貿易金融的三雄時代
貿易金融曾經一直是商業銀行壟斷的業務領域。當下則是商業銀行、產業集團和科技公司三雄爭立的局面，而且形勢愈見明朗。傳統的貿易金融商業模式設定，已經不能適應形勢的發展，對產業集團和科技公司無效，對商業銀行反而是一種制約。貿易金融生態圈是三雄時代的理想模式，引導貿易金融的發展迭代。貿易金融需要跳出固有思維，看清數字時代的未來。
一、傳統貿易金融模式的特徵
傳統貿易金融模式基於商業銀行的視角設計，銀行與產業作為獨立的個體，由銀行為產業提供資金流產品和服務。其主要特徵：
1.產品化。銀行為企業設計不同產品，並通過營銷推廣到客戶，形成結算、融資、擔保、風險、理財等5大產品體系。以至於很多員工都無法掌握本行的貿易金融產品，甚至很多產品不知道如何使用，每個人只能局限於一個部分。
2.同質化。表現在兩個方面，一是銀行依據抽象的通用條件，設定不同產品，企業根據需求來套用產品，符合條件則獲得融資，不符合條件則無法獲得。客戶去適應銀行，必然存在大量被忽視且無法滿足的金融需求，造成貿易金融的僵化；二是銀行間產品和服務的同質化，造成同業競爭的慘烈和關係營銷的不良傾向，貿易金融的專業價值當然無存，關係才是王道。
3.部門化。貿易金融被人為的分成不同的部門，不同的部門負責不同的產品條線。比如，國際部、國內部、國際結算部、供應鏈金融部、交易銀行部等等，都是這一特徵衍化出的部門名稱。部門化的內在特徵是銀行導向，客戶去適應銀行，而不是銀行服務於客戶。不改變「部門化」特徵，「以客戶為中心」就必然停留於口號。
4.複雜化。主要表現在三個方面：一是產品複雜，一個銀行通常會提供幾百種產品，有些銀行還可能以產品多為榮，成為推動產品複雜化內在動力；二是流程複雜化，越來越豐富也越複雜；三是分工複雜化，職責多樣化，前中後台環節多樣，制約和轉換機制複雜。
二、傳統貿易金融模式的衰落
供應鏈金融集中反映了三雄時代傳統貿易金融的走勢和方向，預示著貿易金融新模式的到來。2018年，中科院發布的「2018供應鏈金融排行榜」名單中，前十名分別是：螞蟻金服、平安銀行、京東金融、蘇寧金融、禾盛新材、國美金控、360金融、度小滿金融、怡亞通、網商銀行。其中，銀行3家、科技公司4家、產業3家。不論，中科院採用何種標準體系，供應鏈金融作為貿易金融的核心，已經不再是銀行壟斷。
數字時代，貿易金融不再是銀行的專利。傳統貿易金融模式建立在銀行主導的基礎之上，已經無法適應貿易金融在數字時代的發展，甚至成為成為傳統模式衰落的根源。產業和金融藉助數字技術的融合，形成對傳統模式明顯得競爭優勢。貿易金融的競爭已經不再是產品競爭，而是更高維度的模式之爭。
三、三雄時代的貿易金融
數字時代，貿易金融模式發生根本的改變，需要思維上做出調整，跳出傳統貿易金融的束縛。當然，這是一個漫長的衍化過程。
1.貿易金融的虛擬化。貿易金融不再依託商業銀行實體而存在，逐步發展成一種虛擬化功能。商業銀行、產業集團、科技公司，甚至互聯網平台都可以發展出貿易金融的功能。貿易金融本身從銀行的一個部門，發展成一個產業或者功能性行業。數字時代的貿易金融需要以產業的視野去規劃，而不能局限於一個銀行的某個部門。否則，必然形成產業對部門的降維打擊，淪落為淘汰物種。
2.貿易金融的融合化。數字時代物流和信息流通過數字技術打通產業和金融界限，產融結合成為未來的貿易金融基本業態。當前階段的過渡模式是場景化金融，基於特定的貿易場景，設計相應的貿易金融模式，逐步實現融合化業態。其根本特徵，是客戶導向，以客戶特殊的需求，開發貿易金融的靈活服務。根本上扭轉以銀行為主導的產品化思路。
3.四流合一。貿易金融由傳統模式的資金流管理，轉換為物流、資金流、信息流、商流四流合一模式，或者加上技術流形成五流合一。根本上改變傳統貿易金融的單一交易驅動模式，形成連續的交易流驅動或物流驅動。區塊鏈技術是四流合一的基石，通過可信信息實現即時共享和價值傳遞，根本跨越傳統貿易金融的貿易背景真實性難題和欺詐悖論。
4.數字驅動。貿易金融基於數字基礎，形成產品設計的客戶化、交易關係的線上化、業務運營的自動化、風險驅動的數字化，以數字為內核驅動五流融合。
四、傳統商業銀行的現實選擇
轉型時期，傳統商業銀行發展貿易金融業務，必須跳出傳統模式，著眼於貿易金融的未來模式。當然，現實已經顯現危機，貿易金融已經被產業集團和科技公司蠶食，而且傳統的商業銀行甚至還沒弄清什麼原因，仍舊在傳統的老路上自我拼殺，儼然數字時代的唐吉可德。
一些應急措施，也是病急亂投醫。比如2017年開始，商業銀行與BATJ的合作，至今也是乏善可陳，成果寥寥。
一些已經開始了探索，包括打破部門界限的整合、場景化模式開發、數字產品探索、供應鏈模式創新等等。
探索是必須的，但是必須深刻理解數字時代的貿易金融模式，才可能確保探索的有效。所有的努力需要一個導向性標準，也就是數字金融研究院倡導的貿易金融生態圈。
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