外匯：都怪特朗普，強勁GDP引發美元「賣事實」行情

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導讀：美國GDP數據如特朗普的預告，美元演繹「買預期、賣事實」行情。

北京時間上周五（7月27日）20:30，美國商務部發布數據顯示，美國二季度實際GDP年化季環比初值為4.1%，略不及預期的4.2%，前值由2%上修為2.2%。美國二季度個人消費支出(PCE)年化季環比初值為4%，遠超預期的3%，前值0.9%下修至0.5%。美國二季度核心個人消費支出(PCE)年化季環比初值為2%，不及預期的2.2%，前值2.3%下修為2.2%。

金融博客zerohedge評美國第二季度GDP數據稱，數據並無任何驚喜。美國總統特朗普此前預測稱，第二季度GDP數據將表明美國經濟處於「極佳」狀態。現在看來他說對了。美國第二季度實際GDP年化季率初值錄得4.1%，但遠低於風傳的5%，也低於市場的共識的4.2%。好的方面是，第二季度個人消費增長4%，遠高於前值的0.5%。不太好的方面是，GDP增長的主要驅動因素是出口。

由於特朗普的「劇透」，市場對此次GDP數據有充分的預期，因此，數據公布之後，美元指數不漲反跌，走出典型的「買預期、賣事實」行情。

不過，我們必須清楚，4%的GDP增速在就發達國家而言是非常優秀的，它必將提升美聯儲進一步加息的底氣。強硬的經濟基本面，將是美元未來不斷走強的內因。

本周日本央行、美聯儲、英國央行將先後公布利率決議。此外，一大波重磅經濟數據來襲，其中，周五的非農報告是重中之重。一方面，我們將密切關註上述幾大行的貨幣政策動向，另一方面，各國的經濟基本面對比也是市場的焦點。如果美國的7月非農就業報告給力，那麼，將會對美元產生明顯的提振。

日內財經數據及事件：

【今日重點關注的財經數據與事件】2018年7月30日 周一

① 15:00 瑞士7月KOF經濟領先指標

② 16:30 英國6月央行抵押貸款許可

③ 17:00 歐元區7月經濟、工業景氣指數、歐元區7月消費者信心指數終值

④ 20:00 德國7月CPI月率初值

⑤ 22:00 美國6月成屋簽約銷售指數月率

⑥ 22:30 美國7月達拉斯聯儲商業活動指數

註：以下技術位置參考日內有效！

美元指數

得益於消費者支出強勁反彈，上周五公布的美國二季度GDP增速略不及預期，但4.1%的增速仍大幅超越前值，創下近四年新高。在報告中，美國經濟分析局認為，受益於PCE以及出口加速增長、聯邦政府支出增長以及住宅類固定投資小幅下滑，美國二季度GDP創近四年最快增速。

對此，《華爾街日報》分析認為，這份強勁的報告極有可能令美聯儲繼續漸進加息，以防止經濟過熱。美聯儲今年已加息兩次，並預計今年或將再加息兩次。

然而，由於此前特朗普已預告該數據將有不俗表面，市場在數據公布前已將其計價。儘管特朗普在數據公布後讚揚美國經濟增速令人驚訝，且表示第二季度GDP數據是「非常非常」具可持續性的，但也未能提振美元。

但投資者應從趨勢的角度去看待美國的經濟增長。

周末，美國財長努欽認為，美國經濟增速能在未來4-5年的時間保持在3%； 特朗普尊重美聯儲的獨立性； 面對美國經濟，美聯儲將「非常仔細地」採取行動。同時，他承認美聯儲需要加息。

強勁的經濟基本面將促使美聯儲延續其加息政策，同時進一步拉開與其它發達經濟體的息差，並對美元帶來持續的推動作用。

從盤面上看，美指四小時維持在此上行通道內，但macd指標顯示動能不足，短期漲跌受到限制，94.30附近是密集買入區域，而94.90附近則是短線壓力平台，日內傾向逢低買入。

