美元飆至一年高位迎CPI考驗黃金遭投行「大砍」預期

最新 08-10

來源：FX168財經報社

周五（8月10日）亞洲交易時段稍早，現貨黃金維持前幾日的窄幅震蕩格局，繼續徘徊在1210美元關口附近，美元亞市盤初再次刷新一年高位，這限制了金價的上行動能。

上日美元再次強勢上漲，升至7月20日以來新高，不過黃金基本持平，此前連升兩日，因美國對俄羅斯制裁、美國PPI數據表現不佳、朝鮮譴責美國等因素給金價帶來一定支撐。

本交易日來看，市場將迎來本周最為關鍵的經濟數據——美國7月消費者物價通脹報告，該指標向來被美聯儲視為利率政策的重要參考。

上日行情回顧

美元再次霸氣回歸黃金頂住部分壓力

周四在夏季的清淡交投中，美元兌多數主要貨幣上漲，因投資者押注貿易戰言論和強勁的美國經濟將繼續扶助美元。

美元指數上日強勁拉升，在95關口上方進一步上揚，最高觸及95.63，刷新7月20日來的高位，創本月最大漲幅。眼下亞盤已經刷新一年高位，高見95.70水平。

（美元30分鐘圖來源：FX168財經網）

上日公布的數據扶持美元漲勢。周四公布的美國7月份生產者價格指數小幅上漲3.3％，低於市場預期的3.4％。剔除波動性較大的能源和食品價格的核心數據略有上升，增長0.1％，同比增長2.7％。初請失業金人數下降到21.3萬，預期22萬，表明強勁的經濟正在幫助就業市場經受住美國和其他國家之間持續的貿易緊張。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱，有可能出現消費者物價上升，這對美元和美聯儲今年進一步升息都有所幫助。

分析師認為，貿易緊張被視為對美元有利，因為美國經濟比新興市場更適合應對保護主義，而關稅可能會縮小美國的貿易逆差。

新興市場貨幣急挫也幫助提振美元。上日受美國政府將對俄羅斯實施新制裁決定的影響，俄羅斯盧布一度下跌至2016年11月以來最低。此外，土耳其里拉兌美元觸及紀錄新低，較周三收盤急挫約2.5％。

與此同時，上日英鎊、紐元也表現不佳。英鎊本周呈現螺旋式下跌，上日更是刷新近一年低位，受英國無協議退歐疑慮拖累。紐西蘭聯儲周四意外承諾保持利率在紀錄低位直至2020年，因經濟活動令人失望，這刺激了紐元的大幅暴跌。

美元重拾漲勢給黃金帶來壓力，金價上日小跌，不過整體仍交投在1210美元上方，最終收報1212.30美元。

（黃金日圖來源：FX168財經網）

「目前，金價處於維持現狀的狀態，直到有更多的數據公布，」RJO Futures的高級商品策略師Josh Graves說。

本周最關鍵數據——美國CPI來襲

北京時間周五20:30，美國將公布7月消費者物價指數（CPI），這是本周最關鍵的經濟指標。美國CPI備受關注，因為該指標向來被美聯儲視為利率政策的重要參考。

多數分析師預估，美國7月CPI年增率為2.9％，增幅與6月相同，月率為上升0.2％。核心CPI年增幅料維持在2.3％不變。

上個月美國CPI數據表現參差不齊，6月CPI月率增長0.1％，遜於預期，但年率則上漲2.9％，創下逾6年最高水平，主因是今年油價不斷走高。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出，本周五美國將公布7月份的通脹數據，預計將小幅上升，與前一個月的數據相符。如果這些數據符合預期，可能會暫時令美元承壓，但一旦市場意識到這些數字不會影響美聯儲未來的決定，最有可能的情況是美元將抹去跌幅。在近期沒有重要數據的情況下，市場走勢可能會比以往更大。

投行大砍黃金預期

全球最大黃金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust稱，周三其黃金持倉量下降0.18％至786.08噸，周二為787.53噸。

此外，彭博跟蹤的所有黃金ETF持有的資產已經降至2月份以來最低水平。

荷蘭銀行外匯和金屬策略師Georgette Boele表示，整體而言，投資者對黃金前景不那麼樂觀，所以他們賣出頭寸。

凱投宏觀Capital Economics大宗商品經濟學家Simona Gambarini在周四（8月9日）發布的報告中表示，今年夏天貶值的黃金價格在明年下半年之前不會獲得任何顯著的提振，並將其2018年底的預測價從1300美元/盎司修正至1200美元/盎司。

今年餘下時間美元的持續走強和疲軟的珠寶需求已經使凱投宏觀陷入更加悲觀的境地。

報告指出：「不清楚美國的貿易政策將如何發展，但我們認為緊張局勢更有可能加劇而不是緩解。考慮到這一點，加上我們認為美聯儲將在2018年再加息兩次，我們認為美元可能會繼續受到良好支撐。」

Gambarini指出：「隨著美聯儲緊縮周期在明年上半年結束，投資者將開始考慮降低利率。這可能會損及美元。預計到2019年底金價將上漲至1350美元/盎司，我們預計到明年年中美國經濟增長將大幅放緩，迫使美聯儲在2020年降息。」

知名貴金屬分析師Clif Droke指出，黃金依舊受限於美元相關的拋壓，即使金價築底，主要趨勢依舊是下行，這主要是因為通脹低迷以及美國經濟增長強勁。

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