戴爾科技集團簡化資本結構，擬進入公開股票市場

戴爾科技集團完成戰略評估並達成協議，

將以股票或現金置換V類追蹤股票。

以下為官方新聞摘要及詳細內容

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★ 戴爾科技集團將在完成以C類普通股置換戴爾科技集團V類追蹤股之後發行新的公開上市普通股。

★ V類股股東可選擇以每股股票置換109美元現金，現金總額最高90億美元，這相當於V類股票在新聞發布前收盤價格溢價29%。

★ 每股109美元的價值表明V類股股東擁有的總市值為217億美元。

★ 根據其特別董事委員會的建議，VMware董事會已經投票決定，根據其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發放110億美元現金紅利。戴爾科技集團的分紅份額約為90億美元。交易結束後，V類股股東將持有戴爾科技集團20.8%-31.0%的股份，具體取決於現金選項的額度。

★ 戴爾獨立董事特別委員會在進行廣泛的獨立評估之後推薦了此次交易；此次交易仍需要V類股股東的批准。

★ 此交易簡化了資本結構，讓戴爾科技集團獲得更強大的戰略和財務實力。

★ VMware仍將是一家獨立的上市公司，而戴爾科技集團將繼續持有81%的VMware普通股。

★ 投資者電話會議於美國中部時間7月2日上午舉行，可於線上收聽回放。

戴爾科技集團於美國中部時間7月2日宣布與獨立董事特別委員會達成協議，會以戴爾科技集團的C類普通股或現金置換已發行的V類追蹤股票。戴爾科技集團的C類普通股將在紐約證券交易所公開上市。

戴爾科技集團將提議以每股戴爾科技集團V類追蹤股票置換1.3665股戴爾科技集團C類普通股或109美元現金，現金總額不超過90億美元。持有V類追蹤股但不選擇置換現金者其股票將轉換成C類普通股，且V類追蹤股將被取消。

每股109美元現金的出價相當於V類股票在新聞發布前收盤價格溢價29%，使C類普通股股東有機會分享戴爾科技集團未來創造的價值。交易結束後，目前的V類股東將持有戴爾科技集團20.8%-31.0%的股份，具體取決於現金選項的額度。根據每股109美元的隱含價值，戴爾科技集團（不包括V類普通股）的交易前權益價值為484億美元，估值完全稀釋後的權益價值在611億至701億美元之間。

根據其特別董事委員會的建議，VMware董事會已經投票決定，根據其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發放110億美元現金分紅。戴爾科技集團的分紅份額約為90億美元。戴爾科技集團計劃把這些分紅用作向V類股東支付的現金，如有剩餘則用於未來的股票回購或債務支付。

戴爾科技集團董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾

戴爾科技集團董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾表示：「我很自豪能夠領導這家偉大的公司開啟新的篇章，繼續發展壯大，讓我們的客戶、合作夥伴、投資者和員工都從中受益。空前的數據增長正在推動IT的數字化時代發展，我們擁有具備先進技術的產品組合和優質的服務，讓我們在為客戶實現數字、IT、安全和生產力轉型上具備得天獨厚的優勢。最重要的是，我仍將全心全意地致力於公司的發展，並與我們的世界級團隊共同打造戴爾科技集團以及各項業務的長期價值。」 邁克爾·戴爾目前持有72%的戴爾科技集團普通股，將繼續擔任董事長兼首席執行官。

特別委員會表示：「在獨立財務和法律顧問的幫助下，我們過去五個月全面評估了多個選項，以實現股東價值的最大化。在這個過程中，我們針對交易結構和關鍵價值參數與戴爾科技集團進行了持續的討論和協商。經過全面的評估，我們認為今天公布的交易方式能夠為所有V類股東帶來最大化的價值。每股V類股票109美元的現金出價可立即為V類股東帶來大幅溢價，並使其能夠分享戴爾科技集團的未來增長。此外，最高90億美元的現金置換選項（接近隱含交易價值的一半）讓股東能夠全部或部分地確定其股份的價值。」

經過一段時期強勁的收入增長、盈利、現金流和加速的債務償還，戴爾科技集團的各項業務都呈現強勁的發展態勢。在最近一個季度，公司創下214億美元的收入，同比增長19%，凈虧損減少了55%，至5億美元，調整後的稅息折舊及攤銷前利潤為24億美元，同比增長33%。過去12個月，戴爾科技集團創下了824億美元的收入，凈虧損23億美元，運營現金流為77億美元。同時段，戴爾科技集團按非公認會計準則計算的收入為835億美元，按非公認會計準則計算的凈收入為48億美元，調整後的稅息折舊及攤銷前利潤為97億美元。戴爾科技集團一直保持著嚴格的去槓桿化步伐，自2016年9月與EMC合併以來已經償付了總計130億美元的債務總額。

