萬達信息可轉債觸發強贖條款！投資者該如何應對？

7月17日，萬達信息發布「關於可轉換公司債券贖回實施的第一次公告」，同時划出重點：本次可轉債贖回價格可能與萬信轉債停止交易和轉股前的市場價格存在較大差異，如果投資者不能在2018年8月20日當日及之前自行完成轉股，可能面臨損失。那麼萬達信息是做什麼的？發行可轉債的用途是啥？碰到可轉債提前贖回的情況，投資者又該如何應對呢？

一、我們先來看看萬達信息是做什麼的？可轉債的發行用途又是啥？

萬達信息（300168）是國內最早從事城市信息化領域服務的企業之一。公司三大主營業務涉及行業應用軟體、專業IT服務和軟硬體系統集成。公司在2017年12月15日發布可轉債募集說明書，其中提到此次可轉債募集資金總額將不超90000萬元，並將投向於新一代智慧城市一體化平台及應用系統和雅安智慧公共安全系統兩個建設項目。若成功完成項目的建設，不僅能幫助公司繼續保持原有業務穩步發展、拓寬「互聯網+公共服務」領域的規模化應用形成自有產品，同時還能夠加強公司的創新能力和核心競爭力。

由下圖可知，萬信轉債（123005）自上市後，保持震蕩向上態勢，最高收益曾達82.5%，截止2018年7月19日，收益仍保持在50%以上。

數據來源：海通證券整理自Wind，數據截止2018.7.19

二、本次觸發了哪條贖回條款？

根據公司可轉債發行募集書的約定，公司股票（300168）自2018年6月25日至2018年7月13日連續十五個交易日的收盤價格不低於「萬信轉債」當期轉股價格（13.07元／股）的130%，即已觸發「萬信轉債」的有條件贖回條款 。

三、可轉債贖回的重點提示：

債券簡稱：萬信轉債；債券代碼：123005

贖回登記日：2018年8月20日

贖回日：2018年8月21日

贖回價格：100.20元／張（債券面值加當期應計利息，當期利率0.3%，且當期利息含稅）。

「萬信轉債」停止交易和轉股日：2018年8月21日（贖回登記日次一交易日）。

發行人（公司）資金到賬日：2018年8月24日

投資者贖回款到賬日：2018年8月28日

四、2個方式可避免提前贖回的損失

單從贖回價格100.2元來看，這個價格明顯低於當前的可轉債價格（151.84元/張，截止2018.7.19）。那麼對於持有萬信轉債的投資者來說，最直接的方式就是賣出可轉債，以此確保前期所獲得的收益。而另一種方式則是在8月20日前實施債轉股，當前轉股價為13.07元/股。轉股數=可轉債張數*100/轉股價，其中：申請轉股的轉債最小單位是10張，轉換的股份精確到1股，不滿1股的部分，系統自動以現金方式返還到賬戶中。

投資者可以通過e海通財「交易」-「轉股回售」-「可轉債轉股」進行操作。

需要注意的是：截至2018年8月20日收市後仍未轉股的「萬信轉債」，公司將行使提前贖回權，以贖回價格（100.2元/張）贖回投資者持有的全部尚未轉股的「萬信轉債」；同時若持有人持有的「萬信轉債」如存在被質押或被凍結的，建議在停止交易和轉股日前解除質押或凍結，以免出現因無法轉股而被贖回的情形。在本次贖回完成後，「萬信轉債」將在深圳證券交易所摘牌。

責任編輯：賴雲

投資顧問：傅律君

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