盤中一度破發 優信上市首日收漲逾7％

中新經緯客戶端6月28日電 6月27日，二手車電商平台優信(以下簡稱「優信」)正式在納斯達克證券市場掛牌交易，開盤價10.4美元，較9美元的發行價上漲15.6%。開盤後不久，優信股價一度跌破發行價至8.16美元，隨後股價震蕩上揚。截至收盤，優信報收9.67美元，較發行價上漲7.44%。按照收盤價計算，其市值接近30億美元。

優信股價收盤報收9.67美元

根據優信6月27日提交給美國證監會(SEC)的文件，優信本次IPO擬發行2500萬ADS，每ADS代表3股A類普通股，發行價格為9美元每ADS，募資金額為2.05億美元，如果行使超額配售，募資金額將達到2.36億美元，加上同時發行的可轉債，募資金額達到4億美元。

而優信此前遞交的招股書顯示，公司計劃發行3800萬ADS，每ADS代表3股A類普通股，發行價區間為10.5美元/ADS至12.5美元/ADS，募資在3.99億美元至4.75億美元。

在優信提交招股書前，所有董事和高管總共實益持有23150813股普通股，持股比例為28.9%。其中董事長兼CEO戴琨實益持有19805147股普通股，持股比例為24.9%。

據悉，優信在納斯達克市場的證券代碼為「UXIN」。投資銀行摩根士丹利、高盛、摩根大通、中金國際、華興證券為優信首次公開募股的聯席承銷商。

據公開資料顯示，優信二手車母公司優信集團成立於2011年，旗下擁有B2B模式二手車在線交易平台「優信拍」、B2C模式的二手車交易平台「優信二手車」、優信數據以及優信新車、優信金融等多個子業務。最早，優信以面向車商的2B交易收入起家，隨後，面向終端用戶的2C交易收入及2C貸款收入持續增加。

優信招股書顯示，2017年，通過優信旗下平台賣出的二手車總數量為634317輛，與2016年的377777輛相比增長67.9%；在2018年第一季度，賣出的二手車總數量為165003輛，與去年同期的102098輛相比增長61.6%。

2017年，優信旗下平台的總GMV(商品交易總額)為434億元人民幣(約合69億美元)，與2016去的260億元人民幣相比增長67.0%；在2018年底一季度，總GMV為116億元人民幣(約合19億美元)，與去年同期的79億元人民幣相比增長47.8%。

公司2C業務的收入佔比為70%，其中金融收入佔比80%，交易收入佔比20%。數據顯示，2017年優信單車均價為9.1萬元，單車交易收入為811元，佔比為0.9%；單車金融收入為3327元，佔比為3.7%。兩者之和4138元的單車收入佔比(單車總收入/單車均價)為4.5%。

2017年，優信總營收為19.5億元人民幣，與2016年相比增長136.7%，但凈虧損27.48億元。今年第一季度，優信總營收為6.5億元，與去年同期相比增長93.2%。今年第一季度，優信凈虧損為8.394億元，而去年同期凈虧損為5.108億元。

據中國證券報報道，優信之所以被市場看好，除了較高的GMV和毛利增速，還源於該行業廣闊的市場前景。2017年公司兩大主營業務——面向消費者的優信二手車和面向汽車商的優信拍在中國的市場份額分別達41%和42%。另據諮詢機構易觀數據，「十三五」期間，中國二手車線上交易額年複合增長率將達到44%左右。

也有觀點認為，優信急於上市還是因為缺錢——二手車電商燒錢大戰高燒不退，比當年共享單車有過之而無不及。

由於單車收入低於單車成本，因此優信在營收增長的同時虧損也在增長。優信2017年、2016年運營虧損分別為18.23億元、12.52億元，凈虧損分別為27.48億元、13.92億元。歸屬於股東的凈虧損2017年為37.73億元，2016年為17.75億元。(中新經緯APP)

（中新經緯）

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