互金出海，為何瞄準東南亞？

作者：吳忌

來源：獨角金融

近日，美股上市的中國P2P平台和信貸（NASDAQ:HX）在官網發布消息稱，已於8月9日與印尼在線借貸平台火槍手（MusketeerGroup Inc.）簽訂收購協議，以160萬美元收購後者20%股權。和信貸向獨角金融（微信公號：uni-fin)表示，國內市場仍是其業務重心，此次出海主要是利用和信貸在中國市場的經驗對火槍手進行經驗和技術的輸出。

對於和信貸來說，這次對於火槍手的收購尚屬首次跨境投資，但如果將目光放眼到整個互金行業，金融科技出海的潮流早已成為趨勢，並且將目的地不約而同地選在了東南亞。

然而，為什麼是印尼？為什麼是東南亞？

為何選擇東南亞

在國內的互金行業人士看來，金融科技企業出海東南亞已經不是什麼新鮮事兒了。

互聯網金融行業的資深玩家螞蟻金服，早在2012年就成立了國際事業部，通過收購的方式，逐漸將印度的Paytm、泰國的AscendMoney、菲律賓的Mynt等支付公司收入囊中。到2017年，Paytm的累計用戶數已經超過2.2億，成為世界第三大電子錢包。

除了螞蟻金服之外，京東投資了印尼出行平台Go-Jek、在線旅遊門戶Traveloka，並與東南亞大型零售商尚泰集團合資成立金融科技公司；凡普金科則與新加坡當地的金融科技公司Cashwagon達成戰略合作，雙方基於金融科技開展多元化的創新合作，相互助力，為東南亞地區的用戶提供金融信息服務。其他如宜信、陸金所、品鈦、捷信、網信集團等也都紛紛開始布局東南亞。

百舸新金融智庫創始人、北京大學新金融和創業投資研究員陳文向獨角金融（微信公號：uni-fin）分析，目前來看，中國作為世界第二大經濟體，規模已經足夠大，增長速度逐漸放緩，而東南亞國家作為新興經濟體，正處於經濟快速增長期，年輕人口佔比較高，相對而言金融創業的機會更多一些。另外，國內行業監管趨嚴，行業波動明顯，也在一定程度上倒逼部分企業走出去。

以印尼為例。據公開數據顯示，印尼全國有2.6億人口，全球排名第4，雅加達就有1500萬，其中0-24歲的人口佔比42.45%。另據諮詢公司Solidiance近期發布的報告顯示，印尼只有36%的人口在金融機構登記，約1.5億人沒有銀行賬戶。也就是說，印尼有著龐大的年輕人口數量，同時有著巨大的非銀金融服務缺口。

至於印尼當地人口的消費習慣，互金從業人士李先生在去印尼實地調研之後向獨角金融(微信公號:uni-fin）表示，印尼當地人口的收入水平並不高，大約在2000元人民幣左右，但是消費意識卻並不弱，十分樂於貸款購買智能手機等產品。這其中甚至有個非常有趣的故事：有一次發薪水後，當地有員工不見了，過了幾天才回來。原來是他跑去消費購物，錢花光了才又回來工作。

此外，據Google聯合諮詢公司Temasek於2016年5月發布的一份東南亞報告顯示，到2025年，東南亞互聯網經濟總產值將超過2000億美元，其中，印尼互聯網經濟規模將突破810億美元，佔比達到40.5%。互聯網的快速發展，也為互聯網金融的發展提供了條件。

真的很賺錢嗎？

李先生向獨角金融表示，出海到印尼的金融科技企業，業務以消費信貸為主，日息1%很正常。如此算來，年化利率達到365%以上也只是等閑。

國內的消費信貸，自去年12月1日《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》出台後，現金貸被打入死牢，年化利率已經被嚴格限定在了36%以下。兩相比較，超過10倍的年化利率，足以吸引有能力的企業走出去。另外，在「先行者」的探索下，出海的方式也已被逐漸探查清楚。這些方式，有自己成立平台、與當地企業合作以及投資當地企業，其中後兩種方式佔據主流。

對此，陳文認為，出海企業與當地金融機構展開合作，能夠在獲取區域資源方面佔據一定優勢。畢竟，出海企業即使能自行解決借款客戶獲取問題，短期內也很難在貸後管理方面獲取優勢，而與當地金融機構合作有望彌補貸後管理短板，例如催收以及個人徵信接入等。

除此之外，也有監管方面的一些原因。印尼當地做消費信貸實行的是牌照制，有場景的消費信貸受OJK（金融服務監管局）的監管。具體來說，從事消費信貸的企業要先向 OJK 申請註冊，之後通過一年的監管期後，才能申請牌照。如果與當地企業合作或者進行投資，則可以較好地減少監管上的麻煩。

不過，常見的逾期率和壞賬率高的問題依然存在，並且與國內相比，一些印尼當地平台做消費信貸的模式還較為原始。李先生表示，當地有的消費信貸平台甚至還無法做到機器審核與放款，而是主要靠人工來進行放款操作，效率極低。這些，或許也是國內金融科技公司出海過程中以科技輸出為主的重要原因。

關於互金企業出海東南亞，你有什麼想聊的？留言區說說吧。

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