資金存管是銀行，平台跑路黑鍋誰背？
在前一篇文章里，有詳細的談到相關P2P平台拿到投資者的資金後，各種運作的模式。不清楚的可查看P2P雷區不斷，投資人的錢去哪了？
投資者在互金平台投資之前，對平台基本上都會有一定的了解，例如平台宣傳，為了保護投資者的權益，投資者的資金會由第三方銀行存管。投資者一聽，銀行存管，嗯，那肯定有保障的。不信任平台，但是銀行總得信任吧。畢竟銀行在社會的公信力還是蠻高的。
然後，投資者遵循著平台的引導，註冊，實名認證，開通銀行存管賬戶，授權，簽訂各種電子協議，支付充值，最後樂呵呵的躺著享受平台高收益的回報。這大概是大多數互金平台投資者所經歷的一個體驗。
然而，這樣就真的高枕無憂了嗎？互金平台跑路，這個黑鍋，銀行會去背？我們來看看現實是啥樣的，下面是今年7月投之家投資人的維權現場。關於投之家平台的背景，市場上報道的內容很多，在這裡就不再贅述。
在投資之前，投資者對銀行存管信心滿滿，互金平台一旦出現問題，投資者的維權之路就十分艱難了。銀行會背黑鍋嗎？在回答這個問題之前，我們要弄清楚兩個名詞，銀行存管和銀行託管。兩者到底是什麼意思呢？你真正理解嗎？每個互金平台對銀行存管的解釋都有些差異。
目前行業較為一致的觀點是，銀行存管是指P2P平台將交易資金或平台相關備付金、風險金等放於銀行賬戶上，但是銀行只負責資金的保管，並無義務監督資金流向，平台可以隨時提取這些存放在銀行賬戶的資金。銀行託管是委託管理，其本義是指投資人與借款人均在銀行開設賬戶，平台自身不參與交易過程中的資金流動，銀行按照指令做資金劃轉，除保證資金正常流轉外，還需監督資金的去向和用途。整個過程投資人都能看到自己資金的流向狀態，P2P平台無法接觸借貸資金。
銀行存管和銀行託管的共同點是進行資金保存，促進資金正常流動。而兩者最根本的區別在於第三方機構是否有監管義務，是否監督資金來源和去向，即核實項目資金走向的真實性，包括借款人信息、借款合同的真實性，監督資金進入借款人賬戶後的流向等。
一般而言，當前市場上P2P平台資金存管是銀行存管的概念，私募基金平台資金存管是銀行託管的概念。
了解了上面基礎的概念以後，在反過來重點看下銀行存管的幾種類型。大多數互金平台都是上了銀行存管的。但不同的存管類型，它的質量也是有差異的。一般說來，銀行存管有以下四種類型：
（1）銀行直連
網貸平台直接在銀行開通支付結算功能，關聯的第三方支付公司是銀聯，所以結算系統直接就在銀行系統裡面了。投資人在交易過程所中，直接通過銀行在線交易，回款的時候，資金也直接返還給投資人的投資賬戶。如陸某所的入金投資方式，為了寫這篇文章，筆者專門到該所操作了一遍，充值和提現的過程還是有的，也有存管銀行，但具體充值的時候，並非存管銀行發信息，而是入金銀行卡直接發驗證碼信息驗證。
（2）聯合存管
聯合存管即銀行和第三方支付公司合作，推出聯合存管方案，這種模式裡面，第三方支付平台幫網貸平台在銀行多開了一個企業的對公賬戶，但是資金的調配權還仍在第三方支付手裡，銀行頂多起個存的作用。這種合作模式中，平台和第三方支付、第三方支付和銀行合作，但平台和銀行無直接關聯。區別聯合存管與其他存管方式比較直接的一個方法就是可以看充值過程中，簡訊發送是第三方支付還是存管銀行。
（3）嵌入式模式
這裡的嵌入，可以理解為第三方的嵌入，而嵌入的目的是為實現資金的劃轉。相比聯合存管來說，這裡的銀行並不是只有一個總賬那麼簡單，而是一個公司總賬下面還有專人專戶，投資人和借款人都有個人銀行賬戶。再說說資金的調配權，銀行在嵌入模式中享有絕對的權威，銀行給個別支付介面到第三方支付，由其進行資金的結算及接受銀行指令進行資金劃撥。此種模式下的充值提現，驗證碼的發送都是來自銀行，而非第三方，銀行能起到真正的存管作用。這種模式中，平台和銀行合作，平台和一家第三方支付公司合作，這裡的存管銀行和第三方支付公司無直接合作關係。從業務邏輯來看，資金實現隔離，即便P2P出現問題，對站崗資金的影響也是極小的。
（4）直接存管模式
此種模式相比銀行直連模式，增加了第三方支付平台作為充值通道，相比嵌入式模式，增加了多個第三方支付通道。也就是說，平台和銀行直接合作，平台和多個支付平台合作，銀行只需要做好存管，第三方平台只需要做好資金劃轉即可。對用戶來說自然是件好事情，存管保證資金的安全，多個支付通道滿足不同用戶的充值需求。這種模式下，一般都是由存管銀行發送驗證信息。如資金存管銀行為北京銀行的某人品平台。