1：今日計劃在94.40附近買入，止損於94.20之下，目標94.90-95.45。

歐元

歐洲央行上周五公布的數據顯示，接受調查的預測人士上調了對歐元區通脹水平的預期，預計2018年歐元區通脹為1.7%，此前預期為1.5%。同時，預測人士下調了經濟增速預期，預計2018年歐元區GDP為2.2%，此前預期為2.4%。

在上周四的利率決議上，歐洲央行如預期按兵不動，但行長德拉基卻釋放鴿派信號，重申維持利率至少到2019年夏末。歐洲央行的數據，未來一年加息的概率並不高。

北京時間周一17:00，歐元區7月經濟、工業景氣指數、歐元區7月消費者信心指數終值等數據出爐。20:00，德國方面將發布7月CPI月率初值。上述數據表現的好壞，將影響投資者對歐銀貨幣政策的評估。若數據表現不力，則歐元/美元將會顯著承壓。

從盤面上看，歐元/美元四小時呈現箱體震蕩，價格在區間中樞下方展示擴跌性，在沒有重磅利空刺激的情況下，行情恐怕難以擴大跌幅，而周四凌晨的美聯儲利率決議或將成箱體破位的導火索。但由於受近期下行趨勢線壓力，日內偏空。

1：日內計劃在1.1700附近賣出，止損於1.1750之上，目標1.1580-1.1510。

英鎊

當前的形勢表明，英國在脫歐問題上的選擇越來越少，而且大多數選擇對首相特雷莎·梅來說都是危險的。

① 第一種選擇就是接受歐盟的回應，留在關稅同盟。這將是特雷莎·梅的一個重大180度大轉彎，而她所在政黨保守黨的脫歐支持者可能會試圖將她趕下台。

② 第二種選擇是延遲這個艱難的決定，而其風險在於，這可能會促使議會否決她從布魯塞爾帶回的脫歐協議。

③ 第三種選擇是進行選舉或第二次脫歐公投。特雷莎·梅將面臨輸掉大選的風險，並且她已經發誓不會舉行第二次脫歐公投。 在政治、經濟和金融混亂時期，英國很可能達不成脫歐協議。

上述三種選擇都不利於英鎊的後市，而第二選擇看起來對英鎊的傷害最小。

也就是說，英鎊/美元的後市並不樂觀。

從盤面上看，英鎊/美元短線反彈乏力，1.3130及1.3160附近有一定賣壓，而1.3100下方則顯示主力空頭有結利的跡象。因此行情陷入短線窄幅整理。後市需要跌穿1.3075，才會促使價格進一步跌向7月19日的低位1.2957；而漲破1.3160則會令行情進一步看漲至1.3210附近。

1：短線計劃在1.3130附近受阻後做空，止損於1.3160之上，目標1.3075、1.3000。

美日

在有關日本央行可能考慮調整超寬鬆貨幣政策的市場猜測刺激日本國債收益率攀升後，該行上周五（7月27日）第二次提出以固定利率無限量買入債券，以期抑制收益率漲勢。

對此，市場認為，日本央行將在周二（7月31日）的利率決議上調整貨幣政策。

不少分析人士表示，目前日本的通脹水平很難支撐其改變極端寬鬆政策。但刺激通脹缺乏效果且讓銀行業難以盈利，則令日本央行的政策也引來了越來越多質疑。

顯然日本央行陷入兩難境地，也令投資者不得不謹慎應對。估計在日銀利率決議之前，美元/日元大概率陷入窄幅震蕩。

從盤面上看，美元/日元數次在111下方獲得支持，短線賣盤缺乏足夠的信心。而上方重要壓力位在111.40附近，漲破將引發更多的買盤湧入。

1：日內計劃在110.70附近買入，止損於110.50之下，目標111.40、112.20。

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