不做眾矢之的，中國現金貸的出路
近年來，國內「現金貸」業務迅速崛起，成為互聯網金融與消費金融融合發展的代表性產物。我國「現金貸」興起於2015年左右，正值互聯網金融快速發展期。據第三方媒體的不完全統計，目前市面上打出「現金貸」旗號的互聯網平台上千家，活躍用戶約為3000萬人。由於「現金貸」滿足了傳統金融機構無法觸及群體的融資和消費需求，增加了全國消費金融的滲透率，但是灰色地帶的「現金貸」其畸高的利率、暴力催收、多頭借貸、監管偏松等問題應引起足夠重視。本文通過分析國外現金貸的主要模式、存在的問題及其影響因素，借鑒國外對現金貸業務的監管經驗，以此探討如何規制我國「現金貸」業務發展的相關對策建議。
國外現金貸的主要模式
1983年,美國Cash America Pawn公司率先開始開展Payday Loan業務，即現金貸業務,First Cash、Ezcorp等公司快速跟進,先後推出了現金墊款、預付借記卡、典當、汽車貸款、消費貸款等產品。到2016年末,美國Payday Loan累計放貸金額約460億美元,市場上約存在1000多家Payday Loan服務商、1200萬活躍借款用戶,超過總人口的3%。
2006年,英國Payday Loan業務開始發展,代表性機構wonga於2007年初上線。到2013年該業務達到高峰,市場上有400多家企業服務160萬客戶,超過總人口的2%,市場價值達到25億英鎊。
1983年，日本推出《貸金業規製法》，「貸金業(Money Lending Business)」成為這一不吸收存款而向消費者提供消費信貸的非銀金融服務業的產業名稱。隨著日本房地產泡沫破滅，該國個人消費成為經濟增長的重要動力，佔GDP的比重由20世紀90年度初的52%上升到2005年初的57.8%，個人消費的蓬勃也帶動了日本貸金業的發展。20世紀90年代中後期，與中國的互聯網金融平台類似的日本專業消費者金融公司取得了信用記錄不佳的客戶市場，並不斷做大做強，扮演了貸金業市場的中心角色。
國外「現金貸」業務存在的問題及其影響因素
（一）多頭借貸。在經濟不景氣時，消費者償債能力受到影響，貸款人存在嚴重的多頭借貸現象，擁有多家消費金融企業的額度。據日本金融廳統計，《貸金業法》頒布前的2005年，5筆以上債務借貸者達230萬人，平均負債230萬日元，其中資不抵債破產者18.4萬人。
（二）利率超高。由於貸金公司以無抵押、無擔保貸款為主，借貸者違約率遠高於銀行，導致放貸利率畸形偏高。以日本為例，1954年《出資法》和《利率限制法》頒布之前的年利率高達182.5％以上，爾後經5次調整，至1999年，註冊的合法貸金業者放貸利率仍高達40%。過高利率加劇借貸者違約率上升，加上利滾利計息方式，借貸成本極為沉重，貸金業陷入高利率與高違約率惡性循環經營困局。
（三）暴力催收。一些消費金融公司是從地下金融的「陽光化」，本身具有一定的「關係」，在催賬時不時與黑社會有牽連，使得這一行業成為日本人心目中名聲不太好的「高利貸」行業。
（四）道德爭議。從國外現金貸的主要特徵可以看出,該信貸業務本質即為面向低收入人群的高利息小額借貸,這使得其在發揮巨大社會價值的同時也面臨道德爭議。如多數用戶無法一次性歸還借款，而選擇延期，利滾利導致用戶將承擔巨額利息，原本困難的生活更加雪上加霜。據統計,在美國超過80%的Payday Loan用戶將在一個月內續借。另外，倘若支票賬戶金額不足，Payday Loan公司將反覆嘗試兌現支票，支票扣費不成功將導致銀行反覆收取罰金。
綜上所述，滯後的監管、高利貸陽光化、次級借款人財務和法律意識薄弱等因素是現金貸產生上述問題的主要因素。
國外對現金貸業務的監管
（一）英美監管局出台相關監管法案
英國金融行為監管局於2014年4月率先頒布了《消費貸款管理細則》,對包含Payday Loan在內的高成本短期貸款進行監管。2016年6月,美國消費者金融保護局發布了關於Payday Loan新規徵求意見稿並在聯邦層面適用。兩國監管法案要點主要為:
1、監管目標。讓借款機構只向合適的人群借款;讓消費者充分了解借款所承擔的義務與風險。
2、監管範圍。美國對Payday Loan產品和車貸等納入監管。英國將P2P借款及APR(年化利率)高於100%的產品均納入高成本短期借款範疇。
