P2P爆雷不斷，投資者應該如何避免跌入P2P的陷阱呢？

據相關數據，6月1日至7月12日的42天內，全國共有108家P2P平台「爆雷」（P2P平台因經營不善、跑路等原因停業），相當於每天「爆雷」2.6家。一個段子很深刻的折射出P2P平台之混亂，以及投資者財商之匱乏：

都說要分散資產，於是我就把錢投到了各個平台，買了不同P2P公司的理財……於是，現在任何一個微信維權群，都有我的身影。今年並非是P2P的爆雷之年，2015年，全年爆雷867家；只不過今年的爆點很奇特，甚至一些國資系和上市公司系的平台都榜上有名。

傳統觀念認為，抱住大腿就安全，問題在於，投資本身就有風險，P2P是風險中的風險，近乎賭博的風險——就算是大腿，誰也沒有承諾「剛性兌付」啊。無非就是因經營不善關停之後，還有一個善後的過程；至於那些本身就是龐氏騙局的平台，投資者可就分文不剩了。

為什麼P2P頻繁出問題，還是有一波一波的「韭菜」前赴後繼呢？

首先，相對於增量經濟，現在進入存量經濟時代；從最熱門的房地產投資就可以看出，房價上漲，不嚴謹地說，就是存量經濟的一個典型例子：房子還是那個房子，價格漲了，平白無故的就創造了財富—但這種創造，實際上是對其他經濟參與者「掠奪」的結果；你的房子漲價了，賣給了另一個人，那個人就要為你的寶馬貢獻一份力量，為你孩子出國貢獻一份力量；另一個人只能等待房價再次上漲，才能從別人那裡，拿到他的寶馬（這還是個未知）。P2P也是同樣的道理，你的錢，更大可能性成為了別人的收益。

其次，博弈心理。其實，現在資訊這麼發達，誰都知道P2P不是什麼多清白的東西，他們投資P2P，當然都知道風險。但是，他們更多的是懷揣著一種僥倖心理：我是韭菜，可是一定會有更傻的韭菜來接我的盤，反正擊鼓傳花我玩的溜啊，股市樓市這麼多年，我都是低吸高拋的……問題就在於，一個不慎，自大就成了最傻，「低吸高拋」多年積累的財富，一夜之間灰飛煙滅。

最主要的，有充足的前期鋪墊、高額返利作為賣點。要麼前期送禮物，比如有個路由器，買路由器返理財金，理財金可以提現；可能很多人都沖著路由器去的，可能很多人很快就提現了，但是總會有人看到收益率，看到前期「派送」了那麼多路由器，就覺得這裡平台實力可以，不妨一試;問題是路由器才幾塊錢的成本呢？再比如，聯璧金融推出過一個「零錢計劃」，存10萬定期，零錢計劃最高可以達到10.4%。據統計，全國 6月停業及問題平台數量為80家，其中問題平台63家，這63家中，36家存在高返的情況。對此，銀保監會主席郭樹清就曾發出過提醒：高收益=高風險，10%以上就要做好損失全部本金的準備。

那麼，投資者應該如何避免跌入P2P的陷阱呢？

首先，確立目標，建立退出機制；不盲從高收益率。

如果你有100萬，那麼有這樣一個項目，第一年增長40%，第二年下跌20%，第三年增長40%，第四年下跌20%……如此，在第七年上退出這個投資體，投資者最終可以獲得多少呢？經過實際計算後所得為146萬。但實際上呢？如果年均增長5.8%，就可以獲得同樣的收益。國內很多投資者為高收益所動，沒有理解實現這個目標的過程是一個需要穩定和遞增的過程；如賭徒一樣去投資的結果是一定輸掉台前的一切籌碼罷了！

更重要的是，「收益率」不等於「收益」，最終拿到手的錢才是錢！無論是高收益還是低收益，最終能變現的才能稱之為「收益」。這就需要投資者有一個「退出機制」：研判項目是否可以持久，支持項目收益率的客觀條件是否穩固；如果不穩固，那麼什麼時候應該提早撤出——一定要做好這個規劃，否則等到項目頹勢顯現時，再想全身而退恐怕就不那麼容易了。

其次，未雨綢繆，建立避險機制

建立多種盈利模式，有效規避風險才是正確、理智的投資選擇。不能說分散投資，我就在多個P2P平台買理財產品。引申到房產投資，就需要投資者建立以房地產作為融資的多種獲利平台和盈利模式。比如：當美國向全球輸出通脹壓力越來越明顯之時，當人民幣內外雙貶時，唯有借出錢來才能真正跑贏通脹。離岸資產我們雖然可以選擇投資海外股票、國債、基金等，但無論哪一種都是我們把資本借給了金融機構或者上市公司；唯有投資房地產的時候，有機會從銀行尋求融資，做到把錢「借出來」；從而可以實現貨幣的盈利機制，即：即使真實房價沒有獲得增長，但通過貨幣的超發與貶值、推遲債務的償還等手段，可以獲得真正「跑贏」通脹的價值。

此外，不要陷入「剛性兌付」思維，不要盲目迷信「保底」的承諾。

目前，我國的法律和制度並沒有對投資理財產品的「保底」進行約定，即便是有一紙合同，一旦遭遇「龐氏騙局」，風險還是要投資者自行承擔的，或者面臨一場長期而無結果的訴訟。只不過這些年來為了避免社會矛盾，一些暴露問題的信託、基金等都通過相關部門協調托底的方式化解。但隨著未來投資市場將越來越市場化，「剛性兌付」的思維必須要打破。

本文原創，作者劉磊，福布斯金融理財師評審委員、遠見財訊特邀地產評論員，《房產投資鍊金術》課程導師，多家媒體房地產專欄作者、作家。

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