馬斯克退場李斌進場 蔚來啟動IPO申請擬籌資18億美元

特斯拉的退市風波還在一波三折，中國造車新勢力的頭部企業蔚來汽車卻在逆風而行，2018年8月13日，蔚來汽車首次公開募股（IPO）路演第一站已經從美國舊金山拉開帷幕。8月14日，蔚來汽車正式向美國SEC遞交了IPO申請招股書，成為首家提交招股書的造車新勢力，招股書顯示，蔚來汽車計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為「NIO」，擬籌集最多18億美元資金。

李斌在招股書包含的公開信中稱，「雖然我將保留轉讓給信託的股票的投票權，但我會讓NIO用戶討論並提出如何利用這些股票的經濟利益，通過某些機制在未來實施。我相信這種信任安排進一步推動了NIO追求我們成為用戶企業的原始願望，並將加深我們與用戶的關係」。

招股書顯示，蔚來汽車最近才開始創造營收，自公司成立以來尚未實現盈利。在2016年、2017年和截至2018年6月30日的6個月里，蔚來汽車的凈虧損分別為25.733億元人民幣、50.212億元人民幣（約合7.588億美元）和33.255億元人民幣（約合5.026億美元）。另外，在2016年、2017年和截至2018年6月30日的6個月里，蔚來汽車業務運營活動所帶來的負現金流分別為22.016億元人民幣、45.747億元人民幣（約合6.913億美元）和36.348億元人民幣（約合5.493億美元）。

今年7月28日，蔚來汽車上海中心NIO House開業儀式上，李斌向外界坦誠，「今年的虧損數額肯定不止51億元」。

截至2018年6月30日的6個月里，蔚來汽車的總營收為4599.1萬元人民幣（約合695.1萬美元）。其中，汽車銷售業務營收為4439.9萬元人民幣（約合671萬美元）；其他銷售業務營收為159.2萬元人民幣（約合24.1萬美元）。

招股書中所披露的信息稱，在提交這份文件之前，蔚來汽車董事和高管的持股情況如下：公司創始人李斌實益持有148689253股普通股，持股比例為17.2%；Padmasree Warrior實益持有11785272股普通股，持股比例為1.4%；Xiang Li（李想）實益持有15000000股普通股，持股比例為1.7%。整體而言，公司所有董事和高管總共實益持有182532977股普通股，持股比例為21.1%。

蔚來汽車此次IPO交易的承銷商包括：摩根士丹利、高盛、美銀美林、德銀證券、花旗、瑞信證券、瑞銀證券和WR Securities, LLC。

過去幾年，以特斯拉為旗幟，以新能源汽車市場為風口，中國汽車市場已誕生多家造車新勢力，樂視汽車、蔚來汽車、小鵬汽車成為造車新勢力中的佼佼者。在吸引巨額資金、多方人才，以及中國地方政府的投資熱情與市場熱度同時，新造車運動在中國的步速頗具規模化而且市場推進也極為大膽。

此前，樂視風波給市場澆了一盆冷水，過去幾年中樂視所遭遇的問題已讓市場開始重新審視造車新勢力的邏輯與成功機會。

繼樂視汽車之後，作為中國造車新勢力中的先鋒，蔚來汽車的行為時常被放大。從資金、產品到產能、渠道以及交付，蔚來汽車一直在市場的追問與檢驗中前行。

此次，蔚來汽車倘若能順利完成上市，不僅是自身的一種突破，對於還在探索成功模式的造車新勢力們而言，也是資本層面的巨大鼓勵和行業指引。李斌身後，有無數雙眼睛在盯著他和蔚來汽車，後來者都想從蔚來的進度中感悟到成功的法則或者失敗的教訓。

（編輯：於建平 主編：趙雲）

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