美光發布財報：DRAM需求高漲 XPoint銷售下滑

市場對DRAM和快閃記憶體的強勁需求，促使美光在2018財年第三季度實現創紀錄的收入和利潤，但面向英特爾的XPoint銷售有所下滑。

該季度美光的收入為78億美元，同比增長40％，凈利潤為38億美元，是去年17億美元2倍多。該季度內存收入佔據主導，其中DRAM貢獻了71％的收入，NAND佔比25％。

美光公司總裁兼首席執行官Sanjay Mehrotra表示：「SSD、移動管理型NAND、汽車解決方案、雲/企業和圖形DRAM內存收入都創下新的紀錄。我們預計第四季度將持續這一增長勢頭以及健康的行業基本面，從而實現一個搶眼的2018財年。」

DRAM和NAND數據中心的收入同比增長87％，計算和網路部門的收入為39.9億美元，同比增長67％。雲伺服器和圖形內存銷售額同比翻一番，唯一令人失望的是客戶端產品業務。

移動業務收入達到17.5億美元，增長55％；嵌入式業務收入達8.97億美元，增長28％。

XPoint銷售下滑

美光存儲業務部門（SBU）的SSD收入已經超過其收入的一半達到11億美元，漲幅相對較低，僅為13％。美光表示，這反映了NAND??的供應開始轉向高價值移動管理型NAND。

在財報電話會議上，美光高級副總裁兼首席財務官Dave Zisner表示：「NAND供應的這一轉變，以及面向合作夥伴的3D XPoint銷售下降，導致存儲業務部門收入環比減少9％。」

他補充說：「我們向合作夥伴[英特爾]銷售的3D XPoint有所下滑。」

Zisner在回答Credit Suisse MD的提問時表示，目前這個季度（第四季度）向英特爾的銷售額可能為零，「不排除不向合作夥伴售賣任何3D XPoint 的可能性。」

Mehrotra說：「我們一直在討論與英特爾合作的下一代3D XPoint的商業條款。」

他充說：「隨著討論的進一步深入，我們將適當提供一些更新信息。」

美光仍然打算在2019年底推出自己的第一款XPoint產品，並在2020年看到有實質性的收入。而這已經是英特爾推出XPoint技術的5年之後了。

QLC NAND和近線磁碟驅動器

美光也談到了QLC（4bits/cell）NAND對磁碟驅動器銷售的影響。

Mehrotra表示：「QLC SSD採用業界領先的64層3D NAND，利用業內首款太比特（兆兆位）級NAND晶元。隨著我們不斷推出低成本下一代技術的新SSD解決方案，相信可以解鎖當前由HDD提供的新需求池。」

Wells Fargo分析師Aaron Rakers表示，Micron提到QLC NAND可實現1000次程序擦除周期，而基於TLC（3bits/cell）SSD則為3000次。預計2019年可以看到有實質性的QLC NAND銷售額。

他表示，Micron和英特爾預計QLC NAND SSD將搶奪2-2.4TB 10000轉2.5英寸磁碟驅動器和8TB 3.5英寸磁碟驅動器的市場。

Rakers認為，到2021年基於QLC的SSD可以覆蓋規模在45億美元到50億美元的高容量/近線企業級硬碟市場。

內存業務的繁榮與蕭條

美光預計下個季度的收入在80億美元到84億美元之間，中間值為82億美元，這意味著全年收入約為301億美元，比去年的203億美元高出近50％。

內存代工業務一直是個短板，因為行業存在生產能力與需求不協調的問題。是否有任何跡象表明這個過度建設的情況將繼續蔓延下去？

美光認為需求仍然強烈且持久（也就是所謂的長期需求），主要是由於NAND、DRAM以及Zisner提到的「由數據經濟驅動的長期增長趨勢」。

Mehrotra表示：「數據密集型應用正在推動著內存和存儲解決方案的長期增長......我們所在行業的結構與過去不同了，技術轉型需要更多的資本支出，轉型的步伐由於流程複雜性增加而放緩，結果是供需前景更加穩定，這些結構性的變化也促使過去幾年投資回報率有所改善。」

繁榮和蕭條日子結束了嗎？

在內存需求方面，Mehrotra表示：「需求驅動因素多種多樣，本質上是長期需求。在提供終端市場應用的價值定位方面，內存已經變得至關重要，所以這就是DRAM行業整體強勁需求的推動因素。」

「無論是在數據中心還是在移動設備中，亦或是在圖形或汽車應用，所有這些都需要更多的內存。而內存現在也確實能夠為終端市場應用帶來更高的價值，所以，這一切都預示著長期健康的行業基礎。」

現在就是繁榮的時期。

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