重磅！年內第3次降准來襲，如何守住錢袋子？

6月24日下午5點，央行宣布：從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。

降准即央行下調法定存款準備金率。舉個例子，你去銀行存了1000元錢，銀行會用你的錢來放貸。但不能全部貸出1000元，依法至少需要留存一定的錢在央行賬戶，比如留200元，那麼200元就是法定存款準備金。

央行降准就是降低你必須存到央行賬戶的資金比例，比如從200塊下調為150塊，那麼銀行最多可用於貸款的資金就會達到850元，相比原來的800元顯然增加了市場流動性。

存款準備金率下調將如何影響錢袋子?

業內專家表示，雖然降准對貨幣市場的影響及力度不如降息大，但是降准之後市場利率將進一步下降，對投資市場勢必會造成一定影響，「存款搬家」的現象或將再次上演。

1 銀行理財收益率降低

降准對銀行理財的可配置資產會產生重要影響，會導致理財可投資資產的減少和資產收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。

從過去兩次降準的經驗看，在降准啟動3個月之後的銀行理財收益率會出現顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

2 債券收益率有下行空間

降准緩解中美貿易戰升級導致的市場悲觀預期，將緩解市場流動性緊張導致的債務違約壓力和現金流惡化較迅速行業的信用風險，平穩經濟增長。

預計降准後，債市收益率有一定下行空間。10年期國債到期收益率有望下行至3%左右。在去槓桿總方針不變情況下，需注意防範流動性波動與信用風險衝擊。

3 樓市調控嚴格，非剛需者謹慎為好

表面上看，「定向降准」主要是針對實體經濟的，跟樓市無關。事實上，銀行資金總是以各種方式流入樓市。

不過，有一點需要注意：這次降準是一次非常精準的市場調控，不僅目標明確，執行者具體，方向也非常突出。只要政策實施到位，那麼貫徹「房子是用來住的，而不是用來炒的」這一國家核心理念幾乎不會是問題。

中國房產價格泡沫水分嚴重，建議非剛需的投資者謹慎為好。

4 資金將轉向P2P產品

當前，P2P作為家庭投資理財的一種重要形式，已經開始走進了百姓的「錢袋子」。而此次央行降准，會不會對P2P產生影響呢？

央行降息後，市場資金面保持相對寬鬆，在一定程度上有助於企業解決資金鏈問題，增強企業履約能力。同時，考慮到通貨膨脹、物價上漲等影響因素，P2P投資渠道將成為實現家庭資產保值增值的有效方式。

因此，此次降准對於P2P行業有一定的推動作用，會促使部分銀行理財用戶轉戰P2P投資渠道。

對於投資市場而言，央行降準的影響是全方位的，而且下半年降准預期依然強烈。

中信證券預計，下半年仍有可能降准50-100個基點，一是中國法定準備金在世界範圍內仍處相對高位，應在目前背景下儘快降下來，二是下半年資金缺口仍然存在，應該持續供應流動性。

附：年內降准一覽

今年以來，央行已經實施了三次定向降准。

第一次是1月25日開始實施的面向普惠金融的定向降准，釋放長期流動性約4500億元。

第二次是4月25日實施的定向降准置換9000億元MLF，同時釋放增量資金約4000億元。

第三次的降准0.5個百分點將釋放約7000億資金。

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