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今天上午9點半

小米在香港主板敲鐘上市！

7月8日，在小米即將登陸港交所的前一天，小米創始人、董事長兼CEO雷軍發表了公開信。

在信中，雷軍回憶了創業之艱，懷著「明知山有虎，偏向虎山行」的心態，殺入手機行業，對抗蘋果、三星等巨頭。

他還表示，最近資本市場跌宕起伏，小米能夠成功上市就意味著巨大的成功，上市也意味著巨大的挑戰和沉甸甸的責任，上市僅僅是小米新的開始。

「偉大公司總是誕生於偉大的時代，全新的物種總是與全新的時代同頻共振。」小米的雄心不止於此，雷軍更想親手推動時代的前進，他在信中用了10個感嘆號，激動地說，「讓世界看清我們的樣子，我們的時代來了！」

小米上市的反轉戲碼很多，而大佬更是經常對自己說過的話選擇性遺忘，前有絕不做遊戲的馬雲，後有5年內不上市的雷軍。

2016年：

雷老闆：5年之內不上市。

員工：老闆，我從2010年開始就跟著你，眼看6年了……

雷老闆：兄弟，容我想想

2017年：

媒體：小米2018年上市，估值2000億美金

員工：總算熬出頭了！

雷老闆：兄弟們，勝利就在眼前，堅持住啊

2018年：

媒體：小米2018年下半年香港上市，計劃內地CDR上市，估值700億美金

員工：？？？？

雷老闆：……

去年底便開始籌備在港上市的小米，由於聯交所未定下同股不同權的具體內容，小米只能等待聯交所發布定義創新產業的指引信，再修訂申請內容，並在未來一兩個月內提交上市申請。

根據中國證監會的試點內容，小米等未上市企業可直接申請在內地上市。

不過，據媒體報道，小米在港籌備上市工作成熟，而中國證監會尚未公布推行細則，故小米傾向先於香港上市後，再安排在內地CDR上市。

7月6日，小米集團在香港聯交所披露了IPO發售價及認購結果：每股發售價定為17港元，公開招股及國際配售分別獲9.5倍及1.1倍認購。

小米原定發行價區間為17-22港元，最終定價區間下限，以17港元的價格計算，全球發售所得款項凈額約239.75億港元。同時對應市值處於預估區間下限，約3804億港元（490億美元）。

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小米發售僅獲輕微超額認購

小米的認購併未如此前預期大火，相反，過程中還遭遇「抽飛」擔憂。最終小米公告顯示，香港發售和國際發售均屬輕微超額認購。

公告顯示，小米公開招股部分共收到10.35億股認購申請，相當於香港公開發售可認購股數1.09億股的約9.5倍。

國際配售部分共收到23.98億股認購，相當於國際配售可供認購股數的110%。

整體來看，小米此次全球發售共獲34.33億股認購，相當於發售量的1.57倍。

同時，小米還公告了基石投資者名單（如下）。7名基石投資者共認購2.52億股發售股份，分別佔全球發售完成後已發行發售股份、已發行股本總額的約11.58%、1.13%。

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暗盤多次破底令首日股價承壓

令投資者擔憂的是，小米暗盤價過去數日多次破底，部分反映了市場對小米上市的預期。暗盤表現失色，小米首日股價表現承壓。

小米一手（200股）中籤率為100%，即人人有份，認購人數為11萬人，其中超過2.5萬人申請一手。

據香港經濟日報報道，7月6日，小米在輝立，耀才兩大香港本地券商的暗盤交易平台開市價均報16港元，跌破發行價；盤初報價16.26港元，最低價一度觸及15.5港元。

最終輝立暗盤收報16.1港元，較每股17港元招股價跌5.3%。以此價計算，小米還未開盤，散戶每手帳面已損失180港元。

而據彭博報道，小米機構投資者交易平台甚至有低至15.2元的沽盤掛出，較招股價跌11%，但未見買盤接手。此外，彭博對小米上市表現大潑冷水，表示看淡大型科技新股表現，指有貨應即沽。報道指出，愈大隻的科技新股，長期表現愈弱。

此前，自稱「米粉」的國金證券研究所研究總監唐川在研報中首予小米「減持」評級，稱基於基本面估值，12個月目標價16港元，還表示每股18.82港元是目前小米估值上限。

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雷軍身價未見顯著提升

隨著小米以下限定價，公司上市時市值減至3804億港元（約490億美元）。

早些時候，市場曾對小米給出千億美元的高估值。高盛、摩根士丹利、摩根大通、中信里昂證券、瑞信等機構給出800億到940億美元估值。

此前按小米1000億美元估值計算，雷軍佔比近三成，加上雷軍持有的其他股權，當時預計上市後雷軍身價可以輕鬆超過300億美元，衝擊中國首富！

而目前小米市值降至490億美元，僅略高於2014年底小米第五輪融資時的450億美元估值。

根據最新披露的信息，小米創始人、董事長兼CEO雷軍持股約29.4%，以目前小米490億美元市值計，雷軍身價約142.6億美元。

根據最新披露的信息，小米創始人、董事長兼CEO雷軍持股約29.4%，以目前小米490億美元市值計，雷軍身價約142.6億美元。

雷軍持有小米對應身價142.6億美元，加上其他持股的身價合計至少有150億美元以上，但預計不會超過180億美元，和馬雲馬化騰等爭奪首富的300多億美元仍有明顯差距！

追趕風口，躺在風口上賺錢，這是雷軍抹不平的野心。可是萬變不離其宗，小米屬於什麼宗派？相信市場也非常清楚。以雷軍的勞模鐵軍，我們也毫不懷疑小米能把自己改造出亞馬遜的外表。

但是，如果未來資本市場轉向力捧蘋果，雷軍是不是要重組小米，刷出一個蘋果特徵的數據？

過度追逐風口，已經讓小米變得四不像。智能手機市場的大起大落，智能路由器面臨困局最終不得不作為棄子分拆出去，還有更迭多年依舊創新乏力的智能電視，周光平、黃江吉離職，雷軍重回一線執行，已經暴露出他的最大痛楚。

資本的遊戲好玩，玩高興了別順手丟了自己底褲就行。野心太盛，有時候就離夙願越遠。

公司版圖全揭秘

來源：金融家、騰訊財經、網路等

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