肖磊：巴菲特一天賺了27億美金，我卻想起了正在暴跌的比特幣

投資市場正在發生著難以想像的變化。

人民幣五個月貶值了10%，中國股市十天蒸發了2萬億，比特幣在市值縮水了三分之二的基礎上，最近十天又暴跌了20%。

在地球的另一邊，卻上演著不同的故事。

8月2日晚上，蘋果股價大漲6%，其市值成功突破萬億美元，成為了世界上首個市值超過1萬億美元的上市公司。而整個中國A股的市值，目前也只相當於6個蘋果。另一個數據更加恐怖，2017年GDP超過1萬億美元的國家只有16個。

也是在8月2日這一天，股神巴菲特從持有的蘋果公司股票上，賺了27億美元。一天能賺27億美元的人，他的話肯定是有巨大影響力的。

因此，時至今日，沒有一個投資者，不去重視巴菲特的言論，無論是認同或反對，他的話總是充斥著整個投資界，經久不衰。

在蘋果公司市值突破1萬億美元之前，有一個投資標的，也一度引起市場的震動。比特幣的市值在去年末一度超過3000億美金，整個數字貨幣市場的市值突破了7000億美金，當時巴菲特所轄公司伯克希爾總市值也不過4500億美金。數月之後，巴菲特在其股東大會上，用非常犀利的語言，表達了對比特幣的不看好。

聰明者需要從分歧中找到規律，而愚笨者只會陷入眼前的爭論。

什麼是價值，這是一個令人非常頭疼的問句，支付寶的價值在於，它可以把人民幣傳輸至數億用戶移動終端，使得支付更加便捷，交易更加高效，而支付寶本身功能沒有太大價值，因為這樣一個軟體誰都可以做，值錢的不是軟體本身。

就像如今的比特幣，代碼誰都可以複製（開源），值錢的不是那串代碼。

比特幣有什麼價值呢？很簡單，支付寶可以把人民幣傳輸給數億用戶，比特幣則不僅扮演了支付寶的中介角色，可以把數據傳送至任何一個終端，而且還扮演了「人民幣」的角色，本身附帶貨幣功能，因此，它的價值不僅僅存在於中介層面，這也就是為什麼只擁有三百萬用戶的比特幣，跟擁有數億用戶的支付寶，其市值相差無幾的原因。這一點巴菲特可能還沒想明白。

銀行是這個世界上最偉大的中介，如果按照巴菲特的投資邏輯，銀行這樣的機構是很難被其看中的，但巴菲特1991年大量買入富國銀行，持有至今。如果你知道1991年至1992年正是美國經濟衰退之際，是銀行估值非常低的時候，就不會驚訝於巴菲特的舉動。

如果巴菲特投資富國銀行的案例是個偶然，那我再告訴大家，巴菲特在2008年美國發生金融危機，銀行股慘遭拋售，金融業遭遇重創，其他投資者唯恐避之不及之際，卻大膽的借給高盛50億美元，而後債轉股，這筆投資目前給巴菲特帶來的凈收益超過30億美元。

巴菲特崇尚價值投資，但一旦他開始投機，那也是挺嚇人的。巴菲特這個人，可以把自己送給孩子的零花錢，用自己買的老虎機再贏回來。他深知這個世界的遊戲規則，深知人性的弱點，從中我們不難發現，在沒有掌握住一個投資標的運行規律之前，巴菲特不會輕易出手，而一旦出手，成功的概率就比較大，其性質也會迅速從投機變成價值投資。

就像巴菲特看蘋果，整整用了二十年的時間，才敢買入，同樣的時間，至今還沒有看懂微軟，最近似乎正在看亞馬遜，但我估計還得幾年才能看出名堂。

一個投資標的是否有價值，很多時候並不取決於當下人們對其的認知。

黃金是這個世界上共識屬性最強，但對人類生產、生活發揮作用最小的一個投資標的，就像巴菲特所說，黃金就像一個不會下蛋的母雞，持有黃金是一種愚蠢的行為，但就是這個不會下蛋的母雞，目前的市值依然超過7萬億美元，是蘋果市值的至少7倍。

是什麼支撐了黃金如此巨大的市值呢？實際上最重要的是其金融貨幣屬性，而非首飾消費或工業需求。

人類對貨幣的共識和想像，使得黃金依然擁有巨大的市值，但人類對貨幣的想像遠沒有結束，甚至可以說才剛剛開始。

如果比特幣的誕生和持續，其根源是人類對貨幣的想像，那麼對貨幣的估值，就要遵循另一套邏輯體系。

貨幣的自由化是未來全球經濟演變過程中最後一個巨型競爭性商業模式，是人類實現真正意義上的市場經濟的最後一個堡壘。但普通人對於貨幣的概念，實際上還停留在錢或鈔票這個層面，因此，普通人實際上可以看作是大笨熊，在大笨熊周圍，還有一群狐狸。

給大家講個小學三年級作文，狐狸分蛋糕的故事。

有兩隻大笨熊，一隻叫大黑，另一隻叫小黑，是一對好朋友。

雖說他們是朋友，但搶起東西來，他們就會打成一團。

一天中午，大黑和小黑吃完午飯，一起去散步。走著走著，他們發現了一塊蛋糕，就一起撲過去搶了起來。大黑說：「這蛋糕是我先看到的，應該給我！」可小黑馬上反駁道：「這蛋糕是我先拿到的，應該屬於我！」

正巧，一隻狐狸路過，聽到他們的吵架聲，就問：「你們為什麼要吵架?」

大黑和小黑異口同聲：「我們發現一塊蛋糕，狐狸先生，你說該給誰?」

狐狸眼珠子骨碌一轉，說：「那我來把蛋糕分成兩份吧！」說完，狐狸用牙齒把蛋糕分成了兩份，可是，蠶糕一塊大，一塊小，小黑和大黑都想拿大的那塊。於是，狐狸又咬了一口大的那塊，這回，大的變小了，而小的那塊又顯得大了，大黑和小黑又想拿另外那塊了。狐狸就這樣左一口，右一口地把蛋糕吃成了一小塊，當狐狸快要把蛋糕吃完的時候，大黑和小黑還沒覺察到狐狸的詭計。狐狸把蛋糕吃了個精光，一點兒也沒給大黑和小黑剩下。狐狸吃飽了，心滿意足地逃回了家。

大黑和小黑呢?他們還在傻乎乎乾等著狐狸給自己分好蛋糕呢。

兩隻笨熊到最後都不明白蛋糕怎麼會跑到狐狸的肚子里呢？

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