超賣還是超買 大數據告訴你黃金市場現狀

在上周臨近周末金價的回升後，本周黃金市場繼續走低，周二(7月24日)又一次跌破1220美元/盎司關口。

U.S. Global Investors首席執行官Frank Holmes認為，黃金市場距離逆轉確實已經不遠。

對投資者來說，U.S. Global市場情緒指標是一個需要關注的方面，這一指標追蹤126個大宗商品、指數、貨幣等，觀察這些市場的波動和現金流入水平。

從這個指標能夠看出投資者持倉的5日移動均線是否在20日移動均線上方。

Holmes指出，將其和標普500指數對比來看，該情緒指標在上周三回升到54%，從6月末的20%有明顯回升。

如果這一指標低於20%，那麼表明了市場在嚴重超賣的狀態中，而上行要帶80%才到真正的超買狀態。

黃金市場被什麼壓制？

上周金價刷新一年新低至1211美元/盎司，而目前依然在1220左右小幅波動。

Holmes指出，上周美聯儲主席鮑威爾的國會證詞顯得非常鷹派，美元獲得提振黃金走低。

事實上，在這樣的情況下，黃金能維持住目前水平已經不容易，尤其是將美國的利率和日本歐盟相比。

此外，Holmes認為，黃金市場被刻意壓低價格也是比較明顯的。

通常來說，金價和美國債務水平有著比較大的相關性，但是在近幾年，這樣的相關性被打破了。

事實上，此前就有瑞銀、德意志銀行和滙豐銀行的交易員被控操縱貴金屬價格。

而從過去幾年來看，每一次中國十一黃金周之前，黃金市場都會走低，很顯然有人在背後利用中國市場休市來操縱金價，中國是全球最大的黃金需求國。

黃金市場的轉折點是否已到

從黃金和美元的60日交易易手量指標來看，如果黃金市場的變化量相對均值達到兩個標準差，那麼就到了買入或者賣出的時候。

通常在賣出信號出現的三個月內，金價有51%的時候是下跌的。而買入信號出現的後三個月，則有77%的時間是上漲的。

而目前，黃金市場確實開始顯露出買入信號。

此外，銅價的逆轉也即將到來。

總體來說，黃金市場的季節性波動是需要注意的，而地緣政治、通脹等基本面因素也同樣不可忽視。

Holmes認為，在投資組合中配置10%的黃金是永遠要牢記的一條準則。

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