保利地產：銷售理想 半年度業績增長符合預期

保利地產(600048)

事件：

保利地產（600048）公告2018年半年度業績預告，預計2018年上半年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加14.9%。

點評：

公司預計2018年上半年實現營業總收入598.65億，同比增長9.9%；實現營業利潤124.36億，同比增長23.86%；歸屬上市公司股東凈利潤64.92億，同比增長14.9%。基本每股收益0.55元。公司營業收入同比增長9.90%；但因結轉項目毛利率同比提高且投資收益增加，利潤總額同比增長23.39%，歸母凈利潤同比增長14.90%，高於營收增長率。

截止報告期末，公司總資產8081.36元，歸屬於上市公司股東的所有者權益1098.18億元，分別較期初增長了16.04%和2.65%。上半年公司實現簽約面積1453.92萬平方米，同比增長37.93%；實現簽約金額2153.12億元，同比增長46.86%。銷售增長理想，領跑行業，為以後年度的業績增長奠定基礎。

公司為我國大型央企，擁有國家一級房地產開發資質，經過20餘年的發展，形成以房地產開發經營為主，以房地產金融及社區消費服務為翼的「一體兩翼」的業務布局。公司房地產主業佔比達95%；其中布局區域集中於一二線城市，積極推進城市群深耕戰略。公司主業突出，布局資源良好。同時公司銷售保持理想增幅，領跑行業，為未來業績持續增長奠定基礎。

預計公司18—19年EPS分別為1.6元和1.98元，對應當前股價估值偏低，維持「推薦」評級。

（東莞證券）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！