低風險偏好的客戶或將退出理財市場 銀行理財規模或將萎縮近兩成

資管新規下如何影響銀行理財零售客戶？日前，普益標準發布了銀行資管專題研究報告，報告指出，受資管新規影響，未來低風險偏好的客戶或將退出理財市場，銀行理財整體規模或將萎縮近兩成，同時銀行理財業務應打造因地制宜的差異化發展之路。

今年4月份一行兩會以及國家外匯管理局發布的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，要求打破剛性兌付、實行凈值化管理，這將引發銀行資管經營模式的轉變，即由「產品為中心」向「客戶為中心」轉型升級。據普益標準評估，截至今年二季度末，風險等級為一級的銀行理財規模大約為5.15萬億，受資管新規影響，該類理財客戶將逐步分流至其它領域，由此導致銀行理財市場存量規模萎縮近兩成。

普益標準的報告指出，當前銀行理財客戶呈現三大需求特徵：一是流動性需求，相比收益，客戶更看重產品流動性；二是從投資規模來看，低門檻的產品仍是市場主流，且大型銀行更受中高凈值客戶青睞；三是從風險偏好來看，客戶風險承受能力整體趨於上升。

因此，基於全市場銀行理財產品發行狀況分析，各銀行理財業務發展策略決不能千篇一律，而是應當因地制宜，根據客戶特點並結合自身優勢，制定符合自身理財業務發展的可行策略，進而打造差異化的銀行理財發展之路。

具體來看，理財發展程度低的銀行包括大部分的農村金融機構與少部分的城商行，可將發展重心轉移至類貨幣基金產品和代銷業務，除代銷其它行理財產品外，還可代銷非銀機構理財產品；理財發展程度適中的銀行主要包括大部分城商行和少部分農村金融機構，該類銀行應先注重中低風險、低門檻理財產品的研發，滿足主流客戶的理財需求；理財發展程度高的銀行包括國有行、股份行及部分大型城商行和大型農村金融機構，產品池應以自有理財產品為主，且需打造爆款產品，建立差異化品牌效應，以應對同質化競爭壓力。

（信息時報）

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