今年69家IPO公司完成上市募資970.92億元

導語上交所7月30日公布的數據顯示，今年以來，已經有69家IPO公司完成上市，募資970.92億元。

證券日報· 2018-07-31

上交所7月30日公布的數據顯示，今年以來，已經有69家IPO公司完成上市，募資970.92億元。

數據顯示，截至7月27日，今年新增69家報會企業，其中上交所29家，深交所中小板15家，創業板25家。

數據同時顯示，截至7月27日，證監會按周公布首發及發行存托憑證申報企業共308家，其中上交所146家，深交所162家(中小板55家、創業板107家)。

截至7月27日，證監會按周公布首發及發行存托憑證企業申報企業中，2018年終止審查企業167家，其中上交所64家，深交所103家(中小板28家、創業板75家)。

此外，數據顯示，截至7月27日，上交所主板41家IPO公司完成上市，募資681.66億元，5家公司發行中，13家公司過會待發行。深交所中小板9家IPO公司完成上市，募資107.17億元，無公司發行中，10家公司過會待發行。深交所創業板19家IPO公司完成上市，募資182.09億元，2家公司發行中，8家公司過會待發行。

7月31日，中國鐵塔(0788.HK)首次全球公開發售股票將截止。隨後，這家2018年以來募資額最高的港股IPO公司，預計於8月8日正式登陸港交所上市。

根據公司7月25日披露的發售公告，其將全球發售股份431.15億股，發售價為1.25港元至1.58港元，估計募資總額為543.25億港元至681.21億港元(約合人民幣590億元)。剛於7月9日正式港股上市的小米集團首次發行股份募資總額也不過240億港元。

根據東亞證券最新研報，以發售價估算，中國鐵塔H股總市值將達2172.99億至2724.86億港元，或超過目前總市值2721億港元的萬科企業(02202.HK)。

不過，中國鐵塔也面臨凈利潤低、議價能力不足、後續業務擴張資金缺口等方面壓力。信達證券最新研報認為，公司成立歷史僅4年，集團2017年凈利潤率僅2.83%，遠低於行業平均水平，平均股東回報率和平均資產回報率均低於行業平均水平，營運效益仍有待提升。

「仍然存在至少超過600億元人民幣的缺口。」安信國際證券最新研報則指出，隨著5G業務發展，中國鐵塔IPO最高融資超681億港元後，仍有不小資金壓力。

全球最大通信鐵塔基礎設施服務提供商

中國鐵塔是經國務院批准，國資委、工信部協調推動，由中國電信、中國移動、中國聯通共同出資設立的大型通信基礎設施綜合服務企業。

公司於2014年7月18日掛牌成立，2015年10月與三家電信運營企業完成全部存量鐵塔相關資產的注入和收購，同時引入新股東中國國新。在完成IPO前，中國移動公司、中國聯通公司、中國電信及中國國新各持有中國鐵塔已發行股本約38%、28.1%、27.9%及6%。

中國鐵塔招股說明書自稱「全球規模最大的通信鐵塔基礎設施服務提供商，在中國市場具有不可撼動的市場地位」。

公司主要與通信運營商及來自不同行業的客戶開展塔類業務(包括宏站及微站)、室分業務及跨行業站址應用與信息業務。其經營模式與美國和墨西哥相同，鐵塔資源由第三方獨立鐵塔公司擁有，獨立鐵塔公司作為第三方承建並擁有共享資源，提供給各運營商使用。

(圖片來源：中國鐵塔招股說明書)

截至2018年6月30日，公司運營並管理189.81萬個站址，包括187.87萬個鐵塔站址、1.94個室分站址、服務278.46萬個租戶，包括267.91萬個宏站業務租戶、2.1萬個微站業務租戶、2.7萬個室分業務租戶、5.74萬個跨行業站址應用與信息業務租戶。

按站址數量、租戶數量和收入計，中國鐵塔在全球通信鐵塔基礎設施服務提供商均位列第一。財務報表顯示，以截至12月31日止年度算，該公司2015年-2017年營業收入分別為88.02億元、559.97億元、686.65億元;營業利潤分別為-41.61億元、50.7億元、77.15億元。此外，截至6月30日，公司2018年上半年營業利潤是47.6億元，同比增15.9%。

公司的塔類業務2017年、2018年分別占營收98.81%、96.98%。從營收明細來看，在此期間，室分業務以及跨行業站址應用與信息業務占營收比有明顯提升。

(圖片來源：中國鐵塔招股說明書)

作為「全球規模最大的通信鐵塔基礎設施服務提供商」，中國鐵塔的基石投資者名單十分「亮眼」：高瓴資本、OZFunds、Darsana及阿里巴巴旗下的淘寶中國，分別投資4億美元、3億美元、1.75億美元及1億美元，中石油的關聯公司、Invus各自投資1億美元，HaidianSCOMC投資9850萬美元，其他基石投資者則包括上汽集團、SINOMACH及工商銀行分別投資5000萬美元。

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