重磅：餘額寶規模超中國銀行！馬雲真要改變銀行了？

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在餘額寶、微信理財通等互聯網理財方式出來之前，我們閑散的活期資金通常以活期存款的形式放在銀行，1年的利息率只有可憐的百分之零點幾；而銀行拿到這些活期存款之後，無論是拿去貸款還是發行同業存單，其收益可以瞬間變成好幾倍。可以說，活期存款業務是銀行最暴利的業務板塊之一。

如果銀行不改變，我們就改變銀行——馬雲在2008年的豪言壯語，如今變成現實：越來越多的人願意把錢從銀行「搬」到像餘額寶這樣的貨幣基金中。

最新數據顯示，餘額寶對接的6隻貨幣基金2018年6月底合計規模達到了18602億元，比2017年年底的天弘餘額寶單只貨幣基金15798億元，增加了2800多億元。

值得注意的是，餘額寶總規模也歷史上首次超過了「四大行」的個人活期存款，中國銀行2017年年報的個人活期存款餘額為17986億元。

餘額寶規模已達1.8萬億元

今年5月份開始，螞蟻財富宣布餘額寶陸續接入中歐滾錢寶A、博時現金增利A等5隻新的貨幣基金，加上最早的天弘餘額寶貨幣基金，目前餘額寶共接入6隻貨幣基金。

據證券時報，一位基金公司人士此前曾透露，餘額寶挑選新進貨幣基金的一個重要標準是基金公司有充足的風險準備金，至少能支撐幾百億的貨幣基金體量。天弘餘額寶方面擔心風險準備金不足，無法承接餘額寶上大規模的資金，從這一標準上看，一些老牌且權益類基金佔比大的基金公司會是餘額寶的潛在合作對象。從入選的5隻新貨幣基金來看，均來自成立時間久且權益類規模突出的基金公司。

最新統計數據顯示，截至6月30日，餘額寶對接的6隻貨幣基金合計規模達到18602億元，相比今年一季度僅對接天弘餘額寶單只貨幣基金時的規模增加了1710.53億元——一季度，天弘餘額寶貨幣基金季末規模為16891億元。

餘額寶對接的6隻貨幣基金中，天弘餘額寶貨幣基金規模有所下降，6月底其規模為14540.2億元，相比一季度下降2351.63億元，環比縮水13.92%，這也是天弘餘額寶貨幣基金規模自2016年三季度以來的首次下降，而且也是絕對規模下降最多的一個季度。

新增的5隻貨幣基金中，二季度末規模超過千億的僅博時現金收益貨幣A一隻產品，自5月4日上線以來，博時現金收益貨幣A基金規模從一季末的31.52億元增長至1467.58億元，規模增加了45倍。另外新增的4隻貨幣基金二季度規模也得到不同程度的增長，除上線不到10天的景順長城景益貨幣A外，中歐滾錢寶貨幣A、華安日日鑫貨幣A、國泰利是寶貨幣基金規模均超600億元，華安日日鑫貨幣的規模達到了938億元，比一季末規模暴增287倍之巨。國泰利是寶、中歐滾錢寶A規模分別為739.15億元和685.29億元。這5隻貨幣基金今年一季度末合計規模約100億，二季度5隻新接入的貨幣基金合計吸金3950.39億元。

圖片來源：中國基金報

目前，餘額寶1.8萬億元的總規模已經是招行個人活期存款（0.97萬億元）的接近2倍，和交行個人活期存款的接近3倍，更別提民生、興業、浦發、中信等銀行了。

和最初的餘額寶已經大不相同

餘額寶規模的迅速膨脹其實是在其收益率高於銀行活期存款的情況下，銀行儲戶用腳投票的結果。來自天天基金網的數據顯示，天弘餘額寶貨幣基金在2013年剛推出時，以5%的7日年化收益率吸引了不少人的目光，在2014年1月更是一度達到了6.59%的7日年化收益率，在近一年時間裡也保持4%左右的7日年化收益率。

天弘餘額寶貨幣基金7日年化收益率（數據來源：天天基金網）

上述收益率再對比如今的銀行活期存款利率（7日年化收益率0.35%），你會有更直觀的感受：

圖片來源：融360

但另一方面，近年資金大量湧入貨幣基金的風險問題已經引起了監管層的關注。據此前報道，有貨幣基金經理認為，機構資金集中持有貨幣基金份額，潛藏流動性風險，這可能是貨幣基金受到監管部門關注的原因。另有業內人士表示，一些機構持有人往往在季度初申購貨幣基金份額，並在季度末贖回。如果貨幣市場發生超預期波動，這種合作模式的流動性風險可能會暴露。

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