阿里入股後業務爆炸式增長10倍，股價卻暴跌

導語：

「懶人研報」，是由資深基金經理團隊幫你整理出的研報。讓再懶的人，也能5分鐘快速讀懂研報。

研報大魔頭：

摩投（METO）聯合創始人

資深私募基金經理人

「懶人研報」創造者

《懶人研報》試著寫了幾篇，由於不太擅長文筆排版等，一直是同事在幫忙調試。寫一篇文章需要思考太長的時間，因為魔頭君發《懶人研報》主要是擇時，這需要大量的時間復盤，感悟哪些領域大概率會上漲，尋找存在預期差的方向等。所以此前的幾篇很多股票都是研報一發，後面就開始上漲。

創立《懶人研報》的前後：

在基金公司里每天都專註於做交易，內部團隊花了大量的時間和精力，做了很多行業的深度調研和挖掘。但平時也就內部同事間在做交流，很少對外輸出內容。市場上的研報很多，光每日券商研報就接近1000份，量大也就說明準確率不高，但其中也不乏有價值的內容。

另外，A股從去年開始到現在，已經有幾家上市公司退市。在過去再爛的公司，也可以換個花樣救活，套長了，牛市一來總能解套。但現在市場投資環境和投資意識都發生重大改變。從2018年到2020年開始，企業債務到期高峰，違約將會是市場常態，如果不懂財務報表，不弄清經營模式等，還是停留在過去的那種思維，那麼總有一顆雷屬於你。魔頭君認為未來幾年會有大批量的公司退市！

於是，就誕生了一個做《懶人研報》的想法，想把優質的內容分享出去。和好基友男神交易員一溝通，於是便碰撞出了火花。男神交易員，是公司最頂尖的操盤手，專註於打板，並只打市場最強的龍頭。共事這一年多以來，男神交易員的戰績令我折服，從去年的方大碳素、中科信息等，到今年的宏川智慧、超頻三、通產麗星等......太多了，一般人抓住一個都夠吹一年了。他並非是潛伏而是順勢打板，對信息、資金和市場情緒的理解，男神交易員的理解力不輸於當今頂尖遊資。我也看到過他常常打板吃面，但我更多看到的是他吃面後情緒的調節能力和應對能力，以及背後日復一日的努力，期待一顆新星冉冉升起！

摩投（METO），便是我們碰撞的火花，摩投（METO）的初衷是做中國最精緻的的財經自媒體，做80、90後喜愛的自媒體。抖音、一直播、微信公眾號等其他渠道都是我們輸出優質內容的平台。

摩投（METO)有兩個核心內容。

一為男神交易員的《交易員捉妖記》，此內容每日分享打板的邏輯，以及對龍頭、市場情緒等的理解。享受妖股的高收益，應對解決出現的每一個危機......敢死隊打板者的福音來了。

另一欄目便是魔頭君的《懶人研報》，為保障高效和高質量，研究團隊以多年的經驗和嗅覺，每日從近千份研報中篩選出精華部分，挖掘存在預期差、行業拐點、隱藏邏輯等。讓再懶的人，也能5分鐘快速讀懂！ 同時，不定期的分享內部研究團隊的行業深度研究報告，平時只在「摩投年版圈子」內公布！

《交易員捉妖記》和《懶人研報》，定位為免費優質內容分享，每周一至周五，晚上8點半前發布，我們不見不散！！！

「摩投年版圈子」將於2018年8月1日正式運營，敬請期待！！！

一，雞肉與豬肉齊飛，你飛上枝頭，它卻依舊趴在底部

最近一直比較關注肉類的價格，雞肉稍稍有點回調，但是生豬價格的反彈勢頭很強勁，幾乎每日一個價格。

魔頭君看了周末全國主要城市的生豬價格，有部分地區已經飆升到13.8元每公斤，從5月份最低的9.9元，到現在全國均價13元，豬肉的反彈已經超過30%。

投資邏輯：

存在預期差，一季度雞肉價格反彈了25%，雞肉類的股票就已經大幅度啟動，到現在為止，漲幅最大的都已經翻倍。而豬肉價格復甦，股價卻始終還在地位趴著，市場對於豬肉的樂觀預期不夠。普遍認為產能出清需要時間消化，庫存沒那麼快降低。

魔頭君依舊保持此前的觀點，截個上期文章的圖。

重點關注的公司：

1，養豬行業：天邦股份，正邦科技，溫氏股份，牧原股份。幾個公司的養殖成本、養殖規模和2018年擴產計劃，從剛才的鏈接到前面文章里查詢。這裡就不細說了。

2，養雞行業：益生股份，民和股份，聖農發展，仙壇股份。來看看其他機構的觀點。

魔頭君點評：

毛雞價格最近回調了兩三毛很正常，從一季度一直漲到現在，毛雞價格創造了兩年新高。近期雞肉價格和股票價格都有點回調，回調可以適當關注。

3，鴨：華英農業。業績大幅度改善，雞鴨產品都有，漲價改善現狀。主要受華北第一操盤手事件波及。保持謹慎關注。

風險提示：

漲價不及預期。

二，阿里入股後業務爆炸式增長10倍，股價卻暴跌。【捷順科技】

最近市場爆炒超跌垃圾股，但有的超跌股卻並非垃圾，今天魔頭君分享一下002609捷順科技這個連續5個跌停的超跌股，可能會存在預期差。

1，股價暴跌原因有幾個，質押問題，中報預報利潤減少50%-0%，還有個主要問題還是缺乏流動性，毛衣戰期間大盤下跌，一破位，立即引發恐慌拋售。期間還停盤半個月，復牌終止重組。多個因素疊加在一起了。

2，質押問題，控股股東劉翠英質押了90%，唐健45%。雖然質押高了點，但是魔頭君差了下公司財務狀況還是良好的。手上15億多現金，負債很輕。

3，中報利潤預期減少問題，應該是在預料之中。Q1,凈利潤虧損2500萬，營收下降34%。再一起來看看中報數據。

從公開信息得出一個結論：公司一季度虧損，二季度大幅度盈利。但是總體半年報營收增長5.82%，利潤減少30%。那麼這個數據怎麼來看，我們就需要弄清為什麼會出現利潤下滑。

從公司的公告給出解釋來看，雖然產品毛利在降，但是公司的成本支出在降低。研發投入加大，魔頭君認為並不是壞事，不光規模領先同行業，技術也要領先。最後就是暴增的市場帶來的收益還沒體現出來，下半年大概率會進入高回報期。

4，所以綜合分析：捷順科技存在預期差，公司的發展良好，財務風險低。那麼投資要點在哪裡？

5，核心要點之一，傳統停車設備國內第一，絕對的龍頭。規模是國內二三名的三四倍，利潤是他們的七八倍，無論規模還是毛利，都是行業的絕對龍頭。另外智慧停車業務量爆炸式增長10倍。去年日線上訂單交易筆數不到2萬筆，到現在日交易量22萬筆，只能用恐怖的爆髮式增長來形容。

6，核心要點之二，年初螞蟻金服2億入股子公司順易通獲20%股權。公司傳統的業務穩定擴張，有幾個降成本措施我就不打出來了，這個措施可以減緩成本趨高的勢頭。另外新業務爆炸式的增長，線上線下有潛在的廣告價值。

風險提示：

新業務發展不如預期等。

聲明：

原創內容，轉載請註明出處。

作者：研報大魔頭

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