麒麟合盛「輕描淡寫」巴西未了訴訟 存在不能在巴西市場使用商標的風險
金證券記者 江芬芬
日前，由原360副總裁李濤創辦的麒麟合盛(APUS)向中國證監會遞交了創業板IPO申請，計劃籌集資金8.7億元。《金證券》此前報道了該公司雖然兩個月估值膨脹四成，員工入股積極性卻不高，有工程師只投了123元，引起市場極大關注。記者更注意到，在其重要海外市場——巴西，麒麟合盛正面臨一場未了的官司，其對公司的影響或許並不能「輕描淡寫」。
未了訴訟
招股書披露，2017年9月28日，巴西的CHAVE DIGITAL TECNOLOGIA ELETR?NICALtda 公司起訴麒麟有限，要求麒麟有限在巴西停止使用「APUS」商標，並賠償大約4800美元精神賠償和物質賠償（尚待法院最終判決確認）。
截至2018年4月30日，該案尚在審理過程中。據了解，如果敗訴，公司在巴西可能存在不能使用該商標的情形，公司可能面臨大約3萬美金的賠償。麒麟合盛認為，鑒於上述可能的賠償金額較小，該訴訟對本次發行不構成重大影響。
但《金證券》記者發現，如果細究，該樁訴訟對麒麟合盛的影響或許並不能如此「輕描淡寫」。麒麟合盛提供的主要產品是APUS系統，基於安卓操作系統底層，在智能手機上向用戶提供一系列服務。公司披露，截至2017年底，公司產品覆蓋全球200餘個國家和地區。其中，報告期內日活躍用戶排名前十的國家裡，巴西穩居前三，足見巴西市場對麒麟合盛的重要性。
麒麟合盛緣何在異國惹上官司？日前，《金證券》記者發送採訪郵件於公司，截至發稿未有回復。「3萬美金的賠償確實不算多 ，但公司在巴西可能存在不能使用該商標的情形，這才值得關注。」《金證券》記者接觸的律師表示。
該律師認為，雖然對巴西的法律不是特別清楚，但從通常意義來看，原告要求被告停止使用商標，一般意味著雙方使用的商標相同或者類似，容易讓消費者產生混淆。「此前麒麟合盛為了推廣爭議商標，肯定有不菲的投入，一旦被判定不能繼續使用，公司在巴西地區的業務會受到比較大的影響，關係到老客戶留存和新客戶拓展。」在該人士看來，對此麒麟合盛應該在招股書中有更詳盡的披露。
巨頭依賴
事實上，麒麟合盛雖號稱有12億月活用戶，但變現能力依賴於第三方，主要依賴於兩個大客戶——Google和Facebook。
《金證券》記者注意到，麒麟合盛的商業模式，是移動互聯網行業典型的「免費+廣告及服務」模式。通過免費向海外用戶提供公司的移動互聯網產品，獲得用戶及流量資源，進行移動互聯網廣告投放取得收入。
招股書可見，公司的兩大廣告平台客戶貢獻的營收起伏不定。比如，2017年Google高居公司客戶榜首，貢獻的收入金額為4.7億元，2016年為8473萬元，但2015年公司前五大客戶名單卻未有Google名單。與此同時，Facebook2016年為公司第一大客戶，收入金額為3.7億元，但2017年卻縮減至3.3億元。
個中緣由，或許能從部分往事中探尋答案。2014年12月9日，風生水起的APUS Laucher突然從多國的Google Play榜單上消失。當時，Google方面還發出警告信，要求APUS停止廣告投放立刻整改，否則將面臨最嚴重的處罰——從Google Play全面下架。據了解，APUS當時頂著Google嚴厲打擊誘導推廣的整治之風而逆向行事。比如，用戶手機上會顯示如下字樣：「警告！你的操作系統已經嚴重過期，如果不能立即更新，系統會有崩潰的風險！」 但用戶點擊更新系統的按鈕後，卻跳轉到Google Play下載APUS Launcher。Google在察覺之後立即採取了封殺的措施，這才導致APUS Laucher在榜單消失。
業內知情人士向《金證券》記者表示，正是因為被封殺，麒麟合盛與Google的合作關係一度冰凍，導致2015年收入銳減。至於Facebook，去年年初Facebook「暫停所有中國區工具類應用廣告」鬧得紛紛擾擾，雖然麒麟合盛曾經一紙聲明稱，「對我們沒有影響，APUS是用戶系統，而非工具類產品」，但從實際結果來看，去年來自Facebook的收入縮水是不爭的事實。
前述業內人士表示，捆綁消費、誘導消費是移動互聯網公司早期出海的慣用招數，它們藉此用很低成本完成規模化擴張的同時，也頻頻引發平台巨頭的棒打封殺。「最近幾年，這些比較早走出去的企業慢慢不再觸碰這個底線，但隨著越來越多的中國公司盯上海外市場，它們簡單粗暴地複製先行者的商業模式和推廣手段，往往因為某幾家企業的行為，殃及整個行業，這也是麒麟合盛比較大的一個運營風險」，他稱。
規模毒藥？
值得一提的是，麒麟合盛此次上市擬募集8.7億元，用於APUS雲服務平台升級、大數據與人工智慧研究院、系統升級與產品線擴展項目。按照規劃，未來三年公司的人員配置將進入「爆發時代」。
招股書披露，截至2017年12月31日，公司擁有產品和研發人員196人，佔總人數64.47%。而根據公司的募投計劃，三年內雲服務平台項目將新增人員105人，APUS系統升級與產品線擴展建設項目招聘研發技術人員455名，尤其AI研究院項目將新增研發人員110人。這也意味，如果不考慮部分人員重合，三年後公司研發技術人員是目前的3倍多，且相當部分的募投資金花在「搶人」上。
比如，AI研究院項目第三年110人到位，薪酬金額為7717.5萬元，據此計算，研發人員人均年薪達到70萬。《金證券》記者注意到，去年麒麟合盛董監高薪酬大概在60萬-90萬元，也就是說，三年後高管薪酬沒有出現大的漲幅，前述百位研發人員的薪酬將趕超董監高。
《金證券》記者接觸的投行人士直言，「這有兩種可能，一是公司確實愛才心切，啟動了大規模的人才儲備和戰略升級；二是部分募投資金僅僅是『掛』在研發人員頭上，新招人員不一定能享受到如此高薪待遇。」
早前，麒麟合盛創始人李濤曾對媒體表示，「堅決反對規模製勝，速度是青春、規模是毒藥，所有失敗公司都死在規模上」，但種種跡象表明，公司正在大步規模擴張中。
（金陵晚報）
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