3、准入機制。美英Payday Loan機構需向主管部門申請資格認證。
4、貸款要素限制。具體包括：借款成本、借款額度限制、貸款展期限制、罰金管理等(詳見表格),從而避免借款用戶通過持續周轉、多頭借貸等方式承擔遠超過自身可負荷債務總額,陷入債務陷阱。
5、引導優化產品服務。如美國監管部門建議Payday Loan提供低風險的長期貸款產品,即允許出借人提供兩種長期貸款選項：一種為年化利率上限為28%且申請費用不得超過20美金的貸款;另一種為貸款期限不超過2年,年化利率不超過36%的貸款，但違約率需要控制在5%以內。
6、建立監管報告機制。美英兩國均要求出借人必須通過信貸報告系統彙報所有信貸數據,包括足額償還測試或者本金償還選項等信息。
（二）日本連續修正《貸金法》
從2000年起，日本政府開始對《貸金法》進行連續修正，對貸款行業進行適當性管制，就放貸機構的准入條件、行業自律機構以及行為監管做出明確約定，主要包括：
1、提高准入門檻。為保證貸金業者貸款業務的合理實施，最低凈資產額由個人300萬日元、法人500萬日元，全部提高到2 000萬日元。
2、強化行業自律組織。在組織方面，依《貸金法》規定，貸款業協會的目的在於保護資金需求者的利益，協助貸款行業正常運營。協會應該是法人或者全國性組織，有意設立協會的從業者必須取得內閣總理大臣的認可。
3、貸款業務的行為限制。利率：禁止貸款從業者與債務人約定超過《利息限制法》第四條規定上線的契約。額度：貸款人的貸款餘額不得超過年收入三分之一。催收：貸款從業者無正當理由，在不適當的時段、不得撥打電話或傳真資料給債務人或至債務人居住處。不得要求債務人以外之人代替債務人清償債務。當債務人以外之人拒絕告知債務人的居所和聯繫方式，或者拒絕其他對債權催收的協助後，不得仍要求其協助催收。
國外「現金貸」業務發展經驗對我國的啟示
（一）加強行業立法和監管
一是明確監管部門。借鑒P2P監管方式,由地方金融局與銀行保險監督管理委員會實施機構監管和行為監管雙條線。二是建立准入制度,如在工商登記環節明確「現金貸」的主體資格和經營範圍要求,確立行業從業者的合法地位。三是建立適當的行業規範,對貸款利率、多頭借貸、滾動續貸等突出問題進行限制。四是建立簡明有力的執法機制。當前,「現金貸」主要通過互聯網發放,執法手段也應以互聯網和大數據為基礎,實現高效監管。
（二）著力規範催收行業
目前,我國缺乏債務催收的相關法規，債務催收的相關規範分散在各類機構的監管條例里。建議可以參考美國《公平債務催收法》，從債務催收主體、債務催收行為以及執行機制三個方面進行限制;同時，有英國FCA(金融行為監管局)發布的《消費信貸手冊》中對收債行為的規定，以及日本《貸金業法》中對追債方式、程序的限制，均可供參考。
（三）完善信用信息數據基礎建設
一要推動國家信用信息基礎資料庫的進一步建設，並開放給更多商家利用。二要由監管機構或者諸如中國互聯網金融協會這種行業協會大力推進現金貸平台等各類互金機構信用信息共享機制。2018年年初成立的百行徵信，由中國人民銀行和中國互聯網金融協會主推，將把中國人民銀行徵信中心未能覆蓋到的個人客戶金融信用數據納入資料庫，以供互聯網金融個人借貸業務機構參考，將可能有助於提升行業風險定價能力和風險防控水平，降低借款人的融資成本，打擊互聯網金融領域的「多頭借貸」亂象。這種基礎設施一方面需要國家推動，另一方面也需要引入市場力量，加速建設。
（四）開展相關風險提示和宣傳教育活動
在風險提示方面，現金貸的實際信息和高風險常常被貸款平台故意隱瞞，貸款者使借款人無法充分了解協議內容以及可能的風險。因此，監管部門首先應要求現金貸業務必須在借款協議中註明風險提示以及消費者求助熱線。其次是宣傳教育。我國的現金貸監管機構不僅可以參考上述具體方法進行宣傳教育活動，互聯網金融協會也應積極發揮作用，收集、整理、研究互聯網金融服務領域的風險案例，及時向會員和社會公眾提示相關風險。這樣貸款者可以了解可能存在的風險，理智消費，理智借貸。
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