投資P2P為啥不能像銀行一樣，隨時提現？
近期，隨著網貸備案的延期，網貸平台的跑路、暴雷等現象頻出，行業一度跌入低谷。許多投資人恐慌情緒蔓延，都希望早點取回資金，發現提現變得不容易了，甚至正常運營的知名平台，提現速度也慢了下來，就開始擔憂，是不是投資的平台也出問題了？
實際上，如果P2P平台真靠譜，提現慢並不說明有問題，反而是合規經營的一種佐證。
投P2P和銀行存款是一回事嗎？
目前，P2P平台的主流產品，多有一定的鎖定期，一般人的理解，大體等同於到銀行存定期，無非利息高一點，存錢進去，只要一過鎖定期，隨時能取回，甚至認為，即便發標的主體沒還錢，P2P平台也能墊付。按照這種邏輯，錢取不出來，平台多半是有問題了。
這種理解很自然，但不準確。一手存錢，一手借錢，表面上看一樣，其實銀行和P2P的運作原理完全不同。
銀行是「信用中介」，收到存款，銀行自己先欠儲戶的錢，再轉手向借款人放款，中間賺取利息差，銀行充當的是「超級放款人」角色，本質上跟經營商品賺取差價是一樣的，無論借款人是否還錢，儲戶的錢是銀行自己欠的，必須要還，尤其定期到了後，自然保證要隨時能還。
因此，在中國，干銀行都必須有實力，監管當局發牌照也小心，對股東、資本金、資本充足率以及風控體系有嚴格的要求。
而根據監管規定，合規的P2P必須是「信息中介」，是做撮合生意的。什麼是撮合？簡單說，就是將投資人介紹給借款人，和二手房中介一樣，標準模式是只管相互介紹，而不是自己先買房子，再賣給下家。
舉個最簡單的例子，投資人在P2P平台投了筆錢，平台最核心的事，是把這筆錢介紹給借款的人，出借雙方雖然不認識，交易關係卻是他們兩家的，約定到期後，只有借款人準時還款，本息才能拿回來，P2P平台掙介紹費用，本身並不欠投資人錢。所以，合規的P2P平台，業務本身風險是可控的。
看似簡單的提現，複雜在哪裡？
不過，P2P遠比地產中介複雜，做的生意是資金撮合，且有明確規定，必須「小額分散」，既然小額分散，一個關鍵問題是資金供給和需求的匹配。
假設「A平台」有款鎖定期12個月的「1號產品」，正常一天可以募集300萬，如果當天想借錢的，加起來就借300萬，也都要借1年，剛巧供需平衡，這是最好不過了。但是，每天都能這麼湊巧嗎？這不可能。更多時候，往往是資金和標的供求失衡，額度不匹配或者期限不匹配。
常見的供求失衡大體分兩種：一種是資金充足而債權標的少，比如有的平台產品好、收益高、信譽強，資金供給充裕，但是，標的審核嚴格，供不應求，就會出現無標可投、「資金站崗」的現象；一種是債權標的充分，資金面緊張，但平台上投資人的投資金額無法滿足每天的債權，這種情況下，投資人就處於有利地位，平台為了維持供需平衡，便會通過收益率上浮等形式吸引投資。此外，受行業波動影響，很多P2P投資人選擇駐足觀望，這也會造成市場的供需不平衡，便出現很多用戶所擔憂的「提現慢「等問題。
從大部分P2P平台運營的情況來看，一般借款人的債權標的主要分為12月、24月、36月的期限，而債權持有人，即投資人因為資金流動性等考慮，並沒法完全匹配的把錢借給同一個人達3年之久。為此，P2P平台要應付債權持有人出現臨時性周轉的需要，這對用戶體驗很重要。
回到例子，假設有一天，A平台「1號產品」本來能募資300萬，但是，要借12個月的標的加起來只有280萬，20萬資金眼看要「站崗」了。剛好有投資人，持有的12個月債權到期，他急著要錢，希望轉出去。有人要投，有人要走，A平台能不能也想想辦法撮合呢？
這問題在銀行是不存在的，銀行所有存款都是自己欠的錢，只要保證有足夠準備金應付儲戶取錢，內部資金怎麼調配是自己的事情。但是，合規的P2P平台是不能直接碰錢的，因為用戶的錢是第三方銀行存管，唯一解決辦法就是「債權轉讓」。
