區塊鏈：一個在尋找問題的解決方案？

最新 08-22

自從 2009 年比特幣闖入了世界的舞台，無數欄目開始專註於分散式分類賬本技術（distributed ledger technology，下文簡稱 DLT）與區塊鏈技術的報道。打那以後，許多金融機構，政府以及其他發展組織包括世界銀行、國際貨幣基金組織與聯合國都嘗試測試與實施區塊鏈解決方案。然而，儘管投入了大量的熱情與資金，DLT 在加密貨幣（這也是另一群蝗蟲）之外成功應用的案例還是比較少的。在 CGAP 項目中，我們一直在思考，在我們考慮的用例下，如零售支付、跨境支付、匯款與農業價值鏈，哪種區塊鏈應用能適用於普惠金融（financial inclusion）。

其實我們遇到的問題並不是「區塊鏈是否有用」，而是「區塊鏈是否比市場中已有的其他技術更好」，以及轉換到一種新的基於共識的技術解決方案需要權衡哪些成本效益。我們已經看到了很多概念證明區塊鏈是有用的，但對於為什麼 DLT 解決方案可能優於現有其他方案，目前還沒有太多的定量分析。

因此，區塊鏈在多大程度上能成為問題的解決方案？對於那些在普惠金融領域中考慮運用區塊鏈作為解決方案的人來說，存在著幾個重要的難點。

對金融服務領域進行高度監管是有充分理由的，那就是在資金轉移的時候確保其中沒有協助犯罪或恐怖活動。金融領域中穩定性及隱私是重要的考慮因素。雖然區塊鏈可以創建一個雙方同意交易的不可篡改記錄，但在金融領域，我們還必須確保輸入分類賬的信息合法並符合相關法規的。因此，在金融領域，區塊鏈的參與者很可能是獲得認證的使用許可分類賬（校註：即聯盟鏈）的交易方，可以在某個聯盟中或與第三方規則制定者一同發起，且參與者需同意規則才能加入。除非用單純的私有鏈結構，無論在零售還是批發業，設立區塊鏈管理條例與規則跟現在建立一個支付系統一樣那麼複雜。如此看來，不明確部署 DLT 能否帶來顯著收益的原因不是技術問題，而是管理與規則問題。

許多普惠金融的用例中，進度緩慢的影響因素不是技術，而是監管。很多支付系統包括跨境系統都是實時操作的，進度延遲是因為監管要求，其中主要涉及到反洗錢和打擊資助恐怖主義（AML / CFT）或外匯管制。舉個例子，在南非，我可以用 Real Time Clearing（即實時清算服務）在南非境內即時轉賬，但如果我轉賬到其他國家，可能需要好幾天才能到賬。最近我使用 Xoom （一種 Paypal 的服務）轉賬到英國和南非的銀行戶口。轉賬到英國總共花了 5 小時，而由於南非儲備銀行（校註：即南非央行）的外匯管制政策和程序需要，轉賬到南非花了 5 天（還導致我的賬戶被凍結了兩周）。以上就是一個受監管而不是技術問題影響的例子。也就是說，從運營商的角度來看，DLT 可以通過讓所有參與者實時了解凈額結算倉位，並降低流動性管理成本和外匯風險，來幫助降低跨境轉賬成本。這種效率的提升對銀行來說是非常有利的，但這種效益是否以及如何惠及到消費者還不得而知。我們看到了 DLT 的潛力，卻還沒有看到它在實踐中發揮作用。而且，或許現有的技術解決方案就可以實現這一點。

隱私保護是普惠金融中日益顯著的重要挑戰，且如果要採取適當的隱私控制措施，就會增加非集中管理系統的複雜性。SWIFT 是代表其成員銀行處理跨境支付的協會，最近在其 11,000 家成員銀行中的 28 家使用 DLT 完成了一份詳細記錄的概念證明。儘管 SWIFT 聲稱測試非常順利，但還是總結說 DLT 仍需進一步的完善才能為生產級應用做好準備。在測試中可以清楚看出，DLT 能夠簡化國際結算銀行來往賬戶中我方賬戶的清算，但隱私是個問題：僅僅 28 家銀行進行測試就需要 528 個子賬目以維護信息的機密性。SWIFT 計算出將 DLT 推廣到所有成員銀行需要創建 100,000 個子賬目，從管理來說這是一個挑戰。這種複雜性要求處理程序可擴展，而這也是現有資料庫解決方案優於 DLT 的地方。就目前技術來說，Visa 每秒可處理 24,000 筆交易，而我所了解的 DLT 最多可以做到每秒 1,500 至 2,000 筆交易。在解決擴展方案時，由於錯誤或非同步條目，DLT 的順序邏輯性質以及分類帳中可能的分叉（即不兼容版本）會造成效率更加低下。

