展，PC業的CPU、軟體分工明確，界限清晰，因而配合默契。而目前AI處於早期，硬體、軟體的邊界沒有定義地那麼清晰。比如在移動場景中的人臉識別這一個小的細分場景中，手動導致圖像模糊、光線變化等等的技術都沒有READY，沒有可靠地解決。這需要技術供應商在感測器、演算法和硬體上都需要綜合考慮，要做很多的提升。

「PC產業也是走過了不同架構不同嘗試的彎路之後，慢慢出現了CPU、軟體的專業分工，在垂直創新成熟度高了之後實現了水平創新的機會。到PC產業發展到智能手機階段，蘋果打造了一個晶元、OS、應用都自己做的新生態，表明產業是螺旋式上升的。目前AI還處於垂直創新階段，就像CPU、軟體沒有分工之前的PC業一樣，可以說做AI加速晶元的企業啃的都是硬骨頭。」 沈強提到。

而無論是狹義的AI晶元比如神經網路加速器，還是廣義的應用層晶元，比如語音處理、人臉識別、自動駕駛等，要把骨頭啃下最重要的是跟隨產業的節奏。

沈強提及，晶元的價值是在場景中體現的，如何與產業的節奏合拍，激活應用場景實現商業價值是最終的要義。沈強舉例說，比如自動駕駛已在路上，從L1-L5的產業發展周期來看也很清楚，因而技術供給的速度要與產業發展的速度匹配，在規劃產品路徑時不斷匹配所需的性能、功耗、演算法、成本要求，才能合拍。而且汽車有很成熟的供應商體系，市場壁壘很高，在開發晶元的同時要積極構建合作夥伴體系，與車廠、Tier1等合作，要有提前量，要花時間執行，這也意味著對行業的理解至關重要。

「所以在AI市場上，又要看賽道，又要看選手，而且不會獨立來看，要與產業的發展相得益彰。」 沈強強調。

AI繁榮的標誌

對於AI繁榮的標誌，沈強用了幾個數字來概括：即成本降低100倍，性能提升10000倍，有100萬個應用。

這是大有依據的。沈強分析說，在性能上，AI的繁榮、成熟意味著大量的人可降低成本地投入到AI開發中來。蘋果生態能做起來的原因一是蘋果設備普及，二是應用開發低，一個人一個筆記本就可進行應用開發。但如今做一個典型的自動駕駛應用開發，比如英偉達做汽車級100-400TB的數據訓練，採用最高端伺服器的GPU，進行模型訓練就需要166到700多天，平均要1萬多小時，應用開發周期太長了，只有提升到一個小時左右才能促進應用生態成熟，因而10000倍性能提升是必要的，而這來自於工藝、演算法、軟體等的綜合。

「100倍價格的降低是在於英偉達的AI晶元需要100萬元，這方面需要不斷地降低成本，這是一個漸進過程。就像PC開始也很貴，經過幾十年發展已經人人都能消費得起。」沈強說到。

而100萬個應用亦是關鍵。「安卓蘋果的生態系統形成相對穩定的生態，標誌事件是應用商店中的應用大致有100萬個，這也意味著底層的架構趨於穩定，通用架構將大行其道。」沈強認為。

「因而，AI需要達到成本降低100倍，性能提升10000倍，應用實現100萬個，這是AI產業成熟的重要標誌，而這其中將有大量的創新。」沈強總結說。

對於AI熱的「泡沫」說，沈強認為，目前AI的投資太多，泡沫是有的，但關鍵是度的把握，一點點泡沫會促進產業的發展。將門投資基金還是關注於選擇通過技術創新激活商業場景，實現商業價值的初創企業，著重分析其技術、團隊以及在產業中構建價值鏈地位的能力。據悉，將門投資基金已經投資了包括量化派、碼隆科技、偉景智能、禾賽科技等超過10家具有高成長潛力的技術型創業公司。同時將門還不斷對接龍頭企業，加強雙方戰略合作和資源匹配。

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