銀湖資本

銀湖資本在2013年與邁克爾·戴爾一起進行了科技行業有史以來最大的私有化項目，目前持有戴爾科技集團24%的普通股。在此次交易中，銀湖資本對公司的投資將保持不變。

銀湖資本管理合伙人兼董事總經理

Egon Durban

「感謝邁克爾以及戴爾科技集團和VMware的管理團隊在推進此次交易中的卓越表現，這將讓公司在加速發展的軌道上繼續前進。我們很高興公眾投資者將與銀湖資本一起分享戴爾科技集團創造的價值，銀湖資本將繼續作為熱情的長期股東，沒有變現的計劃。戴爾科技集團擁有涉及數字和IT轉型各個方面全面且豐富的技術資產組合，並擁有戰略性優勢來充分利用新時代的新興技術趨勢，包括物聯網、人工智慧、機器學習、5G、雲計算和移動方案。戴爾科技集團是全球偉大的公司之一，銀湖資本作為其投資者與合作夥伴，能夠與戴爾科技集團及其企業家和管理團隊合作感到非常榮幸。」

VMware

VMware董事會獨立成員組成的特別委員會建議VMware董事會以其他交易完成條件的滿足情況而發放現金紅利，以支持這項交易。戴爾科技集團相信，取消V類追蹤股和簡化VMware股權結構有利於VMware的A類股股東。VMware的A類股股東還將按比例參與重大資本回報。VMware仍將是一家獨立的公開上市公司。

戴爾科技集團董事長兼首席執行官

邁克爾·戴爾

「作為戴爾科技集團的一員，VMware保持業務的蓬勃發展，並擁有對所有客戶的強大牽引力和戰略相關性，從而帶來了顯著的收入增長和卓越的財務表現。此次交易完成後，我期待著VMware繼續保持獨立的地位、戰略和資本分配政策，以實現系統的投資、併購和股東回報。」

VMware已經受益於戴爾科技集團所帶來的重大協同效應。作為戴爾科技集團的成員，VMware在2018財年產生了大約4億美元的協同增長，2019財年將實現7億美元的協同增長，超出原先預期。

為持續的成功建立適當的結構

此次交易簡化了戴爾科技集團的資本和股權結構，並創建了一類公開交易證券，反映了戴爾科技集團各項業務的全麵價值。作為一家上市公司，戴爾科技集團一直保持並計劃繼續戰略性地專註於公司在私有化期間所實現的長期增長。戴爾科技集團的業績體現了端到端解決方案和互補性業務的實力。戴爾科技集團已經被客戶視為必不可少並值得信賴的技術合作夥伴，從而帶來強勁的財務業績。

在成功的道路上繼續前行

隨著戴爾科技集團繼續成功地整合易安信的業務，公司已經通過與更多、更廣泛的客戶建立了更深入的合作關係，從而大幅提升自身的戰略地位，擴大市場覆蓋範圍，並加快增長和延續份額提升的良好態勢，塑造了卓越致勝的公司文化。

戴爾科技集團客戶將繼續為客戶提供從邊緣計算到核心數據中心再到雲計算的廣泛技術組合，幫助客戶實現業務的數字化轉型。為了滿足客戶與合作夥伴購買戴爾科技集團家族的解決方案，公司將持續致力於簡化產品組合，並使客戶得到更簡單、更便捷的完整體驗。

戴爾科技集團通過持續的研發投資和簡化的客戶體驗而聚焦於創新，這讓戴爾科技集團入圍21個Gartner魔力象限並在其中13個象限中成為領導廠商。此外，IDC也在公司涉足的幾乎所有業務領域把戴爾科技集團排在首位。

成交條件

此次交易需要獲得擁有多數投票權的V類股股東的批准，而不是戴爾科技集團附屬公司所持有的股票。此次交易還需要滿足其他慣例成交條件。交易預計將於2018年第四季度完成。

投資者電話會議

戴爾科技集團將於2018年7月2日美國東部時間上午8點/中部時間上午7點舉行投資者電話會議。欲收聽電話會議回放，請訪問戴爾科技集團的投資者關係網站，電話會議的演示文稿也將存檔供參考。

顧問

高盛是戴爾科技集團的財務顧問。摩根大通和Perella Weinberg Partners是VMware的財務顧問。Evercore Partners是戴爾科技集團董事會的獨立董事特別委員會的財務顧問，而Lazard是VMware董事會的特別獨立董事委員會的財務顧問。Simpson Thacher & Bartlett LLP是戴爾科技集團和銀湖資本的法律顧問，Latham & Watkins LLP是戴爾科技集團董事會的獨立董事特別委員會的法律顧問。Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是邁克爾·戴爾和MSD Partners的法律顧問。Morrison & Foerster LLP是VMware的法律顧問，Gibson，Dunn & Crutcher LLP是VMware董事會的特別獨立董事委員會的法律顧問。

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