你在交易所里巨資買到的可能只是一張白紙
|作者：0x1
前兩天，有一位讀者給區塊律動 Blockbetas 發了一條留言：你們覺得現在市面上有多少比特幣在流通？
區塊律動 Blockbetas 的第一反應是：這不是根據白皮書的規定，最多不超過 2100 萬個，看一下歷史出塊記錄就能算出來么？
而讀者則給出了完全不同的答案——可能有近億個比特幣在市面上流通，因為交易所可以隨意增發「假幣」。
看到這裡，讀者可能要說了，數字加密貨幣的特徵之一不就是「無法偽造」么？怎麼可能隨意製造假幣？
區塊律動 Blockbetas 將為您抽絲剝繭的梳理交易所印「假幣的內幕」。
你買的是幣，還是紙？
一直以來，大眾都有一個猜測：如今的中心化交易所在開展 Token 市場的時候，是否真的持有交易規模那麼大量的 Token。
舉個簡單的例子來說，假設有 100 個人每人往一家交易所里充值了 1BTC 進行交易，再假設每天有一個人發起「提現」操作，且只提走 1 個 BTC。那麼，交易所可以抽調走剩下的 99 枚比特幣去干別的。
事實上，我們已經知道了大多數交易所採用的都是記賬式交易，所有數字加密貨幣在充值進交易所後都會被匯總到一個或幾個集中地址里。而每個用戶在交易所中的買賣行為，只是在中心化交易所自己的伺服器上進行記錄，並不會被實時的的同步到主鏈上。
從一些過往的事件中，可以證明這一點：比如因漏洞而爆倉或者資產損失的交易所可以輕鬆的宣布某個時間段的交易無效並進行回滾，如果交易所真的為每個用戶創建了真實映射主網的錢包地址，那麼交易所根本就不可能這麼做。
之前曾經出現過某些幣種在上幣之前就開放交易的情況，這在交易所中被稱為內盤交易。而火幣就遇到過類似的事情，在場內交易最熱的時候無法充幣提幣。
5 月 3 日火幣 Pro 宣布將上線 IOTA，並宣布在 5 月 6 日 16 點開放充值（充幣）業務，5 月 7 日下午 17 點開盤交易（後推遲到 5 月 8 日）。
然而實際上到 5 月 8 日下午 6 點的時候，IOTA 充值業務卻意外關閉了充值入口（因為我們當時不在現場，不確定之前是否開放過），但是市場上卻已經交易得火熱。
據當時在火幣 Pro 交易的用戶表示，在開盤之後，IOTA 的區塊鏈網路因為交易量巨大而崩潰，用戶的轉賬行為無法正常進行，然而此刻火幣的 IOTA 正在經歷的是什麼：600% 的漲幅，從 2.1 元火山爆炸式地漲到 18 元。
雖然火幣給留足了 2 天的充幣時間，但是在交易最關鍵的開盤時間，卻禁止用戶充提幣，難免讓人懷疑投資者到底是在跟誰交易，是其他投資者，還是交易所，還是早就已經入場埋伏的莊家？又或者說，交易所自己就是莊家。
只能進不能出的內盤
一般來講，在充幣數量不足但是市場需求又很大的時候，交易所就會主動形成「內盤」。在這種情況下，交易所賣給用戶的是一種預期持幣憑證，簡單來說就是：交易所承諾會買進這個幣種來滿足你的提現需求。
然而，心細如你一定發現了，由於交易所本身都是中心化交易所，且資料庫不像主鏈那樣透明可查詢，因此交易所究竟賣給你的是持幣憑證還是幣本身根本無法驗證！
這會帶來什麼效果呢？效果是如果沒有人從交易所提幣，交易所就可以用一堆可以被篡改的數字來隨意欺騙投資者——你買多少幣，交易所就增發多少幣，而真正的幣已經被交易所挪走去干別的。
又是火幣 Pro，不過這次不是 IOTA，而是 EOS。自從 EOS 內存交易的對沖策略出現之後，大量的投資者紛紛開始從交易所提幣到自己的賬號，用 EOS 去購買內存，期望內存的漲價來彌補 EOS 價格下跌的損失。
7 月 5 日，火幣網開放 EOS 提現，該賬號下有 373 萬個 EOS 可供用戶提現。然而讓火幣團隊想不到，用戶的提幣熱情太高了，在短短几天時間內，這個賬戶里 EOS 餘額逐漸減少。
從 7 月 9 日國內最大的錢包 imToken 開放 EOS 內存交易，大量用戶入場交易。用戶發現從火幣向自己的EOS 地址提幣時遇到問題，用戶不再可以隨心所欲地將屬於自己的 EOS 提到 EOS 賬戶，而是被設置了提現額度。
但是通過轉換其他沒有提幣風險的虛擬貨幣，就可以輕鬆地提幣，然而用戶要的不是 USDT，是 EOS。
用戶提幣太多、充幣太少，火幣錢包餘額吃緊，只能採取節流的方法限制 EOS 流出，同時開始去市場上收幣。網友反映用戶充幣後，系統會第一時間從火幣 EOS 充幣賬戶轉到提幣賬戶，用新錢來補舊坑。
市場上開始出現恐慌情緒，用戶的提幣越來越多，火幣的 EOS 提幣錢包極有可能吃空。
於是乎，火幣的運營團隊想出了一個更有效但是更蠢的辦法：恐嚇用戶。
（近日流傳的網路圖片）
高價收幣填坑
還記得上面 100 個人，100 個 BTC 的例子嘛？實際操作過程中，交易所會留下每日平均提現額的真實幣作為交易所的備用金，以防止挪用資金的騙局被揭穿。
