建投研究?國內電池行業探微中篇

隨著盛夏的到來，各種小型家用電器銷售火爆，家用電器所用的鹼性電池銷售也隨之上升。數據顯示，從2016年到2017年，我國的電池鹼性化率從52%上升至54%。其中，北上廣深等城市的鹼性化率較三四線城市高出約30%。

鹼性化率是什麼？

眾所周知，電池分為一二次電池等化學電池以及物理電池。一次電池中又包括碳性電池、鹼性電池、鋰原電池及其他一次電池。碳性電池和鹼性電池的正負極都分別為二氧化錳和鋅，但是碳性電池的電解質是氯化鋅和氯化銨，鹼性電池的電解質是強鹼，可以為氫氧化鉀或氫氧化鈉。

二者中，碳性電池含有有害物質汞和鎘，而且電量少、保質期短、易漏液造成環境污染，而鹼性電池的汞含量極低，相對於碳性電池更為綠色環保。因此國家近些年來針對電池行業出台了一系列政策，以引導人們逐漸淘汰碳性電池產品，更多地使用更環保的鹼性電池。所以鹼性化率指的是更多使用鹼性電池、更少使用碳性電池的比率。

2010年以來，我國鹼性電池的市場容量不斷擴大，至2017年，全行業銷售額達96億元，碳性電池的年收入逐年下降。其中，鹼性鋅錳電池產量逐年上升，佔比不斷提高，2015年達到145億支，占鋅錳原電池總產量的45.17%。

產量的上升帶動了出口的增長，數據顯示，近年來我國鹼性電池的出口量也在穩步增長。我國鹼性電池的主要出口國為香港、美國、日本等發達國家和地區，主要以OEM方式貼牌生產，碳性電池的主要出口國大部分為發展中國家。

從發展趨勢看，伴隨著經濟的發展和環保意識的不斷強化，未來鹼性電池市場還將繼續擴大，碳性電池市場將不斷萎縮。鹼性電池取代碳性電池將是大勢所趨。

鹼性電池的優勢及應用情況

鹼性電池屬於國際標準化產品，尺寸大小、單體形狀等均具有國內外通用標準。從構造上來看，鹼性電池的結構從外到內依次有密封圈、鋼殼、正極、隔膜紙、負極、電解液、銅釘。

由於具有價格便宜、安全可靠、使用方便、放電時間長、儲存時間長，綠色環保等優點，鹼性電池已經成為消費者日常生活中不可或缺的電子易耗品，應用領域包括遙控器、數碼產品、電腦器材、電動玩具、醫療器械、電動日用品、影音器材等電子產品，重點適用於使用頻率不高或者耗電周期超過1周的電器產品。

2000年以前，鹼性電池主要用於普通照相機、收音機、手電筒、傳呼機等；2003年後，MP3的普及帶動鹼性電池行業增長；近年來，隨著無線滑鼠、無線鍵盤等電子數碼產品的爆發，剃鬚刀、電動牙刷等電動日用品，血壓計、血糖儀等家用醫療器械，無線音響等影音器材的普及，以及電動玩具、遙控器、閃光燈等的應用，再次刺激鹼性電池消費增長。

以電視機為例，2013年，我國智能電視市場開始高速增長，智能電視的保有量與市場滲透率迅速提升，至2016年，我國智能電視保有量達1.53億台，總體電視機保有量約為8億台。每一台電視機的遙控器需要搭配2節5號電池，平均半年到一年需要更換一次電池，以此激發了每年30億支電池的市場需求，其中鹼性電池約達15億支/年的需求。

另外，電動玩具也是鹼性電池的主要應用場景。電動玩具車、機器人模型等更換電池的頻率較高，平均一至兩周需更換一次電池，且一般需要2節以上電池。伴隨著玩具消費額的增長，鹼性電池行業必將增長。另外，目前我國家庭平均玩具支出僅為美國的1/8，日本的1/5，未來國內玩具市場有龐大的增長空間，鹼性電池行業也將迎來巨大的提升空間。

預計未來，隨著以智能門鎖為代表的智能家居普及，鹼性電池行業將再次爆發。智能門鎖指在傳統機械鎖的基礎上改進的，在用戶安全性、識別、管理性方面更加智能化簡便化的鎖具，是智能家居的重要組成部分和智能家庭的入口產品。在智能門鎖中，鹼性電池因價格低廉、電容量性能好、便攜等優勢將逐漸成為智能家居廠商的電源解決方案。

目前我國智能門鎖的滲透率僅2%，遠低於發達國家，預計到2020年將達到19.75%。每個智能門鎖需要4到 8節電池，平均每年更換一次，由此估算，到2019年我國智能門鎖將為鹼性電池行業帶來約10億支（其中8億為存量，2億為增量）需求。

目前，推出智能門鎖專用電池的廠商屈指可數，南孚運用三大創新科技推出智能門鎖電池i掌門，長虹、雙鹿等電池企業也陸續推出智能門鎖專用電池，但是推廣力度不大、市場反應平淡。由此可見智能門鎖專用電池的細分市場正在形成中，傳統鹼性電池頭部企業憑藉行業經驗和品牌更有機會搶佔先機。

鹼性電池的產業鏈上下游

鹼性電池的主要成份包括電解二氧化錳、鋅粉、鋅銅、隔膜、鋼帶、鎳等。其基礎原材料全球資源儲量豐富，供應較為充足，像是電解二氧化錳、鋅粉、鋅銅等原材料國內供應商較多，基本上已經實現了國產化。

另外，根據《中國化學與物理電源（電池）行業「十二五」發展規劃》要求，支持「對鹼性電池用某些關鍵材料或配件（譬如隔膜紙、鋼帶）的研究和開發」，近年來國內鹼錳電池隔膜的研究與生產已經取得了很進步，並已經實現了產業化，但是由於性能上與國外企業存在差距，因此一直無法佔據主要市場，國內主要電池廠家對使用進口隔膜仍有一定的依賴性。此外，電池殼鋼帶也主要依賴進口。

鹼性電池的上游生產廠商較多，競爭充分，價格透明，可選擇性強。下游直接面對消費者，具有較高的需求剛性，市場需求較為穩定，並因全球小型電器的存量市場規模而受益。綜合以上來看，國內鹼性電池行業未來將迎來極大的增長空間。

（未完待續，請看下篇）

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