GDP數據按劇本上演美元黃金卻意外加戲 美國又有這一秘密動作

貴金屬：美GDP創近四年新高美元不漲反跌 金價伺機反彈後市預期卻見分歧

上周五（7月27日）公布的美國GDP數據雖創下近四年新高，但美元卻遭到暴擊，止住了金價進一步下跌的態勢。不過，金價上周已連續第三周錄得下挫，截至收盤，期金漲0.01%，報1222.2美元/盎司，周線下跌0.79%；期銀漲0.75%，報15.515美元/盎司，周線下跌0.26%。周五晚公布的美國第二季度實際GDP年化季率初值錄得4.1%，與預期持平，前值修正為2.2%。這是美國季度GDP自2010年美國經濟回暖以來第四次超過4%，也是2014年以來的最佳表現。

數據公布前，特朗普曾表態稱，經濟數據將會「非常棒」，這大大增加了市場的期望值，但最終與預期持平的數值沒有帶來任何驚喜，甚至令投資者有所失望。金融博客零對沖評論稱，儘管數據表明美國經濟狀況良好，但此次數據不僅低於風傳的5%，還低於市場普遍認為的4.2%。美元指數在數據公布後跳空下探，而黃金則一度上漲近3美元。

美國白宮經濟顧問庫德洛曾表示希望歐盟協助美國共同應對中國的貿易行為，中國外交部發言人耿爽對此回應稱，中美、中歐之間有這麼大的貿易規模，存在一些分歧和摩擦在所難免，關鍵是以什麼樣的態度去看待和解決問題。中方始終主張在相互尊重、平等互利基礎上，通過對話協商解決貿易上的分歧和摩擦。搞單邊主義或保護主義不是出路。

儘管美歐之間在貿易上暫時「休戰」，但雙方在農業是否納入貿易協定中依舊存在分歧。特朗普曾讚揚與歐盟的貿易協議是美國農民的重大勝利，並向農業代表們炫耀稱，為他們打開了歐洲龐大的市場。

然而，據法新社周五報道，歐盟委員會發言人Mina Andreeva向記者澄清，農業不是歐盟與美國貿易協定的一部分，只有聲明中明確提到的事項才是。聯合聲明中並未提到農業，而只提到了農民和大豆。這可能意味著，貿易協議實際的效果並非像特朗普對農民承諾的那樣有效。

彭博社上周公布的調查顯示，因預期金價在上周觸及一年低位後見底，受訪的15位黃金交易員及分析師中，有7人看漲本周金價前景，另外還有3人看跌，5人看平。Kitco網站分析師Gary Wagner則表示，只要美元繼續走強，金價就不太可能出現實質性反彈，甚至可能將再次測試上周觸及的1210美元低點。

原油：三大利空突襲油市 多頭等待「阿拉伯版」北約救贖？

墨西哥、俄羅斯關於增產的消息以及美國石油鑽井數再度增加，引起了市場對原油供應上升的憂慮。上周五，美油期貨收跌0.72%，報69.04美元/桶，周線上漲1.32%；布油期貨收跌0.56%，報74.92美元/桶，周線上漲2.63%。根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，截至7月24日當周，對沖基金的WTI原油凈多頭頭寸下降了2.4%至392147手合約。

據美聯社報道，儘管墨西哥國家石油公司6月的原油產量和出口量較5月相比都有微幅下降，但墨西哥候任總統洛佩斯表示，該國政府將把原油產量從當前的190萬桶/日提高至250萬桶/日。洛佩斯稱，墨西哥將會在明年向能源領域投資1750億比索，尋求對六個國有煉廠進行整修，令其在兩年內實現全效運轉。

俄羅斯方面，該國能源部長諾瓦克表示，俄羅斯通過增加石油產量來增加產出，而沒有使用庫存來幫助提高石油產出。歐佩克+可能會在9月份評估原油供應時考慮更大的增產幅度，這取決於後期市場走勢。據華爾街日報報道，諾瓦克稱，不排除各大產油國會討論增產超過100萬桶/日的可能性。

周六凌晨公布的美國至7月27日當周石油鑽井總數意外錄得861口，三周以來首次錄得增加，高於預期和前值的858口。該數據公布後，WTI原油短線跌超1美元，一度刷新兩日新低。

另外，據美國能源調查公司Rystad Energy的最新報告，僅在2018年上半年，全球新發現的油氣資源就達到了45億桶標準油（BOE），且每月新勘探量比去年的低位增長了30%。但是對主要油氣生產和出口企業來說，並沒有發現更多的新油氣田，而且儲量替代率處於10%左右的低位。從長期來看，這對全球原油供應的長期影響令人擔憂。

儘管多個因素導致油價下跌，且此前停產的加拿大油砂廠商Syncrude預計將在月底復工，可能使得油價進一步承壓。但自上周葉門胡塞武裝襲擊兩艘沙特油輪，導致沙特暫停通過曼德海峽的原油運輸後，地緣政治風險溢價有所提高。

美伊關係方面，美國國防部長馬蒂斯表示，澳媒ABC關於美國可能打擊伊朗的報道是「完全捏造」的。但路透消息稱，特朗普政府正在尋求與6個海灣國家和埃及、約旦建立「中東戰略聯盟」（MESA），來作為對抗伊朗區域擴張的一部分。路透援引一名伊朗高級官員稱，此舉除了加深伊朗和美國及其盟友之間的隔閡外，「不會有任何結果」。

據路透報道，一個以沙特為首的聯盟周五對葉門主要港口城市Hodeidah發動了空襲。加拿大豐業銀行大宗商品策略師Loewen表示，市場開始意識到地緣政治風險不會很快消退，近期油價利多因素也不少，可能會在後市給油價提供支撐。ICE歐洲期貨交易所的數據顯示，布倫特原油的凈多頭頭寸升至367640手，為三周來首次上漲。

外匯：特朗普講話未能提振美元 歐央行調整通脹及經濟增速預期

美元周五一度漲至5日高位，但晚間公布的GDP數據不及早已被炒熱的市場預期，打斷了持續數月的美元強勢。截至收盤，美元指數跌0.10%，報94.664，周線上漲0.23%。

儘管特朗普在數據公布後讚揚美國經濟增速令人驚訝，且表示第二季度GDP數據是「非常非常」具可持續性的，但也未能提振美元。然而，據路透報道，CFTC數據顯示，截至7月24日當周，美元凈多頭頭寸增至2017年1月以來新高，表明投資者看多美元的意願仍在升溫。

歐元/美元收漲0.12%，報1.1655，周線下跌0.55%。歐洲央行周五公布的數據顯示，接受調查的預測人士上調了對歐元區通脹水平的預期，預計2018年歐元區通脹為1.7%，此前預期為1.5%。同時，預測人士下調了經濟增速預期，預計2018年歐元區GDP為2.2%，此前預期為2.4%。

英鎊/美元收跌0.02%，報1.3106，周線下跌0.20%。道明證券最新分析認為，英國央行料在8月加息，這將在短期內支撐英鎊走勢。但政治風險仍上行，且英國政府無協議脫歐的概率也在增加，預計未來數周英鎊風險溢價將增加。

美元/日元收跌0.21%，報110.990，周線下跌0.41%。周五，日本10年期國債收益率一度攀升至0.105%，刷新一年高位。隨後，日本央行進行了固定利率操作，這是該行歷史上首次在五天內第二次進行固定利率購債操作。據外媒報道，日本央行以0.10%的收益率水平購買了940億日元的10年期國債。日本官員稱，這一操作旨在實現日本央行將長期收益率控制在0水平的目標。

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