土耳其衝擊市場！美元恐挑戰100大關、黃金遭多放棄

來源：FX168財經報社

周二(8月14日)亞洲交易時段稍早，現貨黃金在隔夜跌破1200重要心理關口水平後繼續低位徘徊，避險天堂地位不保，市場關注跌破千二關口後是否會引發後續技術性賣壓，亦或是吸引逢低買入者出動。

上日土耳其危機繼續發酵，土耳其資產遭交易員大肆拋售，其他發展中經濟體受到波及，新興市場遭遇「狂熱星期一」。在全球避險情緒驟然升溫的環境下，尋求避險的投資者將目光轉投了美元、日元和美債，美指攀升至13個月高位，從而令金價跌破1,200美元/盎司，為近17個月以來的首次。白銀隨黃金陷入困境，跌破長期支撐位。

本交易日來看，市場繼續關注土耳其的危機發展及其對其他市場的影響。

上日行情回顧

美元刷新13個月高位 黃金喪失避險光環跌破1200

周一(8月13日)因土耳其危機持續發酵，亞市早盤土耳其里拉暴跌10%，隨後引起連鎖反應，非美貨幣普遍暴跌，新興市場遭遇「狂熱星期一」，股市、匯市雙雙跌向一年最低水平。

在里拉再次「崩跌」的局勢下，周一土耳其總統埃爾多立場強硬，稱將繼續採取必要措施反抗經濟戰爭。更是強調散布有關土耳其經濟的假新聞是「叛國罪」。

野村國際駐倫敦外匯策略師Jordan Rochester表示：「這又是個狂熱的周一。我們認為，要化解當前困境，他們必須做以下幾件事情：加息，讓國際貨幣基金組織參與進來，恢復市場對里拉的信心。不幸的是，他們在反其道而行。」

今年迄今土耳其里拉價值已經下跌超過五分之二。投資者越來越擔心土耳其總統埃爾多安加大對經濟的控制，與美國的外交裂痕擴大，上周這種擔心引起滾雪球式的市場恐慌。

周一土耳其里拉下跌逾7%，領跌阿根廷比索和南非蘭特等新興市場貨幣，市場對土耳其危機蔓延的擔憂令風險資產承壓，而避險需求支撐瑞郎和日元。而美元也從避險需求中受益。

美元指數周一跳空高開，穩站在96關口上方，最高觸及13個月高位96.53，日內小幅收低。自里拉危機爆發以來，美元持續上漲。

在政治和經濟不確定時期，投資者通常買入黃金作為資產保值的工具，但今年黃金未能從這些因素中得益。相反，投資者紛紛買入被視為最終避風港的美債，這對美元構成提振。

美國經濟增長和債券收益率攀升推高了美元，黃金對投資者的吸引力變小，因為美元走強使得該資產對其他貨幣持有者來說顯得更加昂貴。

金價避險資產低位被取代，周一跌穿1,200美元/盎司關鍵水平，觸及2017年1月以來的最低點，一度低見1191.33水平。

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann表示，「由於美元仍在升值，金價跌破1,200美元只是時間問題。是否會引發後續技術性賣壓還有待觀察；果真如此，將加劇價格下滑。不過過去金價低於1,200美元通常會引來逢低吸納者，特別是來自亞洲的買家。」

白銀隨黃金陷入困境，跌破長期支撐位。據彭博合成報價，白銀一度下跌1.4%，至2016年4月以來的最低水平。

多方位放棄黃金？

由於土耳其里拉崩盤，導致資金湧入避險日元、瑞郎，以及美元，美元指數站穩96關口。

據彭博援引多位交易員表示，一旦出現極端事件，美元指數下一個關鍵點位就是97關口，而後甚至有望向100大關發起衝擊。

據美國商品期貨交易委員會最新報告，在截至8月7日的一周，基金經理所持凈空頭頭寸增加了54%，達到63282張期貨和期權合約，創出2006年相關數據開始發布以來最高水平。數據還顯示，空頭頭寸增加11%，達到歷史最高水平，而多頭頭寸減少了近5%。

約佔黃金ETF資產三分之一的SPDR黃金信託的持有量上周降至2016年初以來最低水平。該ETF今年約有19.6億美元資金流出。

據彭博稱，對沖基金對黃金從來沒有這麼悲觀過，基金經理押注金價將會下跌的合約達到歷史最高水平。交易所交易基金(ETF)持有量下滑，期貨未平倉合約減少，投資者正在多方位放棄黃金。

金融博客零對沖則評論稱，對於全球恐慌情緒而言，金價跌破1200美元關口可能是件好事。目前土耳其危機使得全球恐慌情緒蔓延，不過美元和金價卻不像以往危機一樣上揚。如果土耳其危機真的引發多米諾效應，金價按理應該上揚，但如今黃金跌至2017年1月以來最低，局勢可能沒有那麼糟糕。

也有分析師指出，黃金的空頭回補風險高企。隨著金價接近關鍵支撐位，且接近創紀錄的凈空頭頭寸，這將導致其大幅反彈，並可能出現較長期底部。

彭博資訊的大宗商品策略師Mike McGlone稱：「如果金價下跌的歷史可以指引，那麼美元應該會見頂，金價上漲的可能性遠遠超過下行風險。過去20年以來，黃金價格持續在24個月狹窄區間內盤整。」

從技術上講，在日線圖的下降趨勢下，黃金空頭在短期內擁有穩固的整體技術優勢。黃金多頭近期的下一個上行目標是，12月期貨合約收於以1230.00美元這一強勁阻力之上。空頭的下一個短期下行突破目標是將價格壓低至1150.00美元這一堅實技術支撐位。

日內交易策略方面，建立在1202美元/盎司做空黃金，止損位設在1220美元/盎司，獲利了結點設在1180美元/盎司。

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