華興資本赴港IPO，有望成中國新經濟金融服務「第一股」

6月25日晚間，華興資本正式啟動了赴港IPO的上市申請，具體IPO時間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨家財務顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國際。據外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標在40億到50億美元之間。

根據招股書顯示，華興資本2017年經調整後收入為2.12億美元，同比增長47.6%，2018年一季度調整後收入達到9,292萬美元，同比增長1.75倍。

在上市後，華興資本將重點布局在以下三個方面：

1、加大力度吸引頂尖人才；

2、隨著業務發展，持續增加風控與運營的技術與硬體設施投入；

3、著力國際化業務拓展：助力新經濟創業者開拓跨境業務，亦為投資人提供全球資產配置選擇。

華興資本包括三條主要業務線：投資銀行、投資管理及多牌照境內證券合資公司華菁證券。根據招股書披露，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項交易提供顧問服務，提供顧問服務的累計交易額為902億美元；與此同時，華興資本人民幣基金及美元基金合計的基金資產管理規模達41億美元，募集資金對象包括境內外的機構和高凈值個人。

華興證券（香港）已擔任28項香港及美國IPO的承銷商，籌資共計141億美元（行使超額配股權後）。截至2017年12月31日，華興資本現有客戶群在中國前20名新經濟公司中佔據15席，所服務的獨角獸客戶市值佔中國獨角獸總市值的56%。

自2005年成立以來，中國互聯網行業最具影響力的一系列融資、併購、上市行為的背後，都有華興資本的身影。那些為人稱道的案例包括剛剛完成的美團對摩拜的收購案、阿里巴巴對優酷土豆的收購案、滴滴與快的的合併案等，華興資本和包凡也因此得到了「併購之王」的 稱號。

在公開信中，包凡稱華興資本一貫尊崇為中國經濟長期變革帶來動力的創業者。他們是我們的英雄，我們是他們的擁戴者和代言人。

從以FA（財務顧問）業務起家到開拓全業務的投行業務，華興資本的業務線從天使輪投資一直到上市的融資和併購交易。而今走上赴港上市之路，標誌著資本市場將誕生全球新經濟金融服務的第一股。

華興資本以新經濟為核心目標市場，其脈搏一直跟隨著中國新經濟的「心跳」。新經濟的持續增長與金融服務市場的重大變革為其創造了大量機遇。目前，華興資本的新經濟客戶包括了科技、媒體、娛樂、醫療和新能源等創新業務模式。

包凡認為中國新經濟的發展是大勢所趨，預計在未來幾十年新經濟將成為經濟增長與財富創造的引擎。華興此時上市恰好能夠趕上新經濟發展的快車道。

據諮詢公司灼識諮詢提供的報告，當前中國已經成長為新經濟發展的熱點市場。新經濟交易總額佔中國國內生產總值的比重從2013年的11.7%增長到2017年的29.1%，預計截至2023年增至60.7%。新經濟交易總額從2013年的1萬億美元增至2017年的3.4萬億美元，自2013年起複合年增長率達35.1%。

數字已經顯示了中國新經濟市場的蓬勃發展。與此同時，獨角獸成長的時間也在不斷縮短。

包凡表示，「中國初創企業平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據灼識投資諮詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業數量已佔全球總數的40%。」

在此前的媒體採訪中，包凡指出當前市場存在兩個超級周期。一個是新經濟的超級周期，另一個是金融的超級周期。在這兩個超級周期之上，華興資本要加大科技創新源頭方面的布局，一是跟技術的上游、研究機構和人建立起深厚長期的戰略合作關係；二是在新的創新領域，華興要真正深入參與到一些平台級的公司，成為他們重要的長期夥伴。

據招股書顯示，上市後華興資本將從「擴大新經濟覆蓋面、開發產品組合、國際化擴張、賦能員工」 四大方面加大戰略布局。

華興的發展策略（來源於招股書）

在新經濟領域，華興資本將同時推進業務模式創新和技術進步，推動生物科技等行業的誕生；促進醫療、零售、運輸等傳統行業的轉型；重新定義新經濟領域的範圍。

在持續開發產品組合方面，華興將從投資銀行、投資管理和財務管理三方面提升服務質量水平。

另外，華興資本也計劃拓展其國際化版圖。華興將繼續拓展在香港及美國兩個最重要境外市場的能力。同時將利用在發達及新興市場發展業務及專長，為中國客戶跨境收購及投資提供顧問服務；華興還計劃建設相關基礎設施，為國內投資管理的客戶設計並提供國際資產管理產品。

對此，有業內人士認為， 華興資本本次上市將樹立起全球新經濟領域領先的金融服務機構的標杆，相應地也能收穫投資者對於這個「新經濟金融服務第一股」的良好估值預期。（鈦媒體綜合）

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