上面4種模式，以銀行是否真正起到了存和管的作用為判斷標準，對存管質量排序，應是直接存管模式高於銀行直連存管模式，銀行直連存管模式高於嵌入式存管模式，嵌入式存管模式高於聯合存管模式。
到這裡，其實我們就知道了，其實網貸平台的銀行存管只幫你存放一下而已，這和你存錢是一個道理。它根據平台指令，通過第三方支付進行資金劃扣，資金是因為什麼項目、划去哪裡、投資人是誰、借款人是誰這些信息都是不知道的，銀行沒有義務去管，也管不了。所以如果網貸平台跑路，由於有各種免責條款，銀行也不需要給用戶交代什麼。
但是萬一平台跑路，不明事理的投資人肯定是要去找銀行鬧事理論的，家底沒了，換做誰都急。這樣一來，銀行自己也要承受著社會口碑變差的風險。
為什麼在各種互金平台中，幾乎沒有存管銀行是國有銀行？我們反過來想，如果一個P2P平台，資金存管銀行是農業銀行，那結果會怎麼樣？國有銀行本身就是一塊招牌，P2P平台肯定會肆意宣傳，資金由農業銀行存管，儘管可以放心，不知情的投資者信任農業銀行然後投了P2P，殊不知農業銀行存管和其他銀行存管履行的職責是一樣。對於農業銀行來說，它也不願意去做這樣的事，因為賺不了什麼錢不說，還要擔著口碑變差的風險，換做誰都不幹。
所以資金存管的一般都是由一些不是很知名的地方性城商行來做。如上饒銀行、徽商銀行、浙商銀行等等。那城商行為什麼願意來做呢?任何主體做任何事情都是考慮投入和產出的，之所以城商行願意做，主要是城商行的客源相對單一，做資金存管可以獲得免費的客源，同時還可以獲得收入，國有大型銀行看不上的菜，對城商行來說，卻是好菜。只要有收入的，多多益善就好。
從法律層面來看，根據《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》《關於印發網路借貸資金存管業務指引的通知》等相關法律法規，存管銀行對存管專用賬戶內的資金履行安全保管責任，承擔實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責任，不對網路借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任、借款項目及借貸交易信息真實性審核責任，不對網路借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金運用風險等。這就說明，銀行存管業務並非對網貸交易行為做信用背書。
在私募基金託管業務中，按照《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規，以及中國證券投資基金業協會發布的政策指引，私募基金託管銀行的職責主要包括：安全保管基金財產；開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；確保基金財產的完整與獨立；保存基金託管業務活動的資料；根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割、辦理與基金託管業務活動有關的信息披露事項等。從上海意隆等4家私募基金沸沸揚揚的風險事件看，託管銀行會依法依約採取臨時止付、凍結賬戶等措施，及時履行妥善保管基金財產等職責。但託管銀行不能也不會承擔私募基金運作過程中可能產生的信用風險和道德風險。
所以，無論是銀行存管還是銀行託管，存管銀行和託管銀行作為獨立的第三方，不承擔擔保的責任。同時，網貸與私募產品既不是銀行發行，也不是銀行代銷，存管行為發生在銀行和網貸平台之間，託管行為發生在私募基金管理人之間，銀行不與投資者直接構成委託代理關係。
在金融市場發展還不成熟的今天，一個平台，只有信息透明，合規合法經營，才能真正走的長遠。對於投資者而言，應該客觀理性的看待銀行在資金存管、託管中的角色和職責，不能因為媒體的宣傳而曲解銀行存管和託管的作用，看不清本質。政府監管單位應對投資者做正確方向的引導， 否則投資者的不理性行為將會對正常的金融秩序產生負面的影響。
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