三險企逾170億元投資未上市股權
投資橫跨核電、醫療、科技等領域
本報記者 蘇向杲
近期，泰康逾10億英鎊入股英國欣克利角C核電項目，讓業內對險資對未上市股權的投資情況再度關注起來。據《證券日報》記者對中保協官網披露的信息梳理顯示，今年以來，共有3家險企披露了「大額未上市股權投資情況」，包括泰康人壽、太保壽險以及新華人壽。
從投資收益來看，一位險企投資人士提供的數據顯示，2017年以來，險企的長期股權投資單月年化收益率可達3%左右，相較於銀行存款、債券、股票、投資性房地產等投資標的，收益處於中上水平。
在業內人士看來，股權投資與保險資金性質具有高度的契合性。險資平均久期較長，資金穩定性好，這與權益類資產對長期資金的需求不謀而合。在資產配置合理、風險控制得當的情況下，適當開展股權投資，有利於解決保險資金運用期限錯配問題，也有利於提升保險資金整體投資收益水平。
泰康超百億元投資兩機構
今年以來，在未上市股權投資領域，泰康頗為引人矚目。
近日，泰康保險集團旗下的泰康人壽保險有限責任公司與中國廣核集團有限公司及相關投資方正式簽署投資合同，擬投資不超過10.75億英鎊（按昨日匯率約合人民幣95億元）入股由中廣核和法國電力集團共同開發的英國欣克利角C核電項目（以下簡稱「HPC項目」），其中泰康人壽實際出資金額不超過5.44億英鎊，利用國家開發銀行貸款不超過5.31億英鎊。此筆投資由同屬於泰康旗下的泰康資產管理有限責任公司（以下簡稱「泰康資產」）負責執行。
資料顯示，HPC項目是位於英國西部的新建核電項目，由中國最大的核電企業中廣核和全球最大的核電企業法國電力集團（EDF）共同開發。早在2017年12月份，泰康就與中廣核簽署戰略合作協議，雙方將以HPC項目的合作為契機，在境內外的核電、清潔能源等領域開展長期合作。
泰康方面表示，未來雙方將在能源電力、鈾資源開發與經營，以及核電等清潔能源領域展開具體合作。未來，泰康將通過直接融資、設立產業投資基金、開展產業併購業務等方式，助力中廣核實現「實業+金融」雙輪驅動，形成雙贏格局。
稍早於該筆投資，今年5月18日，銀保監會曾發布公告，同意泰康人壽出資20.62億元人民幣投資拜博口腔51.56%股權。截至2017年12月31日，拜博口腔門店數為212家，其中包括53家醫院和159家診所，門店數量較2016年底的200家增長6%。
就該項投資，泰康保險集團董事長兼首席執行官陳東升對《證券日報》記者表示，投資拜博可實現泰康保險、醫療、養老的有效協同。戰略投資拜博口腔可實現產品賦能與客戶賦能。一方面，客戶買泰康的健康保險，未來慢慢地會在拜博醫療服務體系治病；另一方面泰康有2億客戶群體和75萬個保險代理人，他們會給拜博口腔注入強大的流量。
實際上，近年來不少大型險企通過入股、控股養老院、醫院等醫療機構實現保險與理賠的閉環，以最大程度實現協同效應，並減少運營成本。
險企入股金融科技
除在醫療、養老等領域投資大額未上市股權之外，今年以來屢有險企布局金融科技類公司。
太保壽險於6月22日的信息披露顯示，太保壽險與螞蟻金服已於5月29日簽訂股權投資協議，太保壽險投資螞蟻金服集團股權，投資金額約16億元。目前該計劃已處於實際出資階段。太保壽險此次投資使用的是保險責任準備金，主要運用傳統險賬戶、分紅險賬戶保險資金一次性出資。
實際上，在螞蟻金服A輪120億元融資中，太保壽險便參與其中，迄今三次投資累計金額約35億元。在螞蟻金服於2015年7月份和2016年4月份完成的兩輪融資中，太保壽險分別投資約9億元和10億元。
在業內人士看來，對於正在實施數字化轉型的太保來說，投資螞蟻金服既是一種收益選擇，亦不排除有協同布局的綜合考量。
資料顯示，太保早在2010年便和阿里展開合作，2014年在天貓開設旗艦店，2015年9月份，螞蟻金服推出互聯網推進器計劃，計劃在5年內幫助1000家金融機構進行新金融轉型，太保旗下子公司太保產險正是首批加入該計劃的20家公司之一。截至目前，太保和螞蟻金服在中小企業貸款履約保證保險、壽險保單貸款履約保證保險、票據抵押貸款履約保證險、徵信的個人消費貸履約保證險等領域開展了廣泛合作。
《證券日報》記者還了解到，今年6月15日，太保壽險與螞蟻金服保險平台簽訂戰略合作協議，雙方宣布將發揮各自優勢，聯合推出稅延養老保險產品和系列服務。
根據國家企業信用信息公示系統，螞蟻金服23家股東中，除了雲峰基金、春華資本等投資機構、「國字頭」背景的社保基金等，也有4家重量級保險系公司，分別是國壽集團、太保壽險、人保資本與新華人壽。
在業內人士看來，從收益性的角度，險企股權投資與保險資金性質具有高度的契合性。險資平均久期較長，資金穩定性好，這與權益類資產對長期資金的需求不謀而合。從協同效應來看，投資醫療、養老、科技等機構，利於險企利用協同效應節省成本，理順業務流程。
