美國制裁俄鋁的風聲再起鋁價還能狂漲嗎

最新 08-12

隔夜LME鋁價大漲逾4%，一舉擺脫近期頹勢。滬鋁1810合約上漲2.38%，領漲有色板塊。另外，常鋁股價漲停。縱觀此次鋁價大漲是受到一則消息刺激。

據路透報道，俄羅斯鋁業公司擔心，如果美國的制裁措施沒有取消，俄鋁公司的一些產品最早會在9月停產，因此會有「災難」發生。

俄羅斯鋁業聯合公司（RUSAL，以下簡稱「俄鋁」）是世界第二大鋁商，掌握著全球9%的鋁業產能。俄鋁的大股東奧列格·傑里帕斯卡，是俄羅斯基礎能源投資集團、俄鋁集團董事長，俄羅斯工商業聯合會副主席，是葉利欽的外孫女婿。

2018年4月6日，美國以俄羅斯涉嫌干預美國2016年總統選舉和烏克蘭問題，以及此前在英國發生的涉嫌使用生化武器的行為為由，展開了新一輪對俄制裁措施，對38個俄羅斯個人及實體實施制裁。其中就包括了俄羅斯億萬富翁奧列格·傑里帕斯卡以及他為大股東的八家公司，俄鋁正是其中一家。

同時，美國財政部還宣布，禁止任何公司與俄鋁「進行任何大規模的資產交易」，如有發現幫助俄鋁代銷產品等行為，將受到嚴厲懲罰。美國投資者必須在5月7日前清空俄鋁和歐柏嘉旗下的基礎能源集團（EN+ Group）的股權投資。

4月9日，俄羅斯股市暴跌，俄羅斯前10大富豪的損失總計約為140億美元（約合人民幣883億元）。而當天在香港上市的俄鋁暴跌50.43%，第二天繼續下跌8.7%，短短兩天之內，俄鋁股價從4.65港元跌至2.1港元，累計跌幅達55%，市值削去了387億港元（約合人民幣310億元）！截止發稿時，俄鋁報價為2.18港元。

由於制裁規定嚴格，俄鋁甚至主動通知幾家大客戶暫停向俄鋁支付款項，以免受到影響。

4月10日，全球最大的能源交易商嘉能可（Glencore）終止了一項涉及俄鋁8.75%股權的資產置換計劃，嘉能可CEO格拉森堡也主動辭去了俄鋁非執行董事的職務，以撇清關係。

與俄鋁爆跌相反的是國際鋁價爆漲。

在美國宣布對俄鋁製裁的三天後，市場擔憂國際鋁出現供應短缺，全球鋁價開始上漲。LME3個月鋁期貨短短兩周內連續拉漲，最高觸及2718美元/噸，漲幅一度超過30%。

對俄相關個人和實體追加制裁。作為回應，俄總統普京下令裁減美駐俄使領館工作人員數量，禁止美使館使用其位於莫斯科的多所房屋。

此後，美國曾一度放鬆對俄鋁持的制裁。

2018年4月23日，美國財政部稱，若俄鋁公司主要股東、俄羅斯寡頭奧列格·傑里帕斯卡放棄控股權，美國可能放鬆對俄鋁的制裁。並且，美國財長姆努欽在聲明中表示，美國政府的打擊目標不是依靠俄鋁及其子公司的辛勞工人，已發布一項一般性授權，企業可繼續與俄鋁交易的時間延長至10月23日。

上述所說的放鬆對俄鋁的制裁措施，其實就是OFAC（即：美國財政部海外資產控制辦公室）頒發的兩項一般許可證。這也讓俄鋁有了喘息之機，隨後LME期鋁回吐全部漲幅，回到4月26日時的位置。

兩項一般許可證分別為：

1.一般許可證第14號，授權從事所有日常發生且必要的交易，以維持或停止運營、合約或其他協議(包括把貨物、服務或技術進口入美國)——於2018年10月23日屆滿。

2.一般許可證第13C號，授權從事所有日常發生且必要的交易及活動，以對本公司的債務、股權或其他持股量進行撤資或將其轉讓予一名非美籍人士，或促使一名非美籍人士向另一名非美籍人士轉讓債務、股權或持股——於2018年10月23日屆滿，此時距離這一日期已越來越近了。

