對P2P行業不能一棒子打死

在經歷經濟下行壓力，P2P（點對點小額網路借貸）接連觸雷，跑路、歸口嚴管之後，無論是監管層還是社會大眾對這個行業產生了很多負面情緒，似乎有一棒子打死的趨勢。事實上，經過大浪淘沙之後，符合監管和社會需要的P2P會迎來新的發展。

從野蠻生長到有序發展

前幾年，由於批准P2P的部門過多，有央行批准的，有地方金融辦批准的，亦有工業信息管理部門批准的，五花八門，缺乏統一監管之下P2P魚龍混雜、問題頻出。

4年前，在明確了銀監會的監管責任，無論是監管原則還是監管標準都得以統一。去年年底有關部門發布的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》中明確提出，在今年6月末前完成P2P行業的合規性備案。日前，央行副行長潘功勝在國家互聯網金融風險專項整治工作領導小組召開會議上明確提出，再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，並再次強調防範化解重大風險尤其是金融風險是當前及今後一段時間的首要工作任務。由此互金整治可謂逐步進入了深水區，隨之而來的平台暴雷潮，亦可說是在監管之下的「擠膿水」，為行業有序發展奠定一個基礎。

相關數據顯示，今年上半年全國P2P消亡平台達到721個之多，相比而言新增平台僅有36個，只佔消亡平台數量的二十分之一。

對此，行業成交量排名前三的平台愛錢進CEO蔡園竹在愛錢進論壇上直播回答投資者問題時表示：「在爆雷的公司中，它們的整體的業務模式是有非常明確的特徵，或自身的資金投放去向不明，或資金投放主要面向中小企業，而中小企業的融資難的問題進一步惡化以後，這些公司風險就會上升。愛錢進是一家全部真實債券，風險是要分散到個人，分散到中國幾乎所有的地區的。因此，愛錢進的系統性風險非常低，且與問題公司的業務模式有非常顯著的區別。愛錢進憑藉底層堅強的業務模式和整個資產端策略性的小額分散，將有效防禦市場波動帶來的長期影響。」

此外，一些大的平台在這次「自凈運動」中非但沒有受到影響，反而獲得行業普遍看好。譬如，近日宜人貸就獲得知名投資銀行高盛提供的3.24億資金，使用期限為3年。宜人貸指出，這3.24億資金是高盛對宜人貸的投資。具體來說，就是高盛通過投資宜人貸的一個信託產品進行放款。可見，外國資本市場此時出手正是對合規平台未來發展懷有相當大的信心。

選擇什麼樣的P2P

對用戶而言，要謹慎考察平台。那什麼樣的P2P是安全的？首先，要符合監管要求；第二，不搞資金池；第三，真正做P2P的公司；第四，具有風險控制能力。

業內人士建議所有的P2P與央行徵信系統，工商與法院等系統聯網，完整了解小微企業和個人徵信情況，提前做好風險防範工作。

央行黨委書記、銀監保主席郭樹清在上月一個論壇上表示：收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險。10%以上就要準備損失全部本金。這一條對選擇P2P同樣有參考價值。

如果選擇了健康的P2P平台，投資人不能在別的平台出現問題後，一窩蜂的在自己投資的健康平台集中兌付，這將會為平台，甚至借款人自己造成損失。

在宜信旗下的宜人貸在美國成功上市之後，又有多家P2P公司在美國、香港上市，包括對愛錢進直接控股的凡普金科在內的多家金融科技公司也遞交了上市申請書。這充分說明，投資者對中國的P2P並未一棒子打死，應該消除恐慌情緒。

事實上，P2P的本質是撮合債權匹配，有效幫助投資人識別風險、保證利益才是根本。因此，在風險控制方面，提升金融科技核心技術水平，運行安全防範體系運用先進的、大數據挖掘、區塊鏈等技術，建立信用評估體系和風險預警模型等或成為P2P平台存活的重點。

可以說，一些平台無論是在智能風控、科學管理、用戶體量方面都擁有較強的實力。從宏觀經濟角度來看，健康的P2P平台能夠覆蓋銀行等金融機構無法提供資金支持的領域，也是近年來我國大力推進的數字普惠金融的有益踐行。

因此，監管層對P2P更不能一棒子打死。除用戶與行業攜手理性對待外，銀行等金融機構應向行業施以援手，共同度過行業低迷期。

（作者為《經濟的假象》作者）

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