2018年上半年全球液晶電視面板市場總結：平均尺寸增長停滯，價格加速下跌，8K進入量產期

回顧剛過去的2018年上半年，全球政治經濟格局震蕩，大國之間的貿易摩擦不斷，中國經濟增速放緩，加之匯率波動加劇，全球主要區域電視市場的表現低迷，出貨不如預期，悲觀情緒濃厚。但面板廠商通過積極的專案及Pull-in出貨，拉動出貨數量同比依然有較大幅度的增長，庫存得到有效去化。根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，2018年上半年全球液晶電視面板的出貨數量達到了1.35億台，環比下降3.7%，同比增長10.6%。出貨面積環比下降3.6%，同比增長8.8%。出貨面積的同比增幅低於數量的增幅，大尺寸化速度仍在減緩。

中小尺寸比重增加，平均尺寸停滯

分尺寸來看，受世界盃賽事的拉動，海外市場需求持續走強，帶動中小尺寸出貨同比大幅增長。根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，2018年上半年，32「面板出貨同比增長25%，在全球液晶電視面板中的佔比高達32%。39「~45」出貨同比增長11%，佔比提升到24.4%。而反觀大尺寸，65「出貨環比下降了4%，佔比連續5個季度維持在4.4%左右，出貨表現明顯不如預期。而因小尺寸佔比增加，大尺寸的比重沒有明顯提升，上半年全球液晶電視面板的平均尺寸沒有增長，反而下降。根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，2018年一季度全球液晶電視面板的平均尺寸為43.6英寸，環比下降了0.1英寸，二季度為43.3英寸，環比下降了0.3英寸。群智諮詢（Sigmaintell）認為，平均尺寸的增速不如預期是上半年全球液晶電視面板市場供需失衡的重要因素之一。

16Q2~18Q2全球LCD TV面板出貨平均尺寸走勢（單位：英寸）

京東方數量排名第一，韓廠面積排名領先

分廠商來看，中國面板廠因產能的持續擴充，整體競爭力明顯提升，在全球液晶電視面板市場中的比重不斷增加。從2018年上半年出貨數量的排名來看，京東方（BOE），LGD和群創光電分別名列前三，三星（SDC）第四，華星光電排名第五。

京東方在2018年上半年出貨數量達到2584萬台，超過LGD排名全球第一。2018年京東方福清的G8.5代線達到滿產稼動，全球首條10.5代面板線量產，出貨數量維持高速增長。同時，在55「以上的大尺寸領域逐步突破，產品結構得到有效改善，面積排名也擠進全球前三。

LGD的液晶電視面板出貨數量達到2372萬片，環比下降7.2%，同比下降3.4%。LGD持續推動大尺寸化，在55「，65」以及75「等大尺寸及高端產品領域維持領先地位，出貨數量排名雖然落後於京東方，但出貨面積排名依然維持第一。同時，由於液晶電視面板的獲利能力下降，LGD加速在OLED電視面板領域的布局和投資，其中廣州的OLED產線正式獲批，韓國的坡州P10也積極規劃直接投資OLED TV產線，同時將加速G8.5代LCD產能轉OLED產能。

群創光電今年上半年一直高庫存運轉，而隨著二季度運營策略的轉變，二季度末庫存得到積極有效的去化。上半年出貨總量達到2074萬片，同比增長7.4%，數量排名全球第三，面積排名第四。

三星（SDC）主要關注高端大尺寸產品，65「的規模不斷擴大。其中，三星8K策略積極，二季度已經量產8K電視面板。其整體出貨數量相對穩定，出貨數量排名第四，但出貨面積僅次於LGD排名第二。

華星光電維持滿產滿銷，上半年出貨總量達到1910萬片，同比增長5.6%，出貨數量和面積均排名全球第五。從產品來看，依然以32「和55」為主，但是二季度開始調整產品結構，減少32「產出，增加43」供應。

友達受到中國廠商積極產能擴充的影響，市佔率降低到10%以內。友達的投資相對保守，今年下半年G8.5代線擴產產能迎來量產，產能將有小幅增長。

其他面板廠商，惠科的G8.6代線幾乎滿產滿銷，維持穩定的出貨，產品以32「為主。中國電子（CEC）旗下2條新的G8.6代線均已開始量產投片，但出貨數量維持緩慢增長。Sharp的面板產線維持較高的稼動率，但是庫存壓力盡顯，通過不斷的產品結構調整來緩解庫存壓力。

2018年上半年全球液晶電視面板出貨數量排名（單位：百萬台）

2018年上半年全球液晶電視面板出貨面積排名（單位：百萬平米）

上半年液晶電視面板價格加速下跌，經營壓力凸顯

2017年二季度開始面板價格步入下降通道，而今年上半年電視市場表現不佳，面板價格到6月份依然維持下降的趨勢，且二季度的降幅擴大，價格一度接近現金成本，使得面板廠承受巨大的虧損壓力。

32「方面，去年價格緩慢下降，逐步拉開了與相鄰尺寸的價差。而今年二季度供需失衡，32「面板價格急速下跌。根據群智諮詢（Sigmaintell）的數據顯示，2018年上半年32「的價格下降幅度達到了31%，而相比2017年價格高點則下降了接近40%。

39.5"~43」尺寸段，終端市場促銷不積極，需求相對疲弱。而BOE福清的G8.5代線產能持續釋放，帶動43「的供應增加，面板價格維持較大幅度的下降。

49"~50"方面，新增的G8.6代線大大豐富了50「面板的供應資源。同時，廠商庫存走高，價格相對積極，甚至與49「價格倒掛，加速需求進一步的從49」往50「轉移。

65「價格從2017年6月份開始下跌，特別是隨著京東方10.5代線的順利量產帶動65「的供應預期大幅增強，二季度65」面板價格下降幅度擴大，今年上半年的整體降幅接近25%。

面板價格在二季度加速下跌，紛紛跌破總成本，使得面板廠商的獲利面臨嚴峻的挑戰，難以獲利。但是面板廠商通過積極的價格策略拉動面板出貨增長，庫存有效去化。

面板廠商通過策略調整將有機會實現階段性的經營改善，但隨著新增面板產能的持續釋放，未來很長一段時間內將會面臨非常嚴峻的競爭環境。群智諮詢（Sigmaintell）認為，面板廠商一方面要積極尋求降低成本，但在IC等關鍵零部件供應偏緊的環境下，產品成本下降空間有限。因此，更重要的是要不斷的推動產品技術升級來提升整體競爭力；並拓展新的創新應用市場來降低風險。

2018年上半年液晶電視面板主流尺寸價格降幅（單位：%）

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