採取綜合措施防範化解金融風險

王擎

當前四川金融形勢整體穩定，但從防範化解「三大風險」的視角看，我們也應該對潛在的風險保持高度警惕。就四川而言，這種潛在的風險包括：金融系統整體槓桿偏高，信貸質量偏低，券商業績下降，保險業面臨流動性困難，等等。化解各種潛在和顯在的金融風險，需要我們及時引導金融機構轉型經營模式，消化存量資產，強化對金融創新活動的監管，同時要促進金融科技與金融業的全面融合，進一步擴大直接融資，並通過推動經濟轉型消釋長期潛在風險。

從全國和四川來看，存在潛在金融風險的原因，既有宏觀經濟形勢的影響，也與金融機構風險管理能力相對薄弱、金融監管相對滯後以及更多依賴間接融資的金融結構相關。在當前經濟轉型的大背景下，伴隨部分企業槓桿不斷攀升，企業增高的負債和下降的利潤成為增大金融風險的直接原因。此外，一些銀行部門「重規模、輕質量」的經營理念和過度依賴國有等重資產行業的投資模式，使其業務結構未能充分地分散風險，因此對經濟的周期性波動較為敏感。加之部分金融機構對不良資產處置乏力，對各類投資組合產品風險的識別、評估、跟蹤能力不足，又可能使潛在的風險進一步顯現。有鑒於此，我們需要未雨綢繆，採取綜合措施，著力防範化解金融風險。

要促進金融機構經營理念和經營模式的轉型。商業銀行應當明確其自身優勢，根據其比較優勢選擇市場定位；應拋棄傳統「重規模、輕質量」的經營思路，根據平衡風險與收益確定最優的資產規模與結構。在具體業務層面，順應四川經濟結構轉型和產業結構升級目標，加大對輕資產企業尤其是科技型企業的投資與支持力度，相應減少銀行對重資產行業的依賴，從而不斷增強規避周期性風險的能力。

要加大對不良資產的處置力度，加快推進資產證券化。對於已經確認的不良資產，金融機構除直接催收外，還應綜合採用協議處置、法院訴訟、資產轉讓、拍賣或變賣抵押擔保物品、直接確認損失等方式予以及時處置，以免陷入無限期借新還舊的「殭屍借貸」怪圈。同時加快推進信貸資產證券化，充分發揮金融市場的風險分散功能，化解不良存量債務。

要進一步加強對影子銀行和金融創新活動的監管。加強對四川省內金融系統影子銀行業務和金融創新活動的審慎監管，並制定有針對性的執行方案。監管須覆蓋各類影子銀行業務，尤其應關注跨行業跨機構業務中資金流動的各個環節，以清除監管盲區，減少資金空轉和監管套利。要進一步整頓規範各種形式的金融創新活動，既為其發展壯大提供有利環境，又用嚴格的監管約束保證其健康發展，從而將民間金融市場的流動性風險限制在可控區間。

要推進金融科技與金融業的全面融合，提升金融風險管理能力和監管能力。充分運用大數據、人工智慧、區塊鏈等金融科技，加快金融業產品和運行模式的創新；全面鏈接整合數字資源，構建數字金融生態圈。構建基於大數據下的風險評級，提升金融機構的風險管理能力，增強對科技型企業和中小企業的融資支持力度。進一步強化對可能存在的金融風險的精確評估與實時跟蹤，在從政策層面強化地方金融監管、充實監管力量的同時，充分運用大數據等監管科技、監管手段實現信息共享，強化實時監管，提升防範和處置金融風險的能力。

要大力發展直接融資，優化融資結構。順應經濟結構轉型，適當調整主要依賴銀行中介實現投融資的傳統金融結構，大力發展直接融資市場，優化債務結構。積極創造有利於外部股權融資和直接債權融資的良好條件，大力發展基金等直接投資機構，降低銀行借款比重，通過強化融資行為的市場約束來減弱金融風險。

要加快經濟轉型升級，化解長期潛在風險。長期來看，推動四川經濟轉型升級、高質量發展方為有效應對區域性金融風險的治本之策。經濟結構轉型升級會促使金融機構自發減少對傳統產業的依賴，從而加大對戰略性新興產業和科技創新型企業的支持力度。此外，各級政府部門也需減少對市場經營活動的直接或間接干預，進一步強化債務意識，確保金融市場更加平穩健康地運行。

（系西南財經大學教授）

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