比如一個平台每天平均所有用戶提 1 個 BTC，那交易所留下 2 個 BTC 備用就可以綽綽有餘，同時剩下 98 個 BTC 就成了自己投資、坐莊的資本。
而一旦提幣需求超過平台預留的備用金，那麼交易所就不得不臨時購入 BTC 來滿足給付需求，此時就會造成交易所內幣價拉升，用戶將手中的 BTC 充到交易所獲利。
沒錯，還是火幣。6 月 29 日，火幣宣布首發 Project PAI（PAI），當天 16 點開放充值，7 月 2 日開始交易，7 月 6 日開放提現。
帶著所謂「騰訊軟銀投資的 AI 公司」、「與騰訊產業鏈合作」的宣傳語，PAI 一路高歌猛進，一周之後，PAI 的漲幅達到了 544%，頗有一種百倍幣的感覺。
但是開始有人質疑 PAI 存在交易所拉盤割韭菜的問題，幣圈第一大 V數字貨幣趨勢狂人在 7 月 12 日的文章中提到 PAI 的價格在近期突然暴漲後又下跌可能與交易所內部操作有關係，於是呼籲所有持有 PAI 的用戶提幣到自己的錢包，時間就是在 7 月 12 日晚上。
作為幣圈粉絲和閱讀量最多的自媒體賬號，數字貨幣趨勢狂人的號召力可謂十分驚人。
短時間內有大量投資者參與了# 提幣運動 #，高喊著# 提幣等於拉盤 ## 提幣致富 #的口號，向交易所施壓。
也有投資者反饋在提幣之後，價格確實開始上漲，而且開始有資金流入，證實了當大量提幣之後價格上漲吸引資金迴流的假想。
面對用戶的極端維權行為，火幣的公關經理田邦德在微博上表示「說用戶提不出幣，呵呵了，歡迎進行提幣測試（微笑）」，但是下方的評論卻表示無法提幣等。
不過在區塊律動 BlockBeats 昨天晚上發布的 # 提幣運動 # 微博中，有錢包 App 和新興交易所們對 # 提幣運動 # 的支持，也有用戶反映到帳很快。
不過一天之後，在數字貨幣趨勢狂人 7 月 12 日發布的文章中，他提到#提幣運動#實驗結果大概率與交易所融幣砸盤行為無關。
而我們獲得的消息也顯示，雖然有數百人喊著提幣的口號，但昨天的#提幣運動#其實並沒有多少大戶參與。那些提幣後發現價格上漲的人，或許忽略了市場是多變的，或者這只是一個巧合。
因為所有人都不知道火幣的伺服器上到底是怎麼操作的，交易所買幣拉盤、收幣填坑的行為，還有待進一步觀察和證實。
一段歷史：曾經在傳統金融市場這麼玩的人，都被判刑了
熟悉中國證券史的朋友，應該已經從上面的描述想到另一個歷史上里程碑式的金融事件——327 國債期貨事件。
在這裡，區塊律動 BlockBeats 會用最簡單的方式讓你了解一下這段歷史，以意識到增發假幣有多麼嚴重的後果。
327 國債期貨事件發生在 1995 年 2 月，當時經中國政府批准上交所開設了國債期貨市場。
327 國債期貨就是指，代號為 327 號的國債券的期貨。而 327 國債期貨事件，就是由於期貨交易不需要實物交割。因此在交易的過程中，其中一家券商為了壓低 327 國債的最終給付價格，而瘋狂拋售自己根本不持有的 327 號國債。
在 327 國債事件發生的當天，1995 年 2 月 23 日休市前 8 分鐘萬國證券拋出不存在的期貨券 730 萬口，如全部兌付，期貨票麵價值 1460 億元，接近當年 GDP 的 1/30。1460 億人民幣，超出我國債券的總發行量 10 倍以上。
當然，萬國證券並非想要讓這些「偽造」的國債券能夠兌換，而是希望通過假券的拋售將 327 國債的期貨價格從高點砸至低點，以填補其之前投入大量槓桿賣出空單所造成的損失。
數字貨幣交易所對數字貨幣的虛擬增發，與 327 國債期貨事件中萬國證券所做的操作和目標如出一轍。只不過萬國證券是利用當時早期金融市場不嚴謹的漏洞實現，而數字貨幣交易所則是自己創造漏洞自己坐莊。
相當於，交易所不止是莊家，而且是無需資本投入就能操控幣市的莊家。
當時負責萬國證券的管金生，在 1997 年被判處 17 年有期徒刑，直到 2014 年才重新回到市場。
交易所反腐，任重而道遠
昨日，火幣研究院閆思對一位女性 FA 出言不遜，媒體描述為性騷擾。我們並不想過多地討論這個人的事故，這反映出的是員工在浮躁的公司氛圍下表現出來的傲慢與不遜。
月初，區塊律動 BlockBeats 發布了《撕裂中的中國幣圈》一文，此文提到火幣創始人李林已經意識到了火幣內部的腐敗問題。
這是本周火幣內部反腐運動的現場照片。
在 HADAX 超級節點退出事件發生的那個下午，火幣全球商務副總裁霍力被免職，原 HADAX 負責人秦濤被抽調，多名員工被開除，多名高管獎金被取消。
交易所的反腐之路，任重而道遠。
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