小米，年輕人的第一次踩雷，流量平台的第N次教訓
金融產品不是普通商品，平台應該帶著敬畏和審慎。要不然，流量收割得來的收益，很可能金融風險反噬。
——馨金融
洪偌馨/文
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上市不足一個月的小米，最近深陷輿論危機。而這一次把矛頭指向小米的，恰恰是小米上市背後的最大功臣——米粉。
事情的起因是小米從2017年開始在小米運動APP及VIP每日任務中嵌入P2P理財平台推薦，這些平台大部分沒能在這一波暴雷潮中倖免，於是「雷」最終不可避免地劈到了米粉們身上。
針對此次事件，小米在7月24日回應稱，公司目前正全面清查金融類的應用；並表示，應用商店不再收錄新增的P2P理財類應用，並保留所有P2P產品APP開發者的聯繫信息和證照信息，當用戶需要時提供必要的支持，及配合公安機關工商執法所需。
談及平台責任，小米認為，「作為廣告發布方，他們只需盡到審查義務。」根據招股書披露的信息，若按照小米業務條線和收入來劃分，推薦P2P產品確實屬於互聯網廣告業務範疇。
而小米自營的互聯網金融業務則是另外一條獨立的板塊，包含分期、貸款、理財（內涵基金、保險代銷）等多個產品，同時布局了支付、小貸等多張牌照（傳送門：《小米金融最全解析》）。
但如果稍稍復盤一下這次事件會發現，小米可能並沒有自己所說的那麼「清白」。
公開資料顯示，小米用戶在下載這些P2P理財APP並投資後，可以獲得會員系統金幣、增加經驗值和投資後返現的獎勵。而在許多P2P平台的介紹頁上，也特意標註專門針對小米渠道的「米粉」，或者返還小米手機、小米電視等小米產品。
於是許多米粉認為，他們是因為小米的推薦、出於對小米的信任才購買了這些P2P理財產品，而且小米平台也是產品銷售的渠道方，無論是出於哪方面的考慮，小米都應該對投資者負責。
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如果我們還沒有那麼健忘的話，在這種導流模式下，由於資產端出現風險而引發資金端、流量端輿論危機的事件並不是第一次出現了。
2015年，一家深圳的P2P票據理財平台中匯在線爆雷，隨後，當時與其合作的新浪微財富馬上成為眾矢之的，被投資者聲討。最終新浪微財富為此次事件兜底，不僅賠掉了自己之前的全部利潤，業務也從此一蹶不振。
即便如此，流量平台對於此類合作、導流的業務依然熱情不減。
最近滴滴、今日頭條、愛奇藝、ofo先後上線了與金融機構合作的「現金貸」產品，而就在小米的P2P暴雷事件出現不久，美圖秀秀就在自己的APP上嵌入了借貸平台快牛金科的貸款產品，被媒體調侃為「不懼風險、逆流而上」。
互聯網平台們當然不是對潛在的風險一無所知，但是在利潤、業績與股價面前，誰也不能不折腰。這些平台長期虧損、盈利困難已經不需要多做贅述，美圖2017年虧損4595萬元、愛奇藝2017年凈虧損額高達37億元，能變現流量的渠道非常有限，廣告是最直接的一種。
有一些更有野心的平台在之前嘗試過自己做金融業務，但是牌照、專業的限制之下，業務並不好展開，而金融業務因利潤空間大、願意付出的獲客成本高，自然成為了流量平台的座上賓。
可是這些平台不明白的是，P2P、借貸平台等之所以願意為昂貴的流量付費，不僅是看中了用戶，更是看中了平台的品牌、口碑能夠為金融產品帶來的變相增信。
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其實具體到流量平台合作的不同類型的公司、不同類型的金融產品，情況也有所不同。
像小米以及新浪微財富合作的P2P平台，情況較為特殊。因為P2P本身並沒有完成備案，流量平台無法通過牌照來作為準入標準。此外，流量平台以廣告商的審核方式進行盡調，不可能穿透到資產，徹底掌握風險。
不過對於投資人來說，情況卻並不是這樣。這些大的流量平台在C端天然有品牌和口碑優勢，投資人默認這些平台在選擇合作夥伴、推薦平台時會進行一道嚴格的風控、把關。
無論他們是否願意承認，他們的名字本身就是對這些理財平台的最大背書。當然，像打著「粉絲福利」、「米粉專享」，針對粉絲向的操作行為，就更帶有一種變相的增信效果。
我相信P2P平台支付的高昂的流量費用，也包含了這種溢價。
相比之下，代銷標準化的理財產品，如保險、基金，除了需要第三方銷售的牌照之外，這個市場已經十分成熟，平台導流或代銷可以獲取的費率較低。所以，大家的積極性也十分有限。
說完了理財類產品，那麼借貸類產品的風險又如何呢？尤其，今年以來，流量平台與金融機構聯合放貸的模式盛行，雖然看起來這對C端來說沒有什麼不好的影響，只是多個渠道可以獲取貸款。
但如果我們站在行業視角來看，在互聯網徵信體系尚未打通的情況下，過度發達的線上借貸渠道可能會讓用戶過度負債、多頭借貸的愈演愈烈。尤其，對於導流平台而言，它們有足夠的動力去促成借貸交易的完成。
有人說小米的P2P爆雷事件，是年輕人第一次踩雷，但絕對不會是最後一次。但我想說，流量平台的合作夥伴爆發風險，平台踩雷已經不是第一次，但也絕對不會是最後一次。
人性使然。
在這個信息泛濫的時代，你我都該珍惜原創的價值，相信優質內容的力量。
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