蔚來赴美提交IPO招股書，18億美元能否拯救虧損局面？

今日凌晨，蔚來汽車向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO招股書文件。招股書顯示，蔚來汽車計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為「NIO」，擬籌集最多18億美元資金。

招股書中披露，蔚來創始人李斌持股17.2%，騰訊持股15.2%，高瓴資本持股7.5%，蔚來北美CEO Padmasree Warrior持股1.4%，車和家創始人李想持股1.7%。

另外招股書還顯示，蔚來汽車最近才開始創造營收，自公司成立以來尚未實現盈利。

在2016年、2017年和截至2018年6月30日的6個月里，蔚來汽車的凈虧損分別為25.733億元人民幣、50.212億元人民幣和33.255億元人民幣。另外，在2016年、2017年和截至2018年6月30日的6個月里，蔚來汽車業務運營活動所帶來的負現金流分別為22.016億元人民幣、45.747億元人民幣和36.348億元人民幣。

在截至2018年6月30日，蔚來汽車的總營收為4599.1萬元人民幣。其中，汽車銷售業務營收為4439.9萬元人民幣；其他銷售業務營收為159.2萬元人民幣。

除了招股書，李斌還發布了一封公開信，信中表示自己經過長期的考慮，決定拿出自己持有的5000萬股蔚來股票，相當於個人1/3的蔚來股份，轉入信託架構，在自己保持投票權的同時，其經濟收益將通過蔚來的車主用戶來討論和決定如何使用。蔚來要做根植於中國的世界級企業，更重要的是，蔚來要成為全球第一家用戶企業。

據了解，在美國SEC歷史上，還是第一次有企業創始人做出這樣的決定。這意味著，李斌和蔚來將開創用戶擁有企業決策權的先河。

截至2018年7月31日，蔚來ES8訂單數超過1.7萬台，生產ES8超過1300台，累計融資超24億美元。截至2018年3月31日，蔚來在全球範圍內的專利為2732項。目前已有7家蔚來中心投入運營，53家營業網點投入運營。預計到年底，將有60-80家換電站和400-500充電車投入使用。

蔚來汽車表示，該公司是中國優質電動汽車市場上的先驅，其業務包括設計、聯合生產和出售智能化互聯優質電動汽車，推進互聯互通、自動駕駛和人工智慧（AI）等領域中的下一代技術創新。

李斌此前公開表示，接下來3年，蔚來的目標不是將公司做到多大、營收做到多高，而是要努力讓公司成為全球用戶滿意度最高的企業。

此外，招股書還披露，從投資角度來講，蔚來資金使用效率較高，3款車型同時研發，市場服務體系也已經初具規模。

李斌曾說過，造車是一件很燒錢的事，沒有 200 億元的資金準備，最好別進來。

公路飛行汽車諮詢公司創始人一苒分析：由於巨大的研發投入、重資產模式，即便是年銷量在 10 萬輛左右，到 2021 年蔚來汽車營業利潤率也只能勉強達到 2% 左右。更符合實際的情況是，" 到 2021 年蔚來汽車將營業利潤率低於 -10% ，需要持續融資、大把燒錢。"

對於目前融資總額已經超過 150 億元的蔚來汽車而言，在一級市場繼續融資已經有很大難度，在仍然面臨不斷燒錢、虧損的困境下，唯有上市，才是蔚來汽車募集更多資金的出路。

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編輯/Eillita

本文章圖片來源於網路

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