美俄矛盾依然不能調和，「特普會」後，美國政壇「炸鍋」了。

7月16日，美國總統特朗普和俄羅斯總統普京在芬蘭首都赫爾辛基召開了全球矚目的兩國領導人峰會。

在之後的兩國元首記者會上，在場的美國媒體記者幾乎都在追問特朗普和普京一個問題：俄羅斯到底有沒有干涉美國2016年的總統大選，以及特朗普到底存不存在與俄羅斯「私通」、或是被俄羅斯抓住了什麼「把柄」的情況。特朗普表示他不認為俄羅斯干預了美國大選。輪到普京回答時，他不僅明確否認干涉大選，還轉而為特朗普這位美國總統辯護，說俄羅斯和特朗普之間沒有任何私通，俄羅斯手上也沒有特朗普的把柄。

圖片來源網路

堅信俄羅斯干涉了美國總統大選的美國主流媒體、情報人員以及外交人員直接「炸鍋」，把特朗普的行為定性成了「叛國」。

迫於國內的壓力，第二天，特朗普承認自己在美俄首腦會晤新聞發布會上說錯了話，改口稱前一天是口誤，然而在發布會上特朗普卻是對著稿子念，對善於搞「脫口秀」的特朗普來說這十分異常，並且最後突然說了一句原文稿件並沒有的話：「也有可能是其他人做的，還有不少人（可能會這樣做）。」更使得特朗普本人「改口」的誠意令人生疑。

來源：CNN

「特普會」後，美俄關係僅僅維持了數天便又回到了起點。特朗普曾在演講中表示，美國對俄的制裁短時間內不會取消，甚至不排除擴大制裁俄的範圍和規模。

「通俄門」調查接近尾聲，特朗普急需甩鍋

正當俄羅斯前特工中毒案逐漸淡出人們的視線時，美國國務院確定俄羅斯政府使用神經毒劑，並表示將很快實施制裁。

而就在8月7日，外媒報道稱，特朗普坦承，他的兒子2016年在特朗普大樓會見一名俄羅斯律師，目的是「獲取關於對手的信息」，並為此行動辯護，指稱「一切合法」。同時特朗普還斥責對俄染指美國2016年大選的相關調查是弄虛作假。對特朗普來說，目前急需打造一個與俄羅斯「敵對」的政治形象。

美國放鬆制裁俄鋁的可能性不大。

雖然在5月份，俄鋁5名非執行董事以及公司行政總裁辭職，奧列格·傑里帕斯卡從董事會退出。上個月，俄鋁公司的股東選出了一個新的董事會。

但對於美國來說，俄羅斯是繼加拿大之後的美國第二大鋁進口來源國，俄鋁又幾乎包攬了俄羅斯鋁產品出口。同時，美國是繼歐洲、亞洲之後的俄鋁第三大消費市場，對美國的產品出口佔據俄鋁總產量的18%。而今年3月，特朗普宣布將對鋼鋁產品加收25%的關稅，以保護美國本土產業。面對即將到來的「中期」選舉，特朗普不會輕易放棄一次對俄羅斯鋁業出口的「精確打擊」。

若此次俄鋁製裁未撤銷，國際鋁市場將出現重大供應缺口。

據俄羅斯生意人報（Kommersant）曾援引俄鋁提交政府的尋求國家幫助的提案稱，俄鋁預計，在10月過後制裁仍未取消的不利情境下，公司今年的產量降幅可能高達70%。這種不利情境若是成為現實，還會導致公司裁員和關廠；公司請求政府為其提供廣泛的能源市場有利條件，價值高達數十億盧布。

上月底，因市場普遍擔憂俄鋁無法達成解除制裁的協議，倫敦金屬交易所註銷倉單增加了一倍達到一年多來的最高水平，這是現貨需求上升的信號。若此次俄鋁製裁未撤銷，則有望刺激國際鋁價再度走高。而中國生產的鋁將流向亞洲、中東，拉丁美洲和歐洲的市場。假設制裁持續存在，明年中國以外鋁市場可能會出現200萬噸的缺口。

技術上來看，滬鋁1810合約突破60日均線，操作上可以60日均線上方逢低買入！