中、歐、美央行攜重磅數據來襲，大佬能否踢到一起？

最新 06-25

周日(6月24日)下午，中國央行宣布下調部分金融機構存款準備金率，向市場釋放7000億元人民幣資金，這也為市場注入一針「強心劑」。投資者本周初將關注此舉對各市場的影響。

展望本周，歐美將發布重磅數據，包括歐元區通脹、美國GDP和美聯儲最偏愛通脹數據，諸多歐美央行大佬也將發表講話。

除此之外，本周歐盟峰會勢必也會引發投資者的高度關注。

中國人民銀行決定，從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。

鼓勵5家國有大型商業銀行和12家股份制商業銀行運用定向降准和從市場上募集的資金，按照市場化定價原則實施「債轉股」項目。

支持「債轉股」實施主體真正行使股東權利，參與公司治理，並推動混合所有制改革。定向降准資金不支持「名股實債」和「殭屍企業」的項目。

同時，郵政儲蓄銀行和城市商業銀行、非縣域農商行等中小銀行應將降准資金主要用於小微企業貸款，著力緩解小微企業融資難融資貴問題。

今年1月25日中國央行降准釋放約4500億元資金，4月25日央行降准並置換部分存量MLF後釋放約4000億元資金，此次是央行今年來第三次降准，所釋放的流動性也達到今年以來單次降准所釋放的最大規模。

這次定向降準的目的明確。6月20日，中國政府網消息顯示，為進一步緩解小微企業融資難融資貴，持續推動實體經濟降成本的五項工作當中，第四項提到支持銀行開拓小微企業市場，運用定向降准等貨幣政策工具，增強小微信貸供給能力。

與此同時，這次政策公布對金融市場的影響也值得關注，尤其是值此中美貿易爭端繼續之時。雖然此次的決定在意料之中，屬於「靴子落地」。但央行預計定向降准將會釋放資金約7000億元，略超過市場此前4000億元的預期。

股市與債市也必然因此波動

特別是會受到直接影響的債市，有「每逢降准即入牛市」之說。

下半年10年期國債收益率的頂部在3.8%，中樞3.6%，底部在3.4%。債市的分化仍是未來的主旋律，利率債和高等級信用債仍是配置首選，而對低等級信用債仍需保持謹慎。

股市方面，歷次定向降准，對於A股市場作用不一

其中，2014年兩次定向降准，A股市場主要指數在3個月後出現上行；2015年五次定向降准，疊加牛市效應，除了當年6月、10月指數回調外，A股市場主要指數一周、一月、三個月期間均出現明顯上行。

歐美央行大佬、重磅數據來襲歐盟峰會吸引眼球

本周將有諸多央行大佬發表講話

歐洲央行方面，歐洲央行管委諾沃特尼(Ewald Nowotny)、漢森(Ardo Hansson)以及首席經濟學家普雷特(Peter Praet)將發表演講。

美聯儲方面，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)、達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)、聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)都將登場亮相。

此外，英國央行行長卡尼(Mark Carney)以及加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)也將發表講話。

美國經濟數據方面，耐用品訂單、GDP、個人支出、PCE通脹指標將出爐，歐元區則將發布CPI數據。

本周重磅數據主要集中在後半段

美國將於周四公布第一季度GDP終值，預計年化季率升幅仍然維持在2.2%。周五歐美都將發布重磅通脹數據，預計將引發市場波動。

主要由燃料價格推動，歐元區6月份通脹有望加速。

外媒調查顯示，歐元區6月CPI年率料上升2.0%，前值為上升1.9%。

丹斯克銀行表示：「周五將公布6月份的HICP數據。此前5月份的通貨膨脹年率因油價的推升意外地升至1.9%。同時歐洲央行也將對2018年的通脹預期由1.4%升至1.7%。我們預期6月份的數據將達到2.0%，但也強調核心通脹將在回歸1.5-1.6%左右之前保持在這個水平一段時間，直至能源價格的飆升影響消散。我們認為核心通脹將保持在1.1%不變。」

調查並顯示，美國5月核心PCE物價指數年率升幅料小幅升至1.9%——依然低於美聯儲的目標。

該指標也是美聯儲最偏愛的通脹指標。若數據高於預期，可能提升市場對美聯儲加息的預期，從而推動美元走強。