回到上面的案例，A平台的撮合辦法，就是將著急用錢的人也介紹給新的出借方，雙方個人間締結「債權轉讓」關係，當然，如果投標或者承接債權，整個流程要通知出借人，非常麻煩。因此，投資P2P有份隱含協議，就是投資人授權P2P平台，去幫他們找合適的標的。
因為小額分散的原則，投資人的錢是分散借給不同的人。因此，投資人在資金回收時，可能會出現兩部分，一部分剛好到期，一部分就轉給其他人了。即便當天散標的數量是足夠的，P2P平台仍可能會給用戶配置一部分債權轉讓的標的，核心考慮是分散風險，避免錢集中在少數幾個標的上。借錢的人還不上，這種風險永遠是客觀存在的。
整個過程，P2P平台是經投資人的授權，自動簽訂借款協議或債權轉讓受讓協議，投資人平時覺察不到，但合規的平台均有記錄可查。這種個人間的債權轉讓，本質是一種功能創新，平台更有效地解決了匹配問題，也為投資人解決了借款標的流動性，改善了體驗。
當然，這種債權轉讓是有限定條件的，一個標的不能持續不斷地轉。因為監管層有明確規定，只有出借人之間「低頻次」的債權轉讓為合規，轉讓次數過多，「造成資金和資產的期限錯配」，這是不允許的。
遇到提現慢，資金就有風險嗎？
理解了「債權轉讓」，就容易明白現在提現慢的原因。
大量退出要通過債權轉讓來完成，如果流動性不好沒有人接盤，可能會出現長時間退不出的情況。這正是當下的困境所在，由於恐慌氣氛蔓延，平台債轉規模顯著飆升，比如，有的平台短短兩周，增加了數萬個債券轉讓標的，但是，沒這麼多的錢進來。據悉，7月份的前半個月內，全行業資金凈流出了超過200億元。
這樣一來，資金就供不應求了，於是，要轉的債權必須排隊等資金，提現自然就慢了。
根據監管，合規的P2P平台即便有實力、有意願先墊付，也是不允許的，因為這等於突破信息中介的定位，去干銀行的事情了。P2P平台沒辦法出手，錢取不出來，但是，這不等於錢就有風險。
首先，P2P平台的標的，即便經過債權轉讓，投資人和借款人的債權關係一直存在，倘若沒有新資金受讓債權，借款協議中的借貸關係依然在，只要借款人正常還款，出藉資金則不會有任何影響，直至還清本息，只是投資人要等到標的自然到期，而且這段時間，借款人是照付利息的。甚至退一萬步講，即便合規P2P平台倒了數據信息都是有保留的，借款人想惡意逃廢債也沒那麼容易。
其次，合規的P2P平台信息是相當透明的，不是一個「黑箱」，在一些頭部平台，出借計劃匹配標的借款人每期的還款狀態及金額隨時可查。這是個很大優勢，至少銀行不會披露每筆存款的去處，如果用戶關心資金安全，與其總挂念能否取現，不如去看看借款人的狀態，這更有說服力。
因此，如果你最近剛好遭遇不能提現，或者自己申請債權轉讓，也沒人受讓你的債權，先不要著急，要理性分析實際情況，可能只是因為行業流動性緊張，債權轉讓不出去而已，而P2P平台受限於合規要求，也愛莫能助。只要借錢的人狀態正常，債權自然到期，還是能拿回本金和利息的。
其實，危機常伴隨機會，資金面緊有利於投資人，現在，大量轉讓標的給出的收益率非常高，如果資產安全有保障，投資是很划算的。
而且，監管層已經出手了
7月中旬，銀保監會召開網貸會議，提出要穩妥有序推進網貸專項整治工作，將明確全國統一的現場檢查標準，對檢查後的機構進行分類的名單式管理，逐漸擠壓不合規企業，促進「良幣驅逐劣幣」。有的地方監管機構正籌劃「白名單」機制。這充分說明，監管層依然充分認可和支持P2P行業，尤其是大力支持合規平台的發展。
所以，對P2P投資人最重要的事，就是要選擇一家合規、靠譜的平台。
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※作為一名投資者，你合格嗎？
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