行業周觀點：2017年中國市場工業機器人銷量增速雙新高，國產機器人中高端應用領域亟待突破

【半導體設備行業】全球半導體設備支出處於高位，國內晶圓廠迎來投建高峰。此前據SEMI估計，2017-2020年未來四年全球將有62座12寸新晶圓廠投產，其中26座新晶圓廠坐落大陸，佔42%份額，美國10座、台灣9座，對應的固定資產投資也會保持高增長，受益於存儲需求、晶圓廠建廠高峰以及邏輯工藝競賽的推動，2018-2020年全球半導體裝備的市場規模分別為630億美元、641億美元和683億美元，設備規模持續保持高位。國內12寸晶圓廠投建駛入快車道，年均投建規模達1,000億元。回到國內，我們根據公開資料整理，目前中國大陸共有15座12寸在建晶圓廠，建設周期在2017-2020年，合計投資總額達到4,467億元，年均投資達到1,000億元以上，設計總產能為920 k/月，國內晶圓廠建設正處於投建高峰期，產業鏈公司也將直接受益。推薦設備領頭羊北方華創、晶盛機電，封測企業長川科技，潔凈室龍頭亞翔集成，以及布局半導體檢測的精測電子。

【工業機器人及自動化行業】CRIA：2017年中國市場工業機器人銷量增速達到新高，行業應用領域繼續擴大，國產機械人在主要細分領域佔比下降，中高端應用瓶頸問題依然嚴峻。據CRIA與IFR初步統計，2017年中國工業機器人市場銷量繼續增長，全年累計銷售14.1萬台，同比增長58.1%，銷量和增速創歷時新高。其中，國產機器人銷售3.78萬台，同比增長29.8%；外資機器人銷售10.3萬台，同比增速71.9%。與上年相比，國產工業機器人銷售增速基本穩定，外資品牌銷售增速明顯加快增速。整體來看行業持續向好，但國產機器人在中高端領域的應用問題亟待解決，建議重點關注埃斯頓、機器人、拓斯達、中大力德、華中數控。

【工程機械行業】6月份銷量增速依舊維持較高水平，淡季不淡。二季度工程機械基本面持續超預期，整體板塊的盈利能力會進一步提升，中報行情值得關注。建議重點關注三一重工、恆立液壓、徐工機械、柳工等。

本周核心投資組合：建設機械、三一重工、北方華創、華測檢測、恆立液壓、浙江鼎力、鄭煤機、科達潔能、傑瑞股份。

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