股票出現這種形態，你就趕緊賣出，晚了只剩一地雞毛

有位鄉下的青年讀了點書，討厭生活單調，決定去城裡闖世界。臨走時，他向村中的一位長者請教，長者給了他三個字的忠告：「不要怕」，並說好等他回來時還有另外三個字相贈。30年後，飽經風霜、滿頭白髮的青年決定還是回鄉度餘生。回來後，得知當年的長者已死，心中悵然若失。這時，長者的兒子轉交給他一個信封，說是長者臨死前囑咐交給他的。拆開信看，裡面只有三個字：「不要悔！」

炒股可以說是最刺激的遊戲，當你有機會進入這個遊戲中時，在心理上一定要準備好：「不要怕，也不要悔！」

「不要怕，也不要悔」不能只是嘴上說說，那麼想在股市裡勇往直前，掌握一手好的操盤技巧是一個必要的條件，否則你走一半肯定後悔。

所以今天張柯準備給大家寫一些關於炒股是實用乾貨，幫助大家在股市裡秉持的「不要怕，也不要悔」的精神在中國股市勇往直前，打造一片自己的「股市江湖」。

牛熊轉換點

在一輪大牛市當中,有些股票的價格會漲得很高,那麼它遲早會在高點形成頭部,並且往下跌,進入到一個熊市裡面去。那麼牛市結束,熊市開始的轉換點在哪裡呢？

此前,這個轉換點沒有人給出過明確的定義,也沒有任何一本書上說「這裡是牛市結束,熊市開始的一個點」,沒有說這一點在哪裡。

今天我們試著來回答這個問題,這個點在哪裡呢？我們認為它就是60日平均線和120日平均線的死亡交叉點,這一點以前是牛市,這一點以後就是熊市開始,我們就把這個點稱為【牛熊轉換點】。以「牛熊轉換點」為基準,做一條垂直線,這條線就叫做【牛熊轉換線】。這根線就是判斷牛市和熊市的一個分水嶺,一條分界線,這是一個相當重要的概念。

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圖1

很多人的股票被套牢,被套得糊裡糊塗,我是怎麼被套住的？你不知道,你就是在【牛熊轉換線】上被套住的,因為你過了這條線沒有逃走。這樣,我們就把牛市結束、熊市開始的點具體化了,任何股價只要形成頭部,必然會有一個60日平均線和120日平均線的死亡交叉點。只要有這個點,我們就可把股價一分為二,前面的是牛市,後面是熊市。在前面的牛市中,你的損失比較有限,比如說你在最高點買進,只要【牛熊轉換點】前賣出,損失還是有限的,如果在【牛熊轉換點】不賣出,再往下跌損失就會很大。

一般來說,牛市中你只要掌握好金叉買進、死叉賣出,哪怕是最微小的金叉買進,死叉賣出,你只要把握好就不可能輸錢,理論上不可能輸錢,實踐中也不可能輸錢。可是過了【牛熊轉換點】分界線後,你再想「金叉買進、死叉賣出」,就沒有那麼好了,金叉買進還是輸,死叉賣不出,死叉比金叉還要低。

所以這個點,一定要牢牢記在心頭,它叫做【牛熊轉換點】,由這個點畫出的垂直線,就叫【牛熊轉換線】。

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圖2

在形成【牛熊轉換點】前後,股價會向中長期均線靠攏,這種現象顯示【牛熊轉換點】的那個死叉點對股價有吸引力,其實就是反抽確認的意思,也可簡稱為「死叉引力」。

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圖3

小結：

【牛熊轉換點】就是牛市結束,熊市開始的一個分界點,在沒有形成牛熊轉換點之前,股價以漲居多,一旦形成牛熊轉換點之後,股價則以下跌為主。

【牛熊轉換點】存在【死叉引力】,股價一般反抽死叉點後再下跌。

牛熊市投資者心理變化分析

熊市中止損，牛市中耐心持倉，也即「有限度的虧，無限度的贏」是大多數投資者期望的結果，如果投資者普遍遵循這條原則的話，那麼牛市中成交量將很小，而熊市中成交量將大幅增加，但事實上卻是相反的，這是牛熊市中投資者心理不同導致的。為了解釋這個現象，我們先看卡尼曼和特維斯1981年首先做的一個有趣實驗。

回答該問題：600人感染了一種致命的疾病，有以下兩種藥物可供選擇：（A）可以挽救200人的生命。（Ｂ）有1/3的概率能治癒所有人，2/3的概率一個也救不活。你選擇哪種葯？選擇A你確信你能救活200人，選擇B你要賭多少人可以救活，72％的受訪者選擇A，因為你不敢賭你可以救活多少人。下面是另外一個問題：600人感染了一種致命的疾病，有以下兩種藥物可供選擇（A）肯定致400人於死地；（B）有1/3的概率能治癒所有人，2/3的概率一個也救不活。你願意選擇殺害400人嗎？不會的，至少還存在救活所有人的可能性：對這個問題只有22％的人選擇A。

這個實驗說明人們對於收益和損失的態度是不一樣的，即人們更願意賭損失而非收益。應用在金融市場，假設買的股票已經出現虧損，你會和其他大多數人一樣，賭它總有一天還會漲回來。現在再假設，你買的股票已經獲利，這次你不會再賭了，你的做法很簡單：立刻賣出，落袋為安。

金融學中的預期理論認為，對於相同大小的所得和所失，我們對所得看得更重，從更深層次的心理學上看，可以使用後悔理論解釋這一現象。該理論認為，人們炒股時，當決策正確時帶來驕傲，失敗時總是帶來後悔，因此大多數人不敢面對失敗的現實，更願意賭輸而不是賭贏。即當虧損時，守住這隻股票（賭它漲回來）就不用承認我們犯錯誤了，畢竟股票還在手中，從而當股市下跌時就會傾向於停止交易。

而當市場上漲時，投資者開始賺錢，情況就大不相同了：贏家沒有什麼需要隱藏的。但是多數投資者更願意認為自己的成功是個人奮鬥努力的結果，而不是憑運氣。社會心理學家將這種現象稱為「自負」。平均來說，我們都是自負的，絕大多數人都認為他們個人的每條品德優點都高於平均水平。對於在牛市中拼搏的股民，這個理論認為很多股民將自己最近在股市裡賺到的錢（即使他們的收益率低於市場平均水平）歸功於自己超過常人的投資水平。因為他們自認為水平高超，所以他們的操作更加頻繁。因此，牛市中成交量顯著放大的原因主要是由於自信，這與熊市中後悔心理使得大家都按兵不動、成交量大幅萎縮是一個道理。

筆者公眾號：謀市在人

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