專註於將弱勢群體納入金融體系的普惠金融在新技術與現金經濟的交叉路上面臨著重大挑戰。無論資金如何以數字化方式向全世界發送，至少在出現更好的數字化支付解決方案之前，窮人都會以現金方式獲取並使用他們的財務資源。移動支付近年來因其在為窮人改善普惠金融所發揮的重要作用而備受關注。但移動支付充其量也只是一個技術型的解決方案，主要是改善現金分配業務。現金存入/取出的交互對於現金經濟中的人們能夠使用該系統至關重要。許多人在努力嘗試把支付手段推向更加數字化。例如，使用智能手機和二維碼大大降低了提供支付服務的成本，但這些解決方案在很大程度上受限於擁有智能手機和銀行賬戶的人，而這在世界上許多較貧窮的地區還無法實現。而且智能手機和二維碼也不需要 DLT。移動網路運營商與全球 290 萬活躍的現金存取代理，非常有效地惠及到了窮人，世界銀行的全球 Findex 明確證實了這一點。而且他們還在逐步增加國際匯款等應用。GSMA 估計，通過手機支付向非洲匯款比普通電匯少一半的費用。但這是現有技術的應用，並不能證明是 DLT 的功勞，尤其是在 3G 和電力貧乏的環境中更是如此。

最後，任何 DLT 解決方案都必須符合相關的追索與消費者保護機制，表明是要承擔欺詐責任，還是幫助消費者追回下落不明或因輸入數據錯誤而支付的款項？這不一定是分散式分類賬操作人員的責任，但訂立的規則必須得到系統參與者的一致同意並執行。追索對於建立消費者信心與信任是非常重要的。責任制也能使服務供應商不作惡：Visa 和萬事達卡擁有強大的欺詐管理流程，即使存在很多精於黑客攻擊系統的犯罪集團，他們也能在數萬億美元的行業中將欺詐限制在百分之零點零幾的概率。

在普惠金融領域，我們還沒有看到一種商業模式，能有力地說明 DLT 可以超越現有的依靠第三方管理者的技術解決方案。Ripple 也許是一個例外，但它基本上也是憑藉其自身商業模式優異性的一個可控的第三方解決方案，並且與普惠金融還沒有太大的聯繫。

但不是說引入 DLT 的解決方案就不會出現了。我們認為 DLT 可能有突破的地方主要是對分散式實時信息有關鍵需求的領域：供應鏈融資、農業價值鏈、身份驗證、個人數據存儲、清算與結算、抵押與土地登記、以及信貸報告。但即使是這些用例也需要解答上面列舉的一些問題，但更重要的是要了解引入 DLT 所涉及的權衡，並清楚您要解決的問題。創建一個能明確技術可行性的論點之後，接下來重要的是進行成本效益分析以確定 DLT 所帶來的收益比現有技術解決方案更高。若直接採用 DLT，您就會面臨把解決方案擺在問題之前的風險。

關於 CGAP

世界銀行扶貧協商小組（CGAP）是一家致力於推進全球貧困群體獲得金融服務的獨立的政策與研究中心。其工作得到了 30 多個共同致力於減貧目標的發展機構與私人基金會的鼎力支持。CGAP 設於世界銀行內，主要業務包括：提供市場信息，推廣行業規範，開發創新解決方案，向政府機構、金融服務機構、捐贈者和投資者提供諮詢和建議。

阿劍按：

這篇文章思路非常清晰，講到了一個金融技術在大規模應用時要面對的每一個問題。不過，作者可能忽略了，我們在技術上尋找突破，可能正在於監管上以及很難改進；而一種更巧妙的記賬技術，有可能降低審計的成本，並進一步減少監管需要花費時間。

http://www.cgap.org/blog/blockchain-solution-search-problem

作者:Greta Bull

翻譯&校對:哲妹 